Lequel est le plus approprié ? Investissement passif ou actif

Investissement passif ou actif

Le premier défi auquel vous pouvez être confronté lorsque vous commencez à investir est que cela peut être accablant, surtout si vous débutez dans l’ensemble du processus d’investissement. L’une des questions les plus débattues en matière de gestion de portefeuille est de savoir si l’investissement passif ou actif produit de meilleurs résultats. Quelle approche donnera les meilleurs résultats ? Il est important de déterminer ce qui correspond le mieux à vos besoins en termes d’objectifs, de temps et de tolérance au risque.

Passive vs. Active Investing

Cet article présente deux études de cas différentes et explore la question à partir d’expériences réelles, d’experts et d’autres sources, y compris l’auteur.

Qu’est-ce que l’investissement passif ?

L'investissement indiciel est une méthode dans laquelle les investisseurs se concentrent principalement sur la constitution de positions à long terme, ne négocient pas activement et tentent d'imiter les mouvements d'un indice de référence tel que le S&P 500 ou le Nasdaq 100. Cette stratégie nécessite généralement l'acquisition d'une variété de titres sur un horizon d'investissement à long terme.

Le concept ici n’est pas de surpasser un indice de référence du marché, mais de le reproduire. Ils investissent souvent dans des groupes de fonds indiciels, également appelés fonds communs de placement indiciels ou fonds négociés en bourse (ETF), qui visent à fournir des rendements compétitifs à des coûts minimes tout en bénéficiant d'une large exposition au marché.

Principales caractéristiques de l’investissement passif :

⦁ Faible coût : les fonds passifs ont l’avantage de coûts d’exploitation et de ratios de dépenses inférieurs, car ils ne nécessitent pas beaucoup de gestion active ou de changements réguliers de portefeuille.

⦁ Diversification : les fonds indiciels répartissent vos investissements sur un large éventail d’entreprises et de secteurs.

⦁ Facilité : Vous n’avez pas besoin de surveiller de près votre portefeuille.

⦁ Orientation à long terme : Adaptée à un changement constant, cohérent et positif, au moins dans le monde des affaires, sur une longue période.

Qu’est-ce que l’investissement actif ?

D’autre part, l’investissement actif est une stratégie d’investissement qui consiste à sélectionner des titres spécifiques, tels que des actions, des obligations et d’autres titres, dans le but de générer des rendements supérieurs à un indice de référence. Les analystes, ou gestionnaires de fonds comme on les appelle communément, effectuent des recherches et des analyses sur les marchés et les échéanciers et prennent des décisions d’investissement.

Cette stratégie, disent-ils, nécessite plus d’efforts, d’expérience et parfois un peu de devinettes.

Principales caractéristiques de l’investissement actif :

Il existe une excellente opportunité de réaliser des rendements élevés. Il est possible qu’un gestionnaire compétent puisse surpasser la moyenne du marché.

Avantage concurrentiel : Les investisseurs proactifs sont capables de s’adapter aux tendances du marché et à toute information circulant sur le marché.

Les décisions financières, c’est-à-dire les bénéfices, sont au cœur des décisions de négociation d’actions, tout comme les facteurs techniques et les données économiques.

Frais élevés : Parce que c'est plus exigeant que d'autres types d'écriture, les frais peuvent être assez élevés.

Les avantages de l'investissement passif : une approche à long terme

Alors que certains sont hostiles au concept d’investissement passif, de nombreux investisseurs avisés et perspicaces, dont Warren Buffett, l’appellent « jeu » et le font systématiquement. Par exemple, Buffett a parié à un moment donné qu'un fonds indiciel S&P 500 surperformerait un portefeuille de fonds spéculatifs sur une période de 10 ans – et il a effectivement gagné.

Avantages de l’investissement passif :

Académique : Il est peu probable que vous vous inquiétiez si les prix baissent sur le marché.

Comme nous l’avons vu, il est impossible d’offrir des frais de scolarité aussi bas à autant d’étudiants sans générer des bénéfices nets futurs élevés, de sorte que les économies marginales en dollars augmentent de manière exponentielle.

C’est un investissement efficace pour commencer si vous ne souhaitez pas trop vous engager sur le marché.

Limites:

Ne surperformez pas le marché : Ceci est important car il est impossible de surperformer le marché et vous n’avez pas la capacité d’y parvenir.

Avec cet investissement, vous n’avez aucun contrôle et devez suivre la performance de l’indice même si certains secteurs sous-performent.

Les avantages de l'investissement actif : gérer votre propre portefeuille

L’investissement actif convient aux personnes qui sont attentives aux détails et qui souhaitent prendre leurs propres décisions. Il a un grand potentiel, mais cela nécessite des recherches approfondies, de la discipline et une volonté de prendre des risques.

Avantages de l’investissement actif :

Capacité à obtenir des rendements plus élevés : si vous achetez les bonnes actions au bon moment, vous pouvez surperformer le marché boursier.

Stratégies commerciales : elles incluent la possibilité d’acheter des actions bon marché ou de quitter un secteur particulier.

Investissement ESG : Investissez en fonction de vos valeurs et des bénéfices que vous pouvez en tirer, ou investissez dans une cause spécifique.

Limites:

Augmentation des frais et des taxes : l’augmentation des volumes de transactions sur les matières premières entraîne une augmentation des frais d’exploitation du marché boursier ainsi que des exigences fiscales sur les plus-values.

Manque de mises à jour en temps réel : vous devez mettre à jour votre portefeuille quotidiennement ou hebdomadairement.

Il n’y a pas de conclusion définitive. Même les gestionnaires de fonds professionnels ont parfois du mal à continuer à gagner.

Que disent les experts ?

Plus des deux tiers des fonds gérés activement sous-performeraient leurs indices respectifs sur une période donnée, et comme le soulignent les rapports de Morningstar et de SPIVA, cela devient encore plus prononcé lorsque les frais sont pris en compte.

Bien entendu, le concept d’investissement actif ne doit pas être entièrement rejeté. Cela est dû au fait que l’investissement actif est applicable dans certaines situations, par exemple lorsque vous avez une connaissance d’un marché particulier, que vous possédez un portefeuille important ou que vous opérez à court terme.

Les conseillers financiers s’appuyaient sur une approche active/passive, utilisant une combinaison des deux en fonction des marchés actuels, des objectifs financiers et de la tolérance au risque.

Investissement passif ou actif : lequel est le meilleur pour vous ?

Il n’y a pas de réponse universelle. Cela dépend de votre âge, de votre étape de vie, de votre situation financière et du niveau de risque que vous pouvez prendre.

Voici quelques éléments qui pourraient vous motiver à adopter un style d’investissement passif :

Il ou elle peut être un débutant ou un investisseur prudent dans n’importe quelle entreprise.

L’objectif est de réduire les coûts et d’observer une augmentation lente et régulière des bénéfices et des revenus.

Vous n’avez pas le temps ni l’envie d’analyser les actions individuellement.

La décision de choisir entre l’investissement passif et actif peut être basée sur certains critères, tels que :

Il est également important que vous aimiez faire des recherches et analyser les entreprises.

Vous faites partie de ces personnes qui croient que des inefficacités existent sur le marché et qui sont capables de les reconnaître.

Vous avez des objectifs réalistes et êtes à l’aise pour prendre des risques à court terme.

Pour cette raison, la plupart des investisseurs ont tendance à adopter une double approche, en adoptant une approche passive pour les positions principales et en envisageant une approche active pour les opportunités exotiques ou à risque plus élevé.

Expérience concrète : ce que font réellement les investisseurs expérimentés

Lorsque vous investissez, il est très important de comprendre comment le débat entre investissement passif et investissement actif se déroule sur le marché, comme je l’ai appris au cours de mes années d’expérience en investissement. Presque tous les clients que je conseille sont initialement intéressés par la gestion active, mais sont depuis passés à la gestion passive, qu'ils considèrent comme plus cohérente et plus fiable.

Selon cette approche, la gestion active des portefeuilles d’investissement présente plusieurs avantages que les investisseurs trouvent satisfaisants, notamment :

Passive vs. Active Investing 1

Conclusion : Investissement passif ou actif dans un portefeuille équilibré

En même temps, la question de savoir lequel des deux est le plus judicieux n’est pas de savoir lequel est le plus juste. Une analyse approfondie des avantages et des inconvénients de l’investissement actif et passif peut vous aider à élaborer un plan d’investissement qui vous aidera à créer de la richesse, à offrir la qualité de vie dont vous avez besoin et à réduire le stress.

N'oubliez pas que la règle la plus fondamentale en matière d'investissement n'est pas le timing, mais le timing du marché.

FAQ

La plupart des gens se demandent s’il est possible d’investir de manière passive et active en même temps.

C'est exact! La plupart des investisseurs ont des portefeuilles passifs et ne gèrent activement que quelques investissements actifs pour générer des rendements supplémentaires dans des domaines ou des opportunités spécifiques.

L’investissement passif est-il sûr en cas de krach boursier ?

Comme on le dit souvent en bourse, il n’existe pas d’investissement sans risque. Mais les investissements passifs diversifiés ont tendance à générer des rendements. C’est important car cela vous évite de prendre des décisions hâtives en raison d’émotions excessives telles que la panique lors d’une crise économique.