Investimenti in IPO: opportunità o rischio sopravvalutato?

Investimenti IPO

Quando un'azienda diventa "quotata in borsa", gli investitori si entusiasmano all'idea di entrare nel mondo della prossima grande novità prima di chiunque altro. Vediamo le fluttuazioni dei prezzi delle azioni e sentiamo le notizie. Si chiama "IPO", ma quante aziende sono all'altezza delle aspettative? Investire in IPO è davvero un modo redditizio di investire? Oppure si tratta semplicemente di un rischio eccessivo nascosto nell'esuberanza del mercato? Diamo un'occhiata più da vicino alle IPO come fattore da considerare nella scelta di un'IPO.

Capire le IPO

La quotazione in borsa di una società privata avviene per la prima volta e si parla di IPO. Le aziende raggiungono questa fase critica per raccogliere capitali, costruire il proprio marchio e generare profitti per i loro primi investitori. Un'IPO è un processo complesso perché le banche d'investimento forniscono i fondi per l'IPO, stabiliscono il prezzo e aiutano a commercializzare le azioni attraverso un "roadshow".

La maggior parte dei piccoli investitori come me non acquista al prezzo di investimento dell'IPO. In genere, il diritto di esercitare tale diritto spetta agli investitori istituzionali e ai clienti degli assicuratori. Quando un titolo azionario viene quotato in borsa, spesso il suo prezzo aumenta a causa dei primi acquirenti e degli speculatori.

 IPO Investing

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Leggi il prospetto dell'IPO	Guarda attentamente la sezione rischi
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Valutazione del team di leadership	Rivedere i successi e le esperienze passate
Valuta la tua posizione sul mercato	Comprendere il potenziale di crescita e la saturazione
Utilizzo di ETF IPO	Diversificare il rischio di IPO con gli ETF

Il fascino degli investimenti in IPO

Perché le persone sono così entusiaste degli investimenti in IPO? In parole povere, i primi investitori che acquistarono azioni nelle IPO di grandi aziende come Amazon (1997) e Google (2004) diventarono miliardari. Naturalmente, i piccoli investitori sperano di avere fortuna con la prossima grande IPO.

Come funziona questa propaganda è un altro discorso. Articoli di giornale, commenti di persone influenti e voci alimentano la FOMO (fear of missing out, paura di perdersi qualcosa). In combinazione con il branding accattivante e le promesse orientate al futuro che si vedono spesso nel marketing delle IPO, questo suscita interesse a breve termine, anche se i fondamentali non sono a lungo termine.

Rischi nascosti dietro le quinte

Sebbene gli aspetti positivi degli investimenti in IPO siano molto apprezzati, i rischi sono reali e spesso sottovalutati.

1. Volatilità

I prezzi delle azioni quotate in borsa tendono ad essere molto volatili. Possono subire notevoli fluttuazioni il primo giorno e poi rimanere stabili a quel livello per diversi mesi. Un buon esempio è il produttore di veicoli elettrici Rivian. La società è stata quotata in borsa nel 2021 e la sua capitalizzazione di mercato è salita alle stelle, per poi scendere subito dopo.

2. Mancanza di storia finanziaria

Le aziende quotate in borsa sono spesso in perdita, a differenza delle aziende consolidate che hanno realizzato profitti per molti anni. Vendono sogni, non risultati tangibili. Ciò rende difficile l'analisi fondamentale e crea incertezza.

3. Periodo di blocco

Gli addetti ai lavori, come i dirigenti aziendali e i primi investitori, non possono vendere le proprie azioni per 90-180 giorni dopo l'IPO. Una volta terminato questo periodo di blocco, il prezzo delle azioni potrebbe scendere significativamente.

4. Sopravvalutato

Le banche d'investimento vogliono ricavare il massimo profitto possibile dai loro investimenti in IPO, sia per la società che per i suoi investitori. Ciò significa fissare il prezzo delle azioni al livello più alto consentito dal mercato, il che non è necessariamente il prezzo giusto in base ai fatti.

Analisi delle performance dell'IPO

Sebbene alcune IPO siano positive nel lungo termine, i dati mostrano che la maggior parte non lo è. Le ricerche hanno dimostrato che molte IPO hanno performance inferiori al mercato nel primo anno dopo la quotazione.

Uno studio dell'Università della Florida ha rilevato che, in media, le aziende statunitensi registrano performance inferiori del 18% circa nei tre anni successivi a un investimento in IPO. A peggiorare la situazione, molte società quotate in borsa scendono al di sotto del prezzo di offerta entro i primi 6-12 mesi.

Ci sono sicuramente delle eccezioni. Meta (Facebook) ha avuto un inizio difficile, ma è cresciuta fino a diventare un'azienda da mille miliardi di dollari. Ma queste sono l'eccezione, non la regola.

Chi dovrebbe prendere in considerazione l'investimento in IPO?

Non tutti, nemmeno i deboli di cuore, dovrebbero investire in IPO.

Adatto per:

• Investitori esperti che riconoscono i rischi e sanno gestire le perdite.

• Gli investitori a lungo termine che hanno studiato un'azienda hanno intenzione di mantenerla indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni salga o scenda.

• Un trader che sa come cavalcare le onde a breve termine e uscire rapidamente dal mercato.

Non adatto a:

• Se sei alle prime armi con gli investimenti, stai ancora imparando le basi.

• Il tuo portafoglio pensionistico dovrebbe dare priorità alla stabilità piuttosto che alla speculazione.

• Gli investitori emotivi potrebbero perdere la calma quando il mercato crolla.

Se vuoi investire in IPO ma vuoi andare sul sicuro, prendi in considerazione un ETF IPO come il Renaissance IPO ETF. Questi fondi distribuiscono il rischio su più IPO.

Suggerimenti di due diligence per gli investitori IPO

Stai pensando di investire in una IPO? Non investire senza sapere cosa accadrà. Prima di iniziare a investire, assicurati di verificare i seguenti punti:

1. Leggere il prospetto

La sezione "Fattori di rischio" è particolarmente importante, anche se può risultare lunga e noiosa. Spiega cosa potrebbe andare storto.

2. Esaminare la situazione finanziaria

Controllare il tasso di consumo di cassa, il tasso di crescita del fatturato e i margini di profitto dell'azienda per verificare se è redditizia. Quanto velocemente sta crescendo? Riesci a gestire i tuoi debiti?

3. Riconoscere la leadership

I fondatori e il management hanno una solida esperienza in passato? Noto per idee innovative o scandali?

4. Comprendi il tuo mercato

Qual è il panorama competitivo? Il mercato sta crescendo rapidamente? Oppure il mercato è già saturo e per le aziende è difficile conquistare quote di mercato?

Domande frequenti

1. Posso acquistare azioni IPO prima che vengano immesse sul mercato?

In genere, solo gli investitori istituzionali o i clienti dei sottoscrittori possono acquistare azioni IPO al prezzo di offerta pubblica. La maggior parte degli investitori al dettaglio acquista le azioni a un prezzo più alto una volta che sono quotate sul mercato.

2. Le IPO sono un buon investimento a breve termine?

Non è necessariamente così. Alcune IPO salgono alle stelle il primo giorno, mentre altre crollano altrettanto rapidamente. La volatilità è elevata e senza dati sufficienti spesso si finisce per scommettere sullo slancio anziché sulla performance.

3. Come fai a sapere se un'IPO è sopravvalutata?

Confronta il prezzo dell'IPO con gli utili della società e con quelli di società simili quotate in borsa. Confrontate inoltre le affermazioni esagerate contenute nel prospetto e nei bilanci con i numeri effettivi.

4. Cosa sono gli ETF IPO e perché dovrebbero interessarti?

Gli ETF IPO come il Renaissance IPO ETF distribuiscono il rischio tra numerose società di recente quotazione. Si tratta di un modo più sicuro per acquisire esposizione al mercato delle IPO senza dover puntare tutto su un solo titolo.

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Conclusione: bilanciare opportunità e cautela

Investire in IPO è un'opportunità, ma non è un modo sicuro per fare soldi. Anche se è allettante approfittare dell'attenzione dei media e dell'entusiasmo degli investitori, i dati passati suggeriscono che è necessaria cautela. Molte IPO sono incerte, spesso troppo costose e potrebbero non mantenere mai le promesse iniziali.

Ma questo non significa che non dovresti mai farlo. Richiede pianificazione, consapevolezza dei rischi e pazienza per resistere (o fermarsi) in base agli obiettivi, non alle emozioni.