Come funzionano gli indici Dow Jones: una guida
- Dr Baraa Alnahhal
- 4 mag
- Tempo di lettura: 6 min
Come funziona l'indice Dow Jones
Gli indici Dow Jones hanno ottenuto un notevole riconoscimento nel mondo degli investimenti finanziari grazie alle frequenti citazioni nei notiziari e nelle applicazioni relative agli investimenti. Purtroppo ne conosco solo l'esistenza e non ne capisco il significato. Gli indici Dow Jones costituiscono una componente essenziale dei mercati finanziari e questo rapporto ne analizza i principi operativi e le ponderazioni di mercato.
Questo articolo riassume tutte le informazioni necessarie in modo chiaro e conciso, rendendole facilmente comprensibili per il lettore. Questo corso fornisce una spiegazione completa del funzionamento del Dow Jones e della sua importanza sia per i principianti della finanza sia per gli osservatori passivi del mercato azionario.
Cosa sono gli indici Dow Jones?
Il Dow Jones Industrial Average è un indice che comprende i 30 maggiori titoli azionari negoziati nella borsa statunitense. Tracciando i principali componenti industriali in una vasta gamma di settori, tra cui tecnologia, sanità, produzione energetica e beni di consumo, l'indice fornisce una panoramica sullo stato di salute generale dell'economia statunitense.
Quando fu istituito nel 1896, l'indice fu fondato da due persone. Charles Dow ed Edward Jones furono i primi leader. Nonostante i cambiamenti nelle condizioni economiche e di mercato avvenuti dal 1896, il Dow Jones Industrial Average è rimasto uno degli indici più riconosciuti al mondo fin dalla sua nascita.
Perché gli indici Dow Jones sono importanti
Molti investitori ed economisti ritengono che il Dow Jones Industrial Average rifletta l'attuale stato dell'economia americana. Tuttavia, il funzionamento dell'indice Dow Jones comporta un'interpretazione più complessa. Questo elenco compatto include aziende che mantengono la loro posizione di leadership nei rispettivi settori. Il Dow Jones Industrial Average indica la futura direzione del mercato, nonché il livello di rischio e di redditività del mercato azionario.
Il Dow Jones Industrial Average è uno delle centinaia di indici importanti che aiutano a calcolare i risparmi pensionistici e a regolamentare le speculazioni a breve termine. Data la sua importanza, ogni giorno molte organizzazioni basano miliardi di dollari di transazioni finanziarie sul Dow Jones Industrial Average.
Come funzionano gli indici Dow Jones: come vengono calcolati
Il Dow Jones Industrial Average viene calcolato facendo la media dei prezzi delle azioni delle 30 società che compongono l'indice. Ecco come funziona l'indice Dow Jones:
Indice ponderato dei prezzi
Fortuna si distingue dall'S&P 500, le cui ponderazioni dell'indice sono determinate in base alla capitalizzazione di mercato. Indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato, le società azionarie sopravvalutate rispondono meglio alle oscillazioni dell'indice rispetto alle società azionarie sottovalutate.
Le azioni della Società A hanno un prezzo di 400 $ e quelle della Società B hanno un prezzo di 100 $, quindi, nonostante la capitalizzazione di mercato della Società A sia inferiore, il suo peso è quattro volte superiore a quello della Società B in base al valore totale.
Divisore Dow
Il SECL viene calcolato utilizzando un metodo diverso rispetto alla formula utilizzata per calcolare la media sommando i prezzi di 30 azioni. Il Dow Divisor è uno strumento di calcolo specifico per questa metodologia. Il Dow Divisor consente di calcolare l'indice adeguando i titoli azionari a vari eventi, come frazionamenti azionari, fusioni e scissioni, che si verificano in momenti diversi.
La formula attuale è:
Indice Dow Jones = Somma di 30 titoli / Divisore Dow
Il divisore viene modificato frequentemente per garantire che sia l'avanzamento sia la precisione della misurazione dell'indicatore non vengano interrotti.
Le aziende incluse nell'indice Dow Jones
Nel 1896, il Dow Jones nacque come indice di 12 società e da allora si è espanso fino a comprendere 30 società. Ma queste aziende non sono state scelte a caso. I redattori del Wall Street Journal selezionano le aziende che compongono tutti gli indici pubblicati nel Market Data Center del Wall Street Journal e garantiscono che tali aziende rappresentino segmenti rappresentativi dell'economia americana.
I settori rappresentativi includono:
Tecnologia (ad esempio Apple, Microsoft)
Assistenza sanitaria (ad esempio Johnson & Johnson)
Finanza (ad esempio Goldman Sachs)
Beni di consumo (ad esempio Coca-Cola, McDonald's)
Industriale (ad esempio Boeing, Caterpillar)
I cambiamenti nell'economia, nelle performance del settore e negli indicatori economici potrebbero far sì che diversi candidati emergenti o aziende già esistenti vengano esclusi dalla competizione.
Punti di forza e limiti del Dow
Per analizzare il funzionamento dell'indice Dow Jones, è necessario conoscerne i punti di forza e di debolezza, ma prima dobbiamo identificarli.
Punti di forza
· L'indice è uno dei più antichi indici di mercato operativi negli Stati Uniti per fornire dati storici di mercato per investimenti a lungo termine.
L'indice fornisce dati di valutazione dello stato di salute del mercato immediati e di facile comprensione attraverso un singolo numero.
· L'indice è composto principalmente da 30 società blue chip.
Limitazioni
· Questo approccio distorce i calcoli del rendimento in base ai prezzi delle azioni, anziché utilizzare il valore di mercato effettivo della società.
· Il Dow Jones è costituito da un processo che seleziona un minimo di 30 aziende, a differenza del profilo generale di 500 aziende dell'indice S&P 500.
· Le performance del mercato variano a seconda dei settori, poiché le condizioni economiche fanno sì che alcuni settori prosperino più di altri.
Il ruolo del Dow Jones Industrial Average negli investimenti quotidiani
Il Dow Jones Industrial Average influenza il processo decisionale degli individui, indipendentemente dal fatto che investano o meno nel Dow Jones Industrial Average. Il fondo comune di investimento investe principalmente nel Dow Jones Industrial Average, nonché in ETF e strumenti pensionistici. Il modo in cui gli investitori percepiscono il Dow Jones Industrial Average tende a determinare il sentiment del mercato azionario.
Si ritiene comunemente che un aumento del Dow Jones Industrial Average migliori sempre il sentiment del mercato. Tuttavia, un calo del Dow Jones Industrial Average innescherà un'ondata di vendite per la maggior parte dei titoli azionari quotati sul mercato.
Il seguente documento fornisce istruzioni dettagliate su come monitorare passo dopo passo l'indice Dow Jones Industrial.
Per monitorare il grafico della media industriale del Dow Jones non sono richieste competenze o conoscenze finanziarie pregresse. I siti di notizie finanziarie e le app di intermediazione che offrono servizi azionari contengono informazioni a cui chiunque può accedere facilmente. Strumenti come CNBC, Yahoo! Finance e Bloomberg offrono agli utenti funzionalità di monitoraggio in tempo reale.
Il monitoraggio quotidiano continuo del Dow Jones Industrial Index fornisce informazioni utili sulle tendenze del mercato e sull'attività degli investitori, oltre che sugli attuali fattori economici.
"While the S&P 500 might be broader, the Dow's 30 stocks still account for about 25% of the total market value of all U.S. stocks. It's a concentrated snapshot of America's corporate giants."
- David Blitzer, Former Chairman of the Index Committee at S&P Dow Jones IndicesCome il Dow Jones Industrial Average si confronta con altri indici
Per confrontare adeguatamente l'andamento dell'indice Dow Jones con quello di altri grandi indici, è essenziale tenere conto di alcune caratteristiche.
L'indice S&P 500 comprende 500 titoli ponderati in base alla capitalizzazione di mercato, fornendo un'ampia prospettiva economica per l'economia statunitense.
Il NASDAQ Composite è un indice che si rivolge ai titoli tecnologici e conta oltre 3.000 aziende quotate.
L'analisi Monte Carlo consente ai ricercatori di valutare le fluttuazioni del mercato azionario in base a una gamma di potenziali risultati.
Il Dow Jones funge da indice "feeder" in quanto è l'indice più vecchio ed è ampiamente utilizzato a fini di rendicontazione.
Comprendere il funzionamento degli indici Dow Jones fornisce uno strumento utile per una gestione efficiente degli investimenti. Sebbene non rifletta la situazione economica complessiva, la metodologia scelta fornisce un modo affidabile per accertare lo stato di salute dei principali partecipanti al mercato.
Se stai pianificando la pensione, gli investimenti o vuoi semplicemente comprendere le notizie finanziarie per fare scelte migliori, conoscere il Dow Jones è essenziale. I media presentano questa cifra, che funge da indicatore economico in grado di prevedere in anticipo la direzione del mercato.
Domande frequenti:
Il Dow Jones è composto da sole 30 società. È proprio vero?
Il Dow Jones seleziona i suoi indici in modo da includere le principali aziende che corrispondono ai principali settori dell'economia statunitense. La classifica Fortune 30 si basa sulla stabilità delle aziende, sull'impatto sul mercato e sulla rappresentatività del settore.
Sebbene la posizione dell'indice possa essere fissa, queste informazioni potrebbero non riflettere accuratamente le attuali condizioni di mercato. Perché?
Sebbene questo indice sia ottimo per l'analisi delle tendenze del mercato, copre un numero limitato di indicatori di mercato. Poiché le unità aziendali necessitano di una conoscenza del mercato aggiornata, monitoriamo regolarmente anche altri indici, come l'S&P 500.
Per ottenere un'esposizione diretta all'indice Dow, gli investitori possono attualmente farlo tramite un fondo negoziato acquisito, anziché acquistare azioni Dow. Come si fa?
Gli investitori non possono acquistare direttamente l'indice Dow, ma devono acquistare un ETF che segue il Dow, come l'SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
