Les obligations signalent une bulle boursière : un examen plus approfondi des avertissements du marché

Les obligations signalent une bulle boursière

Les bulles sont familières aux investisseurs actifs sur les marchés financiers. Cela s’explique par le fait que les bulles se caractérisent à la fois par un schéma d’augmentation spectaculaire des prix et par une vitesse de croissance qui conduit finalement à un krach dévastateur. Au moment où les gens se souviennent de la crise des prêts hypothécaires à risque de 2008, ils devraient également se souvenir du boom d’Internet de la fin des années 90. Dans des cycles de marché comme ceux-ci, les investisseurs cherchent des moyens de savoir quand prévenir une défaillance du système. Bien que les marchés obligataires aient connu beaucoup de succès, ils sont rarement appliqués à cette fin. Les signes révélateurs des signaux obligataires repérant les bulles boursières apparaissent juste avant qu'une obligation ne soit complètement formée, permettant aux investisseurs de les détecter et de reconnaître les défaillances du marché.

Dans l’article suivant, nous examinerons la transmission du signal d’obligation, la fiabilité du signal et les applications pratiques lors des fluctuations du marché. Nous pensons qu’en fournissant des informations commerciales pratiques sur ces indicateurs clés, vous comprendrez véritablement leur valeur.

Que sont les signaux d’obligations ?

Sur le marché obligataire, il existe des indicateurs collectifs appelés signaux obligataires qui indiquent les points de vue des investisseurs sur les conditions économiques futures. Les principaux éléments de la formation des signaux à revenu fixe sont l’analyse de la courbe de rendement, l’évaluation des écarts de crédit et l’analyse des taux d’intérêt. Les conditions du marché sont principalement évaluées à l’aide de ces taux d’intérêt, qui servent d’indicateurs importants.

Ces signaux prédisent des conditions de surachat et des hausses excessives sur le marché boursier, tout comme les signaux obligataires sont censés signaler une bulle boursière avant un krach imminent du marché baissier. Les données historiques montrent que les marchés du crédit avertissent à l’avance les marchés boursiers des changements du marché.

Courbe de rendement : le signal le plus indicatif

Parmi les signaux de taux d’intérêt, les rendements obligataires sont l’indicateur le plus couramment suivi, en particulier lors de la comparaison des rendements à court et à long terme. En période de prospérité économique, les rendements des obligations à long terme dépassent ceux des obligations à court terme. Cela est dû à la performance financière supérieure des obligations à long terme. Une inversion de cette courbe indique que les taux d’intérêt sur les titres à court terme dépassent les taux d’intérêt sur les actifs à plus long terme, ce qui suggère un ralentissement économique et une mauvaise performance du marché boursier.

La hausse des cours boursiers et ces données économiques sont des signes certains qu’une récession pourrait être imminente. Ces conditions de marché existaient à la fois lors de l’effondrement de la bulle Internet en 2000 et lors de la crise financière de 2008.

Spreads de crédit et risque de marché

L’article fondateur sur les titres à revenu fixe traite des écarts de crédit. Cela représente la manière dont les obligations d’entreprise traitent leurs valeurs de bande libre les unes par rapport aux autres au cours de la période d’analyse. Les investisseurs à risque deviennent optimistes lorsque cet écart se réduit dans un environnement « à risque ». Les écarts de taux transmettent aux investisseurs une certaine crainte au niveau du marché et suscitent des inquiétudes quant au risque de crédit qui en est aux premiers stades de détérioration.

L’accumulation de nouveaux sommets boursiers et l’élargissement des spreads de crédit créent des conditions stressantes dans lesquelles les indices boursiers s’avèrent surperformer les autres indices.

Le groupe de variables comprend les actions de la banque centrale, les taux d’intérêt et divers autres éléments.

Les rendements obligataires reflètent directement les mécanismes politiques et dépendent notamment de la politique des taux d’intérêt. Les banques centrales augmentent les taux d’intérêt pour refroidir l’économie dans le cadre de leurs efforts pour lutter contre l’inflation. La réaction précoce des taux obligataires aux surévaluations du marché agit comme un système d’alerte précoce, car les fluctuations des obligations ont tendance à affecter le marché avant les actions.

Lorsque les banques centrales augmentent les taux d’intérêt, le marché boursier maintient un marché haussier et le marché obligataire devient baissier à ce stade. C’est un signal du marché. Les investisseurs avisés savent que découvrir cette sous-évaluation du risque sur le marché boursier est essentiel pour le comprendre.

D’après les commentaires précédents, les indicateurs de risque semblent être plus performants que les données sur les cours des actions lors de l’examen des mouvements des obligations.

Les cours des actions sont déterminés par le sentiment des investisseurs plutôt que par la valorisation fondamentale et sont sujets à de fortes fluctuations de sentiment. Ce qui fait bouger le marché obligataire, ce ne sont pas les cours des actions, mais la mobilisation des fonds par les investisseurs institutionnels et les facteurs économiques. Deux raisons principales expliquent la fiabilité du marché obligataire : il repose sur un raisonnement rationnel et non sur une réaction émotionnelle.

Historiquement, les investisseurs en titres à revenu fixe ont eu tendance à faire preuve de prudence et à se fier principalement à des données factuelles. Cette information est considérée comme importante car, à mesure que le marché boursier continue de monter, les investisseurs de haut vol déplacent leur argent des actions vers les obligations.

Étude de cas : Un signal obligataire prédisant une bulle

1. La bulle Internet (1997-2000)

Les échanges excessifs d’actions technologiques ont atteint un pic tout au long des années 1990. L’inversion de la courbe des rendements au début des années 2000 annonçait des temps sombres à venir. À la fin de l’année, le marché boursier a commencé à baisser. Cet exemple montre comment les signaux obligataires peuvent détecter les bulles boursières à l’avance, en réponse aux changements des conditions économiques réelles.

2. Bulle immobilière (2005-2008)

Alors que les écarts de crédit ont commencé à s'élargir fin 2006, le marché boursier a atteint des sommets records en 2007. Alors que les données du marché obligataire ont clairement montré que des défauts de paiement sur le marché immobilier et une instabilité systémique étaient en route, les investisseurs ont reçu de nombreux avertissements avant que la situation ne se propage.

Comment utiliser les signaux obligataires en tant qu'investisseur

· Pour profiter des signaux obligataires en tant qu’investisseur, vous devez suivre ces étapes pour protéger votre investissement et augmenter les chances de générer des rendements élevés en période de ralentissement.

· Surveiller régulièrement la courbe des taux. Les investisseurs devraient surveiller l’évolution des rendements des bons du Trésor à 2 et 10 ans.

Les analystes seniors devraient suivre cette approche lorsqu’ils surveillent les écarts de crédit qui existent entre les obligations d’entreprises et d’État. L’ampleur de l’escalade est cruciale, car les niveaux de risque ont souvent tendance à augmenter dans ces situations.

· Identifier les canaux de communication bancaires qui indiquent quand les taux d’intérêt augmenteront et comment les rendements obligataires évolueront.

· L’évaluation du marché boursier nécessite une comparaison avec les tendances actuelles du marché obligataire. Au moment où les obligations ont montré des signes de prudence, les actions ont commencé à augmenter, créant une opportunité de rééquilibrage.

· Les personnes qui investissent du temps dans ces processus apprendront exactement quels signaux rechercher, surtout si elles disposent de suffisamment de temps pour se préparer à des changements de portefeuille judicieux.

Le rôle de la perspicacité organisationnelle

Les investisseurs institutionnels sont un facteur clé pour accroître la fiabilité des mesures de signaux à revenu fixe. Les fonds de pension, ainsi que les compagnies d’assurance et les fonds souverains, constituent les principaux acteurs qui dominent le marché obligataire. Les acteurs opérant au niveau des tendances macroéconomiques prennent des décisions d’investissement en fonction des résultats de leur analyse. Le passage des investisseurs des actions aux obligations est principalement utilisé pour prédire les risques futurs. Ces actions des institutions démontrent leur compréhension des fondamentaux du marché que les investisseurs individuels ne perçoivent généralement pas.

Bond Signals Spot Stock Bubbles

Perspective à long terme

Même si les avertissements concernant les obligations doivent être pris en compte pendant les marchés haussiers, ils restent importants. Les données à long terme corroborent ces indicateurs spécifiques. Signaux à revenu fixe : détecte les bulles de prix des actions plus efficacement que les signaux de marché standard et apparaît avant que les tendances des prix des actions ne s'inversent. L’analyse ascendante des actions à l’aide d’indicateurs techniques bénéficie de la valeur ajoutée qu’apportent ces avertissements à l’échelle du marché.

Conclusion

Le boom financier actuel a poussé les gens à se copier les uns les autres en matière d’investissement sans apprendre le concept des actions. Cependant, les marchés obligataires ont démontré une longue histoire de signaux stables et de mouvements basés sur les données qui servent d’indicateurs de rationalité. En apprenant à détecter les signaux obligataires et les bulles boursières, les particuliers peuvent disposer des bonnes techniques pour protéger leur investissement en capital et créer de la richesse de manière appropriée.

En observant la courbe de rendement des obligations, les fluctuations des écarts de crédit et les actions des banques centrales, vous pouvez anticiper les risques que d’autres investisseurs ne voient pas. La discipline qui distingue les investisseurs en diversification est ce qui les rend supérieurs à l’investisseur moyen.

Le signal retardé 87 qui est apparu s’est avéré être le plus persistant de tous, démontrant que les signaux persistants peuvent être plus inquiétants que ceux qui apparaissent soudainement.

FAQ

L’utilisation de signaux obligataires s’est avérée supérieure aux indices boursiers pour certaines raisons. Quelle en est la raison ?

Les modèles de collecte de fonds motivés par l’émotion des investisseurs particuliers sur le marché boursier sont très différents de ceux du marché obligataire. Étant donné que les investisseurs particuliers ne sont pas facilement influencés par le battage médiatique du marché, ils sont mieux à même de repérer les véritables facteurs de risque, ce qui permet à Bond Signals de détecter les bulles boursières à un stade précoce.

Les signaux à revenu fixe fonctionnent-ils efficacement sur tous les marchés sur lesquels ils opèrent dans le monde ?

Les signaux obligataires, qui sont principalement appliqués sur les marchés financiers développés, peuvent désormais être utilisés dans tout pays qui présente une sensibilité aux facteurs macroéconomiques de ses marchés obligataires.

Êtes-vous prêt à conquérir le marché ?

📈 Téléchargez le guide gratuit

📧 Abonnez-vous à notre analyse hebdomadaire du marché

🔔 Rejoignez notre communauté de trading pour des mises à jour quotidiennes