Obligations municipales : investir dans des zones fiscalement avantageuses
- Dr Baraa Alnahhal
- 5 mai
- 6 min de lecture
Obligations municipales
Investir ne consiste pas toujours à obtenir les meilleurs résultats. Pour certains, c’est la sécurité, la fiabilité et la contribution à la communauté. C'est là qu'interviennent les obligations municipales, ou « munis » en abrégé. Ces obligations fiscalement avantageuses contribuent à revitaliser notre ville et offrent des rendements élevés. Si vous avez beaucoup d’argent et que vous souhaitez économiser sur les impôts ou investir dans un but précis, vous devriez examiner de plus près les obligations municipales.
stratégie | explication |
Achat direct | Achetez des obligations individuelles avec des montants de recherche et d’investissement initial plus élevés |
Fonds d'obligations municipales | Investissez dans des ETF et des fonds pour la diversification et la gestion professionnelle |
Échelle d'obligations | Construire un portefeuille d'obligations avec différentes maturités pour la gestion du rendement et du risque |
Compte imposable | Conservez vos obligations exonérées d'impôt sur un compte imposable pour maximiser vos gains |
Comptes de retraite | Conservez des obligations imposables dans votre compte de retraite pour maximiser les avantages fiscaux |
Que sont les obligations municipales ?
Les obligations municipales sont des titres de créance émis par les gouvernements ou agences des villes, des comtés ou des États pour lever des fonds destinés aux travaux publics. Les routes, les écoles, les stations d’épuration des eaux, les hôpitaux, etc. sont des infrastructures importantes qui soutiennent la vie quotidienne.
Il existe deux principaux types d’obligations municipales.
Obligations GO : Les obligations GO sont garanties par la pleine confiance et le crédit du gouvernement émetteur. Les remises peuvent être versées par le biais des taxes foncières, des taxes de vente ou d’autres fonds locaux.
Obligations de revenus : Il s’agit d’obligations garanties par un projet ou un flux de revenus spécifique. Par exemple, une ville pourrait émettre des obligations pour couvrir le coût de construction d’un pont à péage, puis rembourser le propriétaire avec des péages.
Les détenteurs d'obligations fournissent de l'argent à la ville ou à la commune et reçoivent en retour des paiements d'intérêts périodiques (appelés « paiements de coupons ») à mesure que l'obligation augmente et que le principal est remboursé.
Avantages fiscaux pour les obligations des collectivités locales
L’un des plus grands avantages des obligations municipales est qu’elles ne sont pas imposées. Le gouvernement fédéral ne taxe pas les intérêts sur la plupart des obligations municipales. Disons que vous vivez dans l’État qui a émis l’obligation. Vous n’aurez peut-être pas à payer d’impôts d’État ou locaux sur vos revenus. C'est pourquoi les États à forte fiscalité comme la Californie, New York et le New Jersey voient tant d'avantages pour les détenteurs d'obligations à revenu élevé, comme les obligations municipales.
Pour comprendre comment cela fonctionne, disons que votre taux d’imposition fédéral est de 35 %. Une obligation municipale exonérée d’impôt qui rapporte 4 % rapportera plus de 6 % après impôts. Cela signifie que vous devrez trouver une obligation imposable rapportant 6 % ou plus pour battre les obligations municipales en termes de rendement après impôts. Avec les taux d’intérêt actuels, cela ne sera pas facile.
Cependant, toutes les obligations municipales ne sont pas exonérées d’impôt. Les obligations d'activité privée émises pour des projets privés qui bénéficient aux services publics, tels que les arènes ou les aéroports, peuvent être soumises à l'impôt minimum alternatif (AMT). Il est important de lire attentivement les petits caractères et/ou de consulter un fiscaliste.
Comment les obligations municipales soutiennent les communautés
Les obligations municipales vous permettent non seulement d’économiser de l’argent, mais elles aident également votre communauté. Chaque centime investi dans les obligations municipales est directement consacré aux travaux publics qui améliorent la vie des gens. En achetant des obligations municipales qui peuvent être utilisées pour construire de nouvelles écoles ou améliorer les transports en commun, vous pouvez contribuer à façonner l’avenir de votre ville et de votre État.
En raison de leur orientation au niveau local, de nombreuses personnes envisagent les obligations municipales sous un angle environnemental, social et de gouvernance (ESG). Contrairement à l’investissement dans des sociétés mondiales plus abstraites, les obligations municipales vous permettent de voir et de toucher réellement les ponts que les obligations construisent. C’est formidable d’obtenir des résultats positifs tout en investissant de l’argent dans la communauté locale.
Facteurs de risque et notations de crédit
Bien que les obligations municipales aient la réputation d’être sûres, elles ne sont pas sans risque. Comme tout autre produit d’investissement, il présente des avantages et des inconvénients. Les principaux risques sont :
Risque de crédit : Bien que de nombreuses entreprises locales aient de bons antécédents de crédit, les prêteurs peuvent faire faillite, comme cela s’est produit à Détroit en 2013 et à Porto Rico pendant la crise de la dette. C'est là que les scores de crédit de Fitch, Moody's et Standard & Poor's s'avèrent utiles. Lorsqu'elles évaluent la situation financière d'un producteur, ces agences de notation notent les obligations de AAA (la plus élevée) aux obligations pourries.
Risque de taux d’intérêt : lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations baissent. Cet effet est plus prononcé pour les obligations à long terme. Si les taux d’intérêt augmentent et que vous vendez une obligation avant l’échéance, vous risquez de subir une perte.
Risque de liquidité : Certaines obligations municipales, en particulier celles des petites et moyennes entreprises, peuvent être négociées peu fréquemment. Vous ne pouvez pas modifier le prix, ce qui peut rendre difficile une vente rapide.
Pour investir avec succès dans les obligations municipales, vous devez comprendre ces risques et choisir les bonnes obligations.
Investir dans les obligations municipales
Il existe plusieurs façons d’entrer sur le marché des obligations municipales.
Achetez directement : l’achat d’obligations individuelles permet une plus grande variation, mais nécessite davantage de recherches et un investissement initial plus important.
Les FNB et les fonds d’obligations municipales peuvent vous aider à diversifier votre portefeuille, avoir de faibles coûts initiaux et offrir des services de gestion professionnels. Cependant, comme il n’y a pas de date d’échéance fixe, votre capital n’est pas nécessairement protégé.
Échelles d’obligations : les investisseurs avides de profits peuvent échelonner différentes obligations municipales pour contrôler le risque de taux d’intérêt et recevoir des flux de trésorerie réguliers.
Vous devez également réfléchir à l’endroit où vous stockerez vos comptes. Il est préférable de conserver les obligations municipales sur un compte de trading imposable, car elles génèrent déjà des intérêts non imposables. En revanche, les obligations à rendement élevé imposables peuvent être conservées dans des comptes de retraite.
Qui devrait envisager les obligations municipales ?
Personnes à revenu élevé : si vous êtes dans une tranche d’imposition plus élevée, votre revenu non imposable contribuera de manière significative à vos bénéfices après impôts.
Retraités : Les obligations municipales sont un excellent choix pour les retraités et ceux qui approchent de la retraite, car elles offrent un revenu stable et fiable avec peu de fluctuations.
Investisseurs soucieux de la communauté : si vous souhaitez voir comment votre argent se comporte dans le monde réel, les obligations municipales sont un excellent moyen d’y parvenir.
Les personnes à faibles revenus ne bénéficieront peut-être pas d’une réduction d’impôt aussi importante, et les obligations municipales peuvent sembler trop sûres pour ceux qui espèrent une forte croissance.
Conclusion
En matière d’obligations municipales, l’argent et les services publics sont liés d’une manière très particulière. Les obligations municipales offrent une occasion unique de gagner un revenu libre d’impôt, de protéger vos capitaux propres et de contribuer à votre communauté. Les obligations municipales sont un excellent moyen pour les acheteurs de gagner un revenu stable tout en ayant le sentiment de contribuer à leur communauté. Comme pour tout achat, il est important de faire des recherches approfondies et de consulter un professionnel de confiance.
FAQ
1. Que sont les obligations municipales ?
Les obligations municipales sont des titres de créance émis par les gouvernements locaux et les agences locales pour financer des travaux publics tels que des écoles, des routes et des hôpitaux. Les investisseurs reçoivent des intérêts non imposables, ce qui en fait un investissement attrayant pour les personnes à revenus élevés.
2. Quels types d’obligations municipales existe-t-il ?
Il existe deux principaux types d'obligations municipales : les obligations d'obligation générale GO, qui sont garanties par le crédit total du gouvernement émetteur, et les obligations de revenus, qui sont garanties par les revenus générés par des projets spécifiques, tels que les péages ou les frais de services publics.
3. Les obligations municipales sont-elles totalement exonérées d’impôt ?
La plupart des obligations municipales sont exonérées d’impôts fédéraux et, si vous vivez dans l’État dans lequel l’obligation est émise, elles peuvent également être exonérées d’impôts d’État et locaux. Toutefois, certaines obligations d’activité privée peuvent être soumises à l’impôt minimum alternatif (AMT).
4. Quels sont les risques liés aux obligations municipales ?
Bien que les obligations municipales soient généralement sûres, elles sont soumises à des risques, notamment le risque de crédit, le risque de défaut de l’émetteur, le risque de taux d’intérêt, le risque de baisse des prix lorsque les taux d’intérêt augmentent et le risque de liquidité, ce qui peut rendre difficile la vente rapide des obligations.
Conclusion
Les obligations municipales offrent une occasion unique de gagner un revenu non imposable tout en soutenant le développement communautaire. Outre les avantages liés à la stabilité et au faible risque, ils sont particulièrement attrayants pour les personnes à revenus élevés, les retraités et les investisseurs soucieux de la communauté. Cependant, comme pour tout investissement, il est important de rechercher et de comprendre les risques avant d’investir.
