Obligations à haut rendement : valent-elles le risque ?

Obligations à haut rendement

Hertz lance ce programme pour attirer les investisseurs de tous niveaux d’expérience à la recherche de rendements plus élevés que les autres options à revenu fixe. L’activité d’investissement de Hertz, comme toute activité d’investissement, comporte certains risques qui peuvent devenir apparents à l’avenir. Avant de prendre une décision d’investissement, vous devez comprendre le type d’investissement de l’opportunité d’investissement et peser les avantages et les inconvénients potentiels. Ceux qui souhaitent investir dans ce produit doivent connaître les niveaux de rendement et la manière dont les obligations à rendement élevé se comportent dans un portefeuille plus large. Cette analyse examine les obligations à haut rendement et plusieurs risques idiosyncratiques qui démontrent des corrélations entre les rendements et les risques associés.

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Que sont les obligations à haut rendement ?

Les obligations à haut rendement proviennent de leurs origines d'obligations pourries et font référence aux obligations émises par des sociétés dont la notation d'investissement est limitée. Ces obligations offrent des rendements supérieurs aux taux d’intérêt standard en raison de leur niveau de risque plus élevé. Il présente des caractéristiques que les entreprises peuvent exploiter, c'est pourquoi il maintient une note inférieure à BBB- de S&P et Baa3 de Moody's.

Les obligations à haut rendement investissent dans des organisations ou des sociétés dont la notation de crédit est inférieure à celle des autres obligations, mais qui présentent un risque de défaut plus élevé que les obligations d’État ou les obligations d’entreprises de qualité investissement. Les syndicats d’obligations à haut risque sont acceptés par les investisseurs car ils offrent des rendements élevés sur le long terme.

Dickinson, en tant que preneur de risques, comprenait parfaitement comment le risque et la récompense devaient correspondre, mais Abby ne comprenait pas cette relation.

Les investisseurs doivent évaluer les risques importants associés aux obligations à rendement élevé et prévoir correctement les rendements de cet investissement financier. Si vous avez besoin d’un revenu régulier, un taux d’intérêt de crédit élevé est un avantage considérable car il devrait être votre première considération.

Les obligations à haut rendement sont examinées car ces véhicules d’investissement offrent aux actionnaires des rendements plus élevés que les obligations à faible risque et à faible rendement. Alors que les rendements actuels des bons du Trésor américain varient de 2 % à 3 %, les obligations à haut rendement offrent un rendement annuel minimum de 5 %, avec un potentiel de rendement de 7 %, voire plus. Cette augmentation de la prime indique une augmentation attendue du risque de défaut au cours de la période à venir.

Mais les risques ne peuvent être niés. Les entreprises ayant une mauvaise notation de crédit, comme les obligations, peuvent être incapables de payer leurs intérêts, à moins qu’elles ne fassent défaut ou ne connaissent des difficultés financières. Si la situation financière du débiteur se détériore, les investisseurs peuvent perdre tout ou partie du montant principal investi.

Les avantages des obligations à haut rendement

L’un des principaux avantages des obligations à haut rendement est qu’elles génèrent des rendements plus élevés que les investissements à revenu fixe traditionnels. En raison du risque d’investissement, les investisseurs doivent payer un coût d’achat initial plus élevé pour détenir des actions.

Les obligations à haut rendement constituent un excellent outil de diversification pour améliorer la stratégie de réduction des risques de votre portefeuille d’investissement. Ce secteur de marché permet aux investisseurs d’accéder à des entreprises difficiles à trouver ailleurs, notamment dans les secteurs en croissance et émergents.

Les obligations à haut rendement offrent aux détenteurs un revenu stable grâce aux paiements d’intérêts, de sorte que les personnes en quête de revenus peuvent toujours compter sur ces obligations. Ce modèle financier en fait une option d’investissement intéressante pour les fonds de pension et les fonds de retraite permanents, en plus des transactions financières régulières.

Dans certaines circonstances, la valeur des obligations à rendement élevé peut augmenter en raison de changements dans les opérations d’une entreprise ou d’une baisse des taux d’intérêt.

Risques associés aux obligations à haut rendement

Les obligations à haut rendement sont confrontées à un risque de crédit important en raison de leurs faibles notations de crédit. La plupart des obligations ont une faible notation de crédit, ce qui signifie que les émetteurs d’obligations peuvent ne pas honorer leurs obligations. Les investisseurs pourraient ne pas recevoir les paiements d’intérêts qu’ils attendaient ou subir des pertes financières.

Comme les autres obligations, les obligations à haut rendement sont sensibles aux taux d’intérêt et sont donc fortement influencées par les taux d’intérêt du marché. La hausse des taux d’intérêt entraînera une baisse des prix des obligations, rendant l’investissement moins attrayant pour les détenteurs potentiels. La vente d’une obligation avant son échéance peut entraîner une perte financière pour le détenteur de l’obligation.

Les forces du marché qui affectent les obligations de qualité investissement ont un impact plus important sur les obligations à rendement élevé, car elles sont plus vulnérables aux fluctuations économiques. Un ralentissement économique exercera une pression sur les bénéfices des entreprises ayant une faible solvabilité et pourrait les conduire à faire défaut sur leurs prêts.

Tous les titres à haut rendement peuvent être difficiles à vendre sur le marché si un besoin de vente immédiate se fait sentir. En conséquence, ils n’auront peut-être pas d’autre choix et seront contraints de vendre leurs obligations à prix réduit.

Comment investir dans des obligations à haut rendement

Les investisseurs peuvent acheter des obligations à haut rendement grâce à plusieurs des méthodes décrites au début.

L’achat d’obligations directement auprès d’un courtier est un autre moyen pour les investisseurs d’acquérir des obligations à haut rendement. Les options ci-dessus sont spécifiques à l’acquisition d’obligations à haut rendement. L’évaluation appropriée des obligations d’entreprise émises par des sociétés réputées et l’identification des actions authentiques constituent le cœur de cette méthode d’investissement.

Une combinaison de fonds obligataires à haut rendement et de fonds négociés en bourse (ETF) est recommandée à des fins de diversification. Ces fonds permettent aux investisseurs d’accéder facilement à des obligations à haut rendement provenant de plusieurs émetteurs. Une stratégie de diversification augmente la probabilité de perte si une obligation individuelle perd complètement de la valeur.

Les fonds communs de placement à rendement élevé se chevauchent avec les ETF dans la mesure où ils intègrent une variété d’obligations à rendement élevé dans leurs portefeuilles. Le gestionnaire de fonds sélectionne des obligations appropriées parmi les différents marchés de risque disponibles et procède à une évaluation régulière des obligations du portefeuille.

Les obligations à haut rendement valent-elles le risque ?

La décision de choisir des obligations à haut rendement dépendra principalement de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque, ainsi que de la méthodologie de répartition de votre portefeuille. Les obligations à haut rendement peuvent aider à diversifier un portefeuille en offrant des rendements élevés tout en supportant le risque de perte associé au défaut de paiement. En examinant de plus près les perceptions existantes concernant les investissements en obligations à haut rendement, les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies et donc investir avec prudence.

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Les faibles taux d’intérêt rendent ces obligations des investissements attrayants car elles offrent des rendements élevés et des opportunités de revenus potentiels. Toutefois, si vous êtes un investisseur prudent ou que vous recherchez des rendements à court terme, ces investissements peuvent ne pas être avantageux.

Conclusion

L’avantage des obligations à haut rendement réside dans le fait qu’elles offrent le double avantage d’un potentiel de rendement élevé tout en étant exposées au risque de taux d’intérêt, à la sensibilité cyclique et au risque de crédit. Les obligations à haut rendement offrent une opportunité d’investissement aux investisseurs professionnels à la recherche de rendements plus élevés grâce à la diversification de leur portefeuille. Lorsque vous envisagez d’investir dans des obligations à haut rendement, vous devez d’abord diversifier votre portefeuille, puis rechercher les options qui s’offrent à vous et enfin prendre en compte votre tolérance au risque d’investissement. Ce processus de préparation garantit que l’investissement répond aux directives de financement établies.

FAQ

Les obligations à haut rendement sont fondamentalement différentes des obligations de qualité investissement dans la mesure où elles sont sujettes au défaut. Est-ce vraiment vrai ?

Étant donné que les entreprises qui émettent des obligations à haut rendement ont une faible solvabilité, ces obligations sont très sensibles au risque de défaut. Les obligations bien notées sont considérées comme de qualité d’investissement, mais comportent moins de risques que les autres obligations.

Les obligations à haut rendement peuvent-elles perdre de la valeur ?

Les obligations à haut rendement sont soumises à divers risques. Les principaux risques sont la faillite de l’émetteur de l’obligation, la hausse des taux d’intérêt et une détérioration de la situation économique. Les obligations à haut rendement comportent un risque plus élevé et peuvent entraîner des pertes plus importantes que les obligations de qualité investissement.

Comment pouvez-vous vous protéger des risques élevés associés à l’investissement dans des obligations à haut rendement ?

Pour réduire votre exposition au risque lié aux obligations à rendement élevé, vous devez diversifier vos investissements entre les secteurs, en privilégiant les émetteurs dans les catégories de risque de crédit, en investissant dans des fonds d’obligations à rendement élevé ou des fonds négociés en bourse.