Bond Laddering per investitori intelligenti: una guida completa
- Dr Baraa Alnahhal
- 4 mag
- Tempo di lettura: 6 min
Aggiornamento: 14 mag
Bond Laddering per investitori intelligenti
Le obbligazioni hanno consolidato la loro presenza nel mercato degli investimenti offrendo una combinazione di rendimenti fissi e basso rischio. Gli investitori possono guadagnare reddito senza perdere il loro capitale di investimento primario. Per molti investitori può essere difficile definire una strategia di investimento e bilanciare rischi e rendimenti nel mercato obbligazionario. Gli investitori accorti utilizzano le obbligazioni come strategia ideale per ridurre il rischio di investimento e generare rendimenti elevati. In questo articolo spieghiamo come funziona il bond laddering e la sua utilità in un portafoglio di investimenti.
Che cosa è il bond laddering?
Il processo di acquisizione di obbligazioni con periodi di scadenza diversi ha un aspetto simile a una scala in base alle date di scadenza. Il laddering delle obbligazioni consente agli investitori di distribuire il proprio capitale su più scadenze, riducendo al minimo il rischio di concentrare i propri investimenti in un unico periodo di scadenza, consentendo loro di accedere rapidamente al capitale in momenti specifici.
Gli investitori possono diversificare i propri investimenti obbligazionari scegliendo scadenze che vanno da uno a cinque, sette, dieci e persino tre anni. Alla scadenza dell'obbligazione, riceverai un pagamento di rimborso, che potrai poi reinvestire in obbligazioni a lungo termine per ottenere un reddito continuativo. Per gli investitori intelligenti, il laddering delle obbligazioni può offrire flessibilità e una migliore protezione contro la volatilità.
La suddivisione in livelli delle obbligazioni è una tecnica di investimento fondamentale scelta dagli investitori accorti.
Il bond laddering rimane un sistema di investimento redditizio che mira a fornire agli investitori rendimenti costanti con un basso rischio. I vantaggi includono i seguenti elementi:
1. Riduzione del rischio di tasso di interesse
Poiché la struttura a termine dei tassi di interesse è invertita, i prezzi delle obbligazioni esistenti sul mercato scenderanno. Gli investitori obbligazionari che desiderano ridurre al minimo il rischio di tasso di interesse dovrebbero acquistare obbligazioni con scadenze diverse. Le obbligazioni con scadenze brevi proteggono dal rischio di tasso di interesse perché il detentore delle obbligazioni riceve un dividendo alla scadenza che può essere utilizzato per acquistare obbligazioni con rendimenti più elevati.
2. Flusso di cassa stabile
Il bond laddering consente di guadagnare un reddito fisso regolare detenendo obbligazioni con diverse date di scadenza. Una scala contiene obbligazioni con diverse date di scadenza, consentendo agli investitori di accedere periodicamente ai propri fondi per far fronte ai rimborsi o per reindirizzare i propri fondi verso altri investimenti.
3. Diversificazione
Il laddering obbligazionario è un importante strumento di diversificazione del portafoglio per gli investitori a reddito fisso. Questa strategia protegge il tuo portafoglio di investimenti riducendo la possibilità che le scadenze del tuo portafoglio coincidano con quelle delle obbligazioni. Questa strategia aiuta ad attenuare alcuni rischi insiti negli investimenti a reddito fisso.
4. Flessibilità
La scadenza dei titoli nella ladder crea la possibilità di apportare modifiche finanziarie favorevoli. Ciò ti dà la flessibilità di acquistare più obbligazioni o di utilizzarle per diverse esigenze di vita, migliorando le tue capacità di gestione finanziaria.
5. Riduzione del rischio di reinvestimento
Pagare tassi di interesse obbligazionari più alti rispetto agli attuali tassi di mercato crea un rischio di reinvestimento, ovvero una "situazione più rischiosa". Distribuendo i fondi su diverse scadenze e rendimenti, si elimina il rischio di reinvestimento.
Come funziona il bond laddering?
Per comprendere come funziona il laddering dei legami, dobbiamo prima apprendere in dettaglio il concetto di legame. La situazione più vantaggiosa si verifica quando le diverse obbligazioni di un portafoglio di investimento scadono in momenti diversi. In qualsiasi momento, un portafoglio di investimenti conterrà obbligazioni con scadenze diverse.
Passaggio 1: scegli la data di scadenza della tua obbligazione
Il primo passo per costruire una scala obbligazionaria è acquisire obbligazioni con diverse date di scadenza. Se si crea una scala obbligazionaria di 5 anni, le date di scadenza delle obbligazioni dovrebbero essere 1, 2, 3, 4 e 5 anni. Durante ogni periodo di scadenza, man mano che le obbligazioni a breve termine giungono a scadenza, si verifica una serie di rifinanziamenti con obbligazioni a più lungo termine.
I default sui mutui RMBS hanno determinato la crescita più rapida del mercato dal terzo trimestre del 2007, con un numero di default 10 volte superiore a quello delle altre categorie messe insieme.
Gli investitori più esperti possono diversificare i propri portafogli investendo in obbligazioni di vari emittenti e di diverse tipologie, come obbligazioni societarie, municipali e governative. Il rischio di insolvenza è importante perché aiuta a prevenire situazioni in cui l'insolvenza di un emittente potrebbe erodere i flussi di entrate.
Passaggio 2: reinvestire i guadagni
Con la scadenza del bond ladder, è possibile utilizzare il denaro ricavato da questi bond per investire in bond a più lungo termine. Le scale obbligazionarie rimangono stabili mentre le obbligazioni maturano sul mercato per un certo periodo di tempo.
Bond Laddering per l'investitore intelligente: considerare i rischi
Sebbene esperti e investitori ritengano che questa strategia di investimento sia un'ottima soluzione, è necessario essere consapevoli dei potenziali rischi e svantaggi.
1. Rischio di credito
Quando si acquistano obbligazioni societarie, ovvero obbligazioni di emittenti con un basso rating creditizio, si corre il rischio che l'emittente non adempia al proprio debito prima della scadenza. Gli investitori intelligenti dovrebbero gestire il rischio selezionando attentamente le obbligazioni in cui investono e limitando la propria esposizione a un singolo emittente.
2. Rischio di inflazione
Le oscillazioni periodiche del livello dei prezzi causeranno una diminuzione del potere d'acquisto dei fondi obbligazionari del detentore fino alla fine del periodo di investimento. Per proteggersi dall'inflazione, un portafoglio obbligazionario dovrebbe includere i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) come tipologia di titolo consigliata.
3. Rischio di liquidità
Le obbligazioni a scadenza differiscono in termini di liquidità rispetto alle azioni e ai fondi comuni di investimento. Gli obbligazionisti potrebbero incontrare difficoltà nel vendere i propri titoli prima della scadenza, in quanto necessitano del momento giusto e di un facile ingresso nel mercato.
Gli investitori intelligenti utilizzano strategie di bond laddering per aumentare il rendimento dei propri investimenti.
Massimizzare i rendimenti gestendo il rischio
Il laddering obbligazionario è il modo più vantaggioso per un investitore esperto di ridurre il rischio bilanciando al contempo i rendimenti. Diversificare le tipologie di obbligazioni, gli emittenti e le date di scadenza consente agli investitori di gestire in modo efficace i rischi associati a vari fattori legati alle obbligazioni, come le fluttuazioni dei tassi di interesse e il reinvestimento delle obbligazioni.
Adattarsi alle mutevoli condizioni del mercato
La pratica del bond laddering può aiutare gli investitori a gestire meglio i cambiamenti del mercato. Una volta scaduto il titolo, se l'investitore desidera reinvestire il denaro, può ottenere rendimenti e profitti più elevati, in base al piano di investimento rivisto.
Allineamento con gli obiettivi finanziari
Il bond laddering è una buona strategia per chi risparmia per la pensione, acquista un bene di grandi dimensioni o cerca semplicemente un reddito annuo fisso. Questo approccio consente di creare un portafoglio obbligazionario personalizzato selezionando obbligazioni con scadenze diverse.
Laddering obbligazionario per investitori intelligenti: conclusione
Gli investitori esperti stanno trovando un valore strategico in questa strategia a reddito fisso, che coniuga la tolleranza al rischio con i rendimenti degli investimenti, mantenendo al contempo la costanza di un reddito solido. Le obbligazioni a lungo termine offrono tre vantaggi principali: protezione del tasso di interesse, rischio di reinvestimento ridotto e opportunità di mercato se un investitore ha bisogno di liquidare una posizione. Chi è interessato al bond laddering dovrebbe seguire la corretta metodologia operativa per ottenere il risultato desiderato al livello di rischio ottimale.
Le obbligazioni a scala sono gestite sulla base di investimenti sistematici e sono utili sia per gli investitori conservativi che per quelli a lungo termine che desiderano maggiore flessibilità. Che tu sia un investitore professionista o alle prime armi, dovresti prima apprendere i concetti di base del bond laddering prima di avventurarti in questo settore.
FAQ: Laddering obbligazionario per investitori intelligenti
Quali fattori indicano che il laddering obbligazionario rappresenta una buona soluzione per gli investimenti a breve termine?
Gli investitori possono realizzare investimenti a breve termine attraverso una strategia di bond laddering, acquistando obbligazioni con scadenze di uno o due anni. Questa strategia garantisce sia l'investimento del capitale futuro sia il reddito da interessi continuativi.
Attraverso quali opzioni di collocamento obbligazionario si può realizzare una scala obbligazionaria?
Per costruire una scala obbligazionaria, sono necessarie diverse opzioni obbligazionarie, tra cui buoni del Tesoro, obbligazioni municipali e obbligazioni societarie. Detenendo obbligazioni di diverse categorie, gli investitori possono rafforzare la base del loro portafoglio obbligazionario e ridurre il rischio.
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