Évolution mondiale : les obligations se secouent : comprendre les mouvements du marché en période d'incertitude

Évolution mondiale : les obligations se secouent

Les marchés financiers mondiaux ont connu un certain nombre d’événements importants au cours des dernières années qui ont eu un impact profond sur leur fonctionnement. Le marché obligataire est confronté à diverses forces du marché, notamment les changements de politique économique géopolitique, les crises sanitaires mondiales, les accidents environnementaux et les conflits militaires. Les événements mondiaux ébranlent les obligations Les parties prenantes, y compris les actionnaires des banques, les représentants gouvernementaux et les titulaires de comptes bancaires, ne sont pas entièrement protégés contre ce problème.

Jusqu’à récemment, le secteur financier considérait le marché obligataire comme un investissement sûr, mais la tendance a commencé à changer en raison de l’évolution des attentes des acteurs du marché. Les niveaux de rendement restent imprévisibles, ce qui conduit à des notations de crédit imprévisibles et à des obligations moins stables. Il est aujourd’hui plus important que jamais de comprendre la relation entre les plans d’investissement et les provisions.

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Que sont les obligations ? Et pourquoi les événements mondiaux sont-ils importants ?

Avant de pouvoir comprendre ces changements, nous devons clarifier à quoi les obligations font spécifiquement référence. Sur les marchés financiers, les gouvernements, les sociétés et autres entités juridiques vendent des instruments de prêt sous forme de titres à revenu fixe qui servent de preuve de paiement. L'acte d'acheter une obligation permet aux investisseurs individuels et institutionnels d'échanger des fonds ainsi que des paiements d'intérêts sur une période donnée, ce qui leur permet de recevoir la valeur nominale à l'échéance de l'obligation.

L’instrument financier le plus risqué étant les actions, les investisseurs traditionnels préfèrent les obligations, qui présentent un niveau de risque plus faible. Les événements mondiaux qui bouleversent les obligations provoquent des fluctuations sur le marché obligataire de cette classe financière stable.

Des événements mondiaux extrêmes tels que le déclenchement d’une guerre, une pandémie, des conflits commerciaux ou des décisions de banques centrales pourraient entraîner une hausse des taux d’intérêt, affaiblissant ainsi la valeur des devises et la solvabilité des émissions d’obligations.

Les grands événements mondiaux qui ont ébranlé les liens ces dernières années

1. Tensions et conflits géopolitiques

Par exemple, les tensions entre la Russie et l’Ukraine et les conflits de souveraineté en mer de Chine méridionale préoccupent les investisseurs. Ces événements effraient la base d’investisseurs car ils ébranlent le sentiment des investisseurs et leur capacité à épargner financièrement. Le capital suit la sécurité perçue et le taux de rendement perçu à travers des fluctuations continues des entrées et des sorties de fonds.

2. Changement de politique monétaire

La politique monétaire actuelle des principales banques centrales a fait de la réglementation l’une de ses principales approches. Les craintes d’inflation ont conduit la Réserve fédérale américaine (FRB) et la Banque centrale européenne (BCE) à augmenter les taux d’intérêt fixes. Les investisseurs recherchent des rendements plus élevés car l’inflation érode la valeur des investissements obligataires, ce qui fait grimper les rendements obligataires. Une tendance à la hausse des taux d’intérêt entraînera une baisse des prix des obligations et des rendements finaux inférieurs pour les détenteurs actuels d’obligations.

3. L'inflation monte en flèche

Alors que les flux de trésorerie futurs augmentent en valeur, le pouvoir d’achat des paiements d’intérêts d’une obligation a tendance à diminuer. Cela est dû à la hausse des taux d’inflation. Ces dernières années, la hausse des taux d’inflation dans de nombreux pays développés a obligé les investisseurs à réévaluer leurs choix d’investissement en fonds obligataires. Les événements mondiaux qui bouleversent les obligations mettent en évidence les nombreux facteurs différents qui peuvent avoir un impact sur les plans d’investissement à long terme.

4. Crise sanitaire mondiale

Le ralentissement économique mondial provoqué par la crise du COVID-19 a conduit les gouvernements à augmenter les emprunts obligataires pour stimuler la croissance économique. Durant cette période, de nombreuses nouvelles émissions d’obligations ont eu lieu sur le marché, les taux d’intérêt nominaux des obligations s’ajustant aux rendements tirés par les faibles taux d’intérêt. Les événements mondiaux à venir bouleverseront l’investissement à revenu fixe, les crises sanitaires mondiales, notamment les pandémies, continuant d’avoir un impact majeur.

5. Catastrophes environnementales

Les événements météorologiques tels que les incendies de forêt, les ouragans et les inondations donnent une indication claire de la manière dont les investisseurs perçoivent le risque à long terme. En conséquence, la solvabilité de certaines régions et entreprises devient instable et les événements mondiaux deviennent le moteur fondamental des fluctuations du prix des obligations.

Comment les investisseurs réagissent-ils à ces changements ?

Les événements mondiaux qui bouleversent les marchés des titres à revenu fixe modifient les comportements des investisseurs. Les stratégies d’achat et de conservation sont progressivement remplacées par de nouvelles stratégies d’investissement à long terme. Les gestionnaires d’actifs portables gèrent des fonds selon plusieurs idées d’investissement, tolérances au risque et diverses catégories de notation de crédit.

Les TIPS et les FRN (Treasury Inflation-Protected Securities et FRN) présentent un intérêt particulier pour les investisseurs car ils ont tendance à être plus résistants aux fluctuations des conditions du marché. Les aspects ESG seront examinés de plus près à mesure que les investisseurs analyseront ces facteurs qui sont en phase avec les tendances émergentes des marchés.

Implications pour les gouvernements et les émetteurs privés

Les gouvernements modernes accordent une grande importance à la consolidation budgétaire, alors que les ratios dette/PIB continuent d’augmenter. Les marchés financiers mondiaux réagissent rapidement aux niveaux d’endettement, ce qui conduit les agences de notation de crédit à introduire de nouvelles méthodologies de notation et les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés dans plusieurs pays.

Les entreprises des marchés émergents sont confrontées à des défis importants dans le cadre de leurs transactions commerciales en raison de ce paysage en constante évolution. Ces facteurs ont augmenté les coûts d’emprunt et ont rendu le processus de refinancement difficile pour beaucoup. Ces changements restent imperceptibles pour l’observateur général et sont de courte durée car ils ajoutent de la valeur aux événements mondiaux qui bouleversent les liens.

Le rôle des banques centrales dans la stabilisation des marchés

Les banques centrales ont un rôle de monopole dans l’économie, ce qui implique des défis difficiles à surmonter. Les banques centrales assument ces rôles car elles doivent équilibrer deux priorités concurrentes : maintenir l’inflation sous contrôle et préserver la stabilité du marché. Dans leurs domaines d’expertise respectifs, les banques centrales fournissent des directives et des recommandations qui aident à stabiliser les marchés affectés par des événements mondiaux qui perturbent le processus obligataire.

La mise en œuvre de l’assouplissement quantitatif et des ajustements des taux d’intérêt joue un rôle de soutien dans la gestion des liquidités. Investir sur le marché obligataire est devenu difficile en raison des risques de manipulation potentielle du marché et de bulles d’actifs découlant des instruments financiers existants, et les acteurs du marché obligataire seront confrontés à des défis.

Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs particuliers ?

Même si vous êtes un investisseur individuel disposant d’argent dans un plan 401(k) ou un compte de retraite de fonds commun de placement, certaines approches peuvent avoir un impact sur votre vie plus important que vous ne le pensez. En raison de ces facteurs macroéconomiques, la valeur des investissements à revenu fixe connaîtra de nouvelles fluctuations.

Demander des conseils d’experts tout en faisant preuve de flexibilité sont des pratiques exemplaires essentielles pour aider les individus à traverser efficacement cette situation. Le processus de gestion d’obligations avec une gamme d’échéances, de courte à longue, est une stratégie pour faire face à cette nouvelle réalité.

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Conclusion : La voie à suivre

Le marché obligataire était autrefois connu comme un secteur financier calme, mais il a été remplacé par des fluctuations de marché volatiles. Alors que les événements mondiaux bouleversent les marchés à revenu fixe, les investisseurs doivent établir des stratégies qui leur permettront de réussir à long terme. Les investisseurs, en particulier ceux qui s’intéressent à l’épargne-retraite, doivent comprendre la réaction du marché aux événements mondiaux grâce à des instruments financiers spécifiques.

Ceux qui comprennent leurs forces fondamentales et adaptent leurs plans d’investissement en conséquence résisteront aux tempêtes financières tout en trouvant les aspects bénéfiques de leur situation.

FAQ

Les investisseurs devraient-ils acheter des obligations maintenant, alors que les données historiques montrent qu’elles constituent un instrument de dette sûr ?

Bien que les obligations soient moins risquées que les actions, le niveau de menace global évolue. Le risque de taux d’intérêt, le risque d’inflation et le risque de stabilité géopolitique doivent être sérieusement pris en compte en raison de leur importance actuelle.

De nombreux investisseurs cherchent à protéger leurs investissements à revenu fixe. Ainsi, dans cette discussion, nous vous fournirons quelques conseils utiles pour vous aider à préserver la valeur de vos obligations. Est-ce vraiment vrai ?

La diversification est essentielle. Découvrez comment la performance des obligations varie selon le type d’obligation, l’échéance et la région. En plus d’acheter des obligations indexées sur l’inflation, les investisseurs devraient envisager de demander conseil à des experts financiers et de réaligner leurs portefeuilles pour refléter les conditions sociales actuelles.

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