Obligations d'entreprises : risques et bénéfices importants

Obligations d'entreprises

Si vous souhaitez investir dans une entreprise, vous pouvez envisager d’acheter des actions et espérer que le cours de l’action augmente. Cependant, les obligations d’entreprise offrent un risque plus faible et des rendements plus stables, ce qui en fait un investissement plus sûr pour l’avenir d’une entreprise. Pour recevoir un revenu régulier avec moins de risques, il peut être judicieux d’acheter des obligations plutôt que des actions. Cependant, comme tout autre investissement, les obligations d’entreprise comportent des risques et des avantages.

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Risque et récompense

explication

Revenu régulier

Un flux de trésorerie stable est bénéfique pour les retraités.

Moins volatil que les actions

Les prix des obligations deviennent plus stables au fil du temps.

Profil de risque faible

En cas de faillite, les détenteurs d'obligations ont la priorité.

Rendements plus élevés

Les obligations d’entreprises surpassent souvent les obligations d’État.

Liquidité

Les obligations peuvent être vendues sur le marché secondaire avant leur échéance.

Risque de crédit et de défaut

L’entreprise pourrait ne pas être en mesure de rembourser les intérêts ou le principal.

Risque de taux d'intérêt

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur diminue.

Potentiel de croissance limité

Les obligations offrent un rendement fixe plutôt qu’une croissance comme les actions.

Fluctuations de prix

Les prix des obligations fluctuent en fonction des taux d’intérêt et de l’inflation.

Non assuré par la FDIC

Il n’y a aucune protection si l’entreprise fait faillite.

Diligence raisonnable requise

L’achat d’obligations individuelles nécessite des recherches.

Que sont les obligations d’entreprise ?

Une obligation d’entreprise est un prêt accordé à une entreprise. Les entreprises versent des intérêts périodiques (coupons) et remboursent le principal (capital) à l’échéance.

C’est différent de l’achat d’actions, où vous devenez copropriétaire d’une entreprise. Les obligations sont un moyen d’emprunter de l’argent plutôt que d’en posséder. De plus, si l’entreprise fait faillite, les créanciers seront remboursés en premier. C’est l’une des raisons pour lesquelles les obligations sont considérées comme plus sûres que les actions.

Les entreprises peuvent lever des capitaux en émettant des obligations au lieu de vendre de nouvelles actions ou d’abandonner le contrôle de la gestion. Cela profite à la fois à l’entreprise et à l’acheteur à la recherche d’un flux de trésorerie stable.

Structure des obligations d'entreprise

La plupart des obligations ont une valeur nominale de 1 000 $ et vous récupérez ce montant à l’échéance. Dans la plupart des cas, les intérêts sont payés deux fois par an. Il existe deux types de paiements de coupons : les coupons fixes et les coupons variables.

Les obligations à taux fixe versent le même montant d’intérêt pendant toute la durée de vie de l’obligation.

Les obligations à taux variable ont des rendements qui fluctuent en fonction d’une norme telle que le taux des fonds fédéraux. Cela donne aux investisseurs une certaine tranquillité d’esprit si les taux d’intérêt augmentent.

Au lieu d’obligations individuelles, qui peuvent coûter des milliers de dollars, vous pouvez acheter des fonds communs de placement obligataires ou des fonds négociés en bourse (FNB). Ces fonds vous permettent d’investir dans une variété d’obligations d’entreprises avec des minimums d’investissement inférieurs.

Notation des obligations d'entreprises : comprendre les risques

Il existe de nombreux types différents d’obligations d’entreprise. Certaines obligations sont émises par des sociétés de grande qualité dotées de solides bases financières, tandis que d’autres sont émises par des sociétés à haut risque qui recherchent la croissance ou la poursuite de leurs activités. Les obligations reçoivent des notations de crédit attribuées par des agences de notation telles que Moody's, Standard & Poor's (S&P) et Fitch pour aider les acheteurs à prendre des décisions.

Les obligations se répartissent en deux catégories principales :

Les obligations de qualité investissement reçoivent des notes de crédit élevées de la part des entreprises (par exemple AAA, AA, A, BBB, etc.). Ces investissements peuvent sembler sûrs, mais ils offrent des rendements plus faibles.

Les obligations à haut rendement sont appelées obligations « pourries » et ont des notations plus faibles (BB ou moins) et des taux d’intérêt plus élevés pour compenser leur risque plus élevé.

Les notations de crédit affectent non seulement les rendements des obligations, mais aussi les prix et la façon dont les gens se sentent en sécurité. Si la note est abaissée, les prix des obligations sont susceptibles de baisser, et si la note est relevée, les prix des obligations sont susceptibles d’augmenter.

Avantages d'investir dans des obligations d'entreprises

1. Revenu régulier

Le revenu stable des obligations d’entreprises est l’un de leurs plus grands avantages. Les dividendes en actions peuvent être irréguliers, voire complètement arrêtés, mais les obligations sont légalement tenues d’être payées. Ceci est extrêmement utile pour les retraités et les personnes qui souhaitent connaître le montant de leurs revenus chaque mois.

2. Ils sont moins volatils que les actions

Les prix des obligations ont tendance à être plus stables que les prix des actions, surtout si elles sont conservées jusqu’à leur échéance. Les obligations sont stables, ce qui en fait une bonne option lorsque les marchés sont en baisse ou très volatils.

3. Profil de risque faible

Si une entreprise fait faillite, les détenteurs d’obligations sont payés en premier, puis les propriétaires. Les détenteurs d’obligations ont plus de chances de récupérer leur argent que les investisseurs en actions. Les obligations n’exigent pas que l’entreprise se développe pour rester en activité et rembourser sa dette.

4. Rendements plus élevés que les obligations d'État et les CD

Les obligations d’entreprises offrent souvent des rendements plus élevés que les obligations du Trésor et les CD bancaires. Cela est particulièrement vrai pour les obligations émises par des sociétés plus risquées. Ce risque supplémentaire peut être intéressant si vous souhaitez gagner plus sans investir en actions.

5. Liquidité via le marché secondaire

La plupart des obligations d’entreprise peuvent être vendues sur le marché libre avant leur échéance. Donc, si vous devez retirer de l'argent plus tôt, ce n'est pas toujours possible avec un CD bancaire, et vous devrez peut-être payer des frais.

Risques liés à l'investissement dans les obligations d'entreprises

1. Risque de crédit et risque de défaut

Il existe toujours la possibilité qu’une entreprise ne soit pas en mesure de payer les intérêts ou de rembourser un prêt. Les détenteurs d’obligations pourraient ne pas en tirer de bénéfices importants, voire nuls. C’est pourquoi les cotes de crédit sont importantes.

2. Risque de taux d'intérêt

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur des obligations diminue. Pourquoi donc? Les rendements des nouvelles obligations augmenteront, rendant les obligations à faible rendement moins attractives. Si vous vendez avant l’échéance, vous risquez de subir une perte.

3. Le potentiel de croissance est limité

Les obligations ne génèrent qu’un taux d’intérêt fixe. Les actions, en revanche, ont le potentiel d’augmenter leur valeur au fil du temps. Même si une entreprise réalise de gros bénéfices, elle ne fait pas de profit. Vous ne pouvez obtenir qu'un montant défini.

4. Fluctuations de prix

Les prix des obligations fluctuent, mais pas autant que les prix des actions. Cela est particulièrement vrai lorsque les taux d’intérêt, l’inflation et les cotes de crédit fluctuent.

5. Non assuré par la FDIC

Les obligations d’entreprise ne sont pas protégées comme les dépôts à terme dans une banque. Il n’existe aucun filet de sécurité si une entreprise fait faillite.

6. Une diligence raisonnable est requise

Pour acheter des obligations individuelles, vous devez examiner la situation financière de l’entreprise. C'est une tâche difficile et chronophage, c'est pourquoi les fonds obligataires sont mieux adaptés aux investisseurs qui ne souhaitent pas s'impliquer dans l'investissement obligataire.

Quand les obligations d’entreprise sont-elles judicieuses ?

Si les traders recherchent un équilibre entre revenu et sécurité, les obligations d’entreprises sont une excellente option. Ils offrent des rendements plus élevés que les comptes d’épargne ou les obligations d’État et un risque plus faible que les actions. On peut donc dire qu’ils offrent le meilleur des deux mondes.

Pour générer des bénéfices à long terme, stabiliser les marchés en période de volatilité et se protéger contre la chute des cours des actions, un portefeuille diversifié est le meilleur moyen de les utiliser.

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FAQ

1. Que sont les obligations d’entreprise ?

Une obligation d’entreprise est un prêt accordé à une entreprise. En contrepartie, la société s’engage à effectuer des paiements d’intérêts périodiques et à restituer le capital investi à l’échéance de l’obligation.

2. Quels sont les risques liés à l’investissement dans les obligations d’entreprises ?

Les principaux risques comprennent le risque de taux d’intérêt en cas de hausse des taux d’intérêt, une baisse de la valeur de l’obligation et des fluctuations de prix dues aux variations des taux d’intérêt, de l’inflation et des notations de crédit, ainsi que le risque de crédit et le risque de défaut si l’entreprise n’est pas en mesure de rembourser.

3. Les obligations d’entreprises sont-elles plus sûres que les actions ?

Oui, les obligations d’entreprises sont généralement considérées comme plus sûres que les actions. En effet, en cas de faillite, les détenteurs d’obligations bénéficieront d’une priorité de paiement. Toutefois, des risques liés à la situation financière de l’émetteur subsistent.

4. Comment les obligations d’entreprise génèrent-elles des revenus ?

Les obligations d’entreprise génèrent des revenus réguliers grâce à des intérêts à taux fixe ou variable, généralement payés deux fois par an, offrant aux investisseurs un flux de trésorerie stable.

Conclusion

Les obligations d’entreprise peuvent constituer une option d’investissement solide pour ceux qui recherchent un revenu régulier avec moins de risques que les actions. Bien qu’ils offrent une source de revenus stable et puissent potentiellement offrir des rendements plus élevés que les obligations d’État, ils comportent également des risques tels que le défaut de paiement et les fluctuations des taux d’intérêt. Il est essentiel d’examiner attentivement la situation financière de la société émettrice et les conditions de l’obligation afin de maximiser les avantages et de minimiser les risques.