Échelonnement des obligations pour les investisseurs avisés : un guide complet

Échelonnement des obligations pour les investisseurs avisés

Les obligations ont établi une forte présence sur le marché de l’investissement en offrant une combinaison de rendements fixes et de faible risque. Les investisseurs peuvent gagner des revenus sans perdre leur capital d’investissement principal. Déterminer une stratégie d’investissement et équilibrer le risque et la récompense sur le marché obligataire peut être difficile pour de nombreux investisseurs. Les investisseurs avisés utilisent les obligations comme stratégie idéale pour réduire le risque d’investissement et générer des rendements élevés. Dans cet article, nous expliquons comment fonctionne l’échelonnement des obligations et son utilité dans un portefeuille d’investissement.

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Qu'est-ce que l'échelonnement des obligations ?

Le processus d’acquisition d’obligations à échéances variables forme une structure en échelle basée sur les dates d’échéance. L'échelonnement des obligations permet aux investisseurs de répartir leur capital sur plusieurs échéances, minimisant ainsi le risque de concentrer leurs investissements sur une seule période d'échéance en leur permettant d'accéder rapidement au capital à des moments précis.

Les investisseurs peuvent diversifier leurs placements obligataires en choisissant des échéances allant d’un an à cinq, sept, dix et même trois ans. À l’échéance de l’obligation, vous recevez un paiement de rachat, que vous pouvez ensuite réinvestir dans des obligations à plus long terme pour générer un revenu continu. Pour les investisseurs avisés, l’échelonnement des obligations peut offrir flexibilité et meilleure protection contre la volatilité.

La hiérarchisation des obligations est une technique d’investissement fondamentale que les investisseurs avisés choisissent.

L’échelonnement des obligations reste un système d’investissement lucratif qui vise à fournir aux investisseurs des rendements constants avec un faible risque. Les avantages comprennent les éléments suivants :

1. Réduire le risque de taux d'intérêt

Étant donné que la structure des taux d’intérêt est inversée, les prix des obligations existantes sur le marché vont baisser. Les investisseurs obligataires qui souhaitent minimiser le risque de taux d’intérêt devraient acheter des obligations avec des échéances différentes. Les obligations à échéance courte protègent contre le risque de taux d’intérêt car les dividendes sont versés au détenteur de l’obligation à l’échéance et peuvent être utilisés pour acheter des obligations à rendement plus élevé.

2. Flux de trésorerie stable

L'échelonnement des obligations vous permet de gagner un revenu fixe régulier en détenant des obligations ayant des dates d'échéance différentes. Une échelle contient des obligations avec des dates d’échéance différentes, permettant aux investisseurs d’accéder périodiquement à leurs fonds pour effectuer des remboursements ou pour rediriger leurs fonds vers d’autres investissements.

3. Diversification

L’échelonnement des obligations est un outil de diversification de portefeuille important pour les investisseurs à revenu fixe. Cette stratégie protège votre portefeuille d’investissement en réduisant le risque que la date d’échéance de votre portefeuille coïncide avec les échéances des obligations. Cette stratégie permet d’atténuer certains risques inhérents aux placements à revenu fixe.

4. Flexibilité

La maturité des titres de l’échelle crée la possibilité d’effectuer des changements financiers favorables. Cela vous donne la flexibilité d’acheter davantage d’obligations ou de les utiliser pour divers besoins de la vie, améliorant ainsi vos capacités de gestion financière.

5. Réduire le risque de réinvestissement

Le paiement de taux d’intérêt obligataires supérieurs aux taux actuels du marché crée un risque de réinvestissement, ce que l’on appelle une « situation plus risquée ». En répartissant vos fonds sur différentes durées et rendements, le risque de réinvestissement est éliminé.

Comment fonctionne l'échelonnement des obligations ?

Pour comprendre comment fonctionne l’échelonnement des obligations, nous devons d’abord apprendre le concept d’obligations en détail. La situation la plus avantageuse se produit lorsque différentes obligations d’un portefeuille d’investissement arrivent à échéance à des moments différents. À tout moment, un portefeuille d’investissement contiendra des obligations arrivant à échéance à différentes périodes.

Étape 1 : Choisissez la date d'échéance de votre obligation

La première étape de la construction d’une échelle d’obligations consiste à acquérir des obligations avec différentes dates d’échéance. Si vous créez une échelle d’obligations à 5 ans, les dates d’échéance des obligations doivent être de 1, 2, 3, 4 et 5 ans. À chaque période d’échéance, à mesure que les obligations à court terme arrivent à échéance, une série de refinancements a lieu avec des obligations à plus long terme.

Les défauts de paiement des prêts hypothécaires RMBS ont entraîné la croissance la plus rapide du marché depuis le troisième trimestre 2007, les défauts de paiement ayant atteint 10 fois le montant des autres catégories combinées.

Les investisseurs avertis peuvent diversifier leurs portefeuilles en investissant dans des obligations provenant d’une variété d’émetteurs et de différents types d’obligations, telles que des obligations d’entreprises, municipales et gouvernementales. Le risque de défaut est important car il permet d’éviter une situation dans laquelle le défaut d’un émetteur pourrait éroder les flux de revenus.

Étape 2 : Réinvestissez vos gains

À mesure que l’échelle des obligations arrive à maturité, vous pouvez utiliser l’argent de ces obligations pour investir dans des obligations à plus long terme. Les échelles d’obligations restent stables tandis que les obligations arrivent à échéance sur le marché pendant un certain temps.

Échelonnement des obligations pour l'investisseur avisé : prendre en compte les risques

Bien que les experts et les investisseurs considèrent cette stratégie d’investissement comme une excellente solution, vous devez être conscient des risques et des inconvénients potentiels.

1. Risque de crédit

Lorsque vous achetez des obligations d’entreprise ou des obligations d’émetteurs ayant une faible notation de crédit, vous courez le risque que l’émetteur ne rembourse pas sa dette avant l’échéance. Les investisseurs avisés devraient gérer leur risque en sélectionnant soigneusement les obligations dans lesquelles ils investissent et en limitant leur exposition à un seul émetteur.

2. Risque d'inflation

Les fluctuations périodiques du niveau des prix entraîneront une baisse du pouvoir d’achat des fonds d’émission obligataire appartenant au détenteur jusqu’à la fin de la période d’investissement. Pour se protéger contre l’inflation, une échelle d’obligations devrait inclure les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) comme type de titre recommandé.

3. Risque de liquidité

Les obligations à échéance diffèrent en termes de liquidité par rapport aux actions et aux fonds communs de placement. Les détenteurs d’obligations peuvent rencontrer des difficultés pour vendre leurs obligations avant leur échéance, car elles nécessitent un timing approprié et une entrée facile sur le marché.

Les investisseurs intelligents utilisent des stratégies d’échelonnement des obligations pour rendre leurs investissements plus réussis.

Maximiser les rendements tout en gérant les risques

L’échelonnement des obligations est le moyen le plus avantageux pour un investisseur avisé de réduire les risques tout en équilibrant les rendements. La diversification des types d’obligations, des émetteurs et des dates d’échéance permet aux investisseurs de gérer efficacement les risques associés à divers facteurs liés aux obligations, tels que les fluctuations des taux d’intérêt et le réinvestissement des obligations.

S'adapter aux conditions changeantes du marché

La pratique de l’échelonnement des obligations peut aider les investisseurs à mieux s’adapter aux changements du marché. Une fois l’obligation arrivée à échéance, si l’investisseur souhaite réinvestir l’argent, il peut obtenir des rendements et des rendements plus élevés selon le plan d’investissement révisé.

Alignement avec les objectifs financiers

L’échelonnement des obligations est une bonne stratégie pour ceux qui épargnent pour leur retraite, achètent un actif important ou recherchent simplement un revenu annuel stable. Cette approche vous permet de construire un portefeuille obligataire sur mesure en sélectionnant des obligations ayant des échéances différentes.

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Échelonnement des obligations pour les investisseurs avisés : Conclusion

Les investisseurs avisés trouvent un intérêt stratégique à cette stratégie à revenu fixe, combinant tolérance au risque et rendement des investissements tout en maintenant la constance d’un revenu solide. Les obligations à long terme offrent trois avantages principaux : une protection des taux d’intérêt, un risque de réinvestissement réduit et une opportunité de marché si un investisseur doit liquider une position. Les personnes intéressées par l’échelonnement des obligations doivent suivre la méthodologie opérationnelle appropriée pour obtenir le résultat souhaité au niveau de risque optimal.

Les échelles d’obligations sont gérées sur une base d’investissement systématique et sont utiles aux investisseurs conservateurs et à long terme qui souhaitent une plus grande flexibilité. Que vous soyez un investisseur professionnel ou novice, vous devez d’abord apprendre les concepts de base de l’échelonnement des obligations avant de vous lancer dans l’échelonnement des obligations.

FAQ : Échelonnement des obligations pour les investisseurs avisés

Quels facteurs indiquent que l’échelonnement des obligations offre une bonne fonctionnalité pour l’investissement à court terme ?

Les investisseurs peuvent réaliser des investissements à court terme grâce à une stratégie d’échelonnement des obligations en achetant des obligations à échéance d’un ou deux ans. Cette stratégie garantit à la fois un investissement futur en capital et un revenu d’intérêt continu.

Quelles options de placement d’obligations permettent de construire une échelle d’obligations ?

Pour construire une échelle d’obligations, vous avez besoin d’une variété d’options d’obligations, notamment des bons du Trésor, des obligations municipales et des obligations d’entreprises. En détenant des obligations dans diverses catégories, les investisseurs peuvent renforcer la base de leur échelle obligataire et réduire les risques.

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