Le guide ultime du rééquilibrage des indices : pourquoi est-ce important pour les investisseurs à long terme ?
- Dr Baraa Alnahhal
- 6 mai
- 5 min de lecture
Stratégie de rééquilibrage des indices
Dans toute démarche d’investissement, il est essentiel de sélectionner les bons titres et, dans le même temps, d’établir des méthodes efficaces pour structurer ces titres. Une technique populaire et fiable en ingénierie financière est la stratégie de rééquilibrage des indices. Les débutants comme les professionnels expérimentés devraient se renseigner sur cet instrument financier. Parce que cette stratégie apporte une grande valeur au succès du marché.
Dans l’article suivant, nous expliquerons ce qu’est une stratégie de rééquilibrage d’indice, son importance pour les objectifs d’investissement à long terme, ses mécanismes opérationnels et le processus de sa mise en œuvre. Dans cette section, nous répondons à certaines de nos questions les plus fréquemment posées pour vous aider à mieux comprendre cette stratégie.
Qu'est-ce que le rééquilibrage d'indice ?
Le rééquilibrage d’un indice fait référence à l’acte d’ajuster les composants du portefeuille pour maintenir leurs pondérations d’origine. Ces ajustements d’indice garantissent le respect des critères de l’indice, tels que les regroupements sectoriels, les modèles de pondération du capital ou les critères thématiques spécifiques.
Le rééquilibrage de l'indice se produit lorsque le S&P 500 classe les 500 plus grandes entreprises américaines par capitalisation boursière dans le cadre de son processus d'ajustement. De nouvelles entreprises entrent sur le marché et les entreprises existantes en sortent uniquement en se basant sur des indicateurs de performance tels que des mesures financières et d’évaluation.
Un ajustement préalable garantit que les bons choix de portefeuille sont faits pour refléter les changements et construire le nouveau portefeuille.
Principes de base de la stratégie de rééquilibrage des indices
Une stratégie de rééquilibrage d’indice fait référence au processus d’alignement d’un portefeuille sur la composition d’un nouvel indice de référence. Cela implique généralement les processus suivants :
La possibilité d’acheter des sociétés nouvellement introduites dans l’indice existait avant leur inclusion sur le marché, mais elle a maintenant pris fin pour les raisons mentionnées ci-dessus.
Les compagnies pétrolières telles qu'Exxon Mobil, Shell et Chevron, qui avaient des opérations pétrolières en Afrique, étaient incluses dans l'indice mais s'en sont maintenant retirées.
Le Fonds ajustera sa répartition d’actifs en conséquence en fonction des changements dans la composition de l’indice.
Les fonds spéculatifs et les investisseurs institutionnels ayant prouvé la popularité de l’investissement indiciel, les investisseurs individuels commencent désormais à l’adopter pour suivre les mouvements du marché.
Pourquoi le rééquilibrage des indices est-il important ?
Les détenteurs de portefeuilles d’investissement doivent gérer leurs actifs de manière à répondre aux conditions dynamiques du marché. Différents secteurs et entreprises connaîtront des schémas de croissance et de contraction changeants, ce qui entraînera des changements dans les menaces et les opportunités. La fonctionnalité Stratégie de rééquilibrage d’index accomplit exactement ce processus.
Voici pourquoi c'est important :
Les investisseurs qui rééquilibrent leurs actifs se protègent contre le fait d’avoir trop d’argent dans un seul véhicule ou secteur d’investissement.
Cette stratégie vous permet de vous adapter aux distorsions du portefeuille qui découlent des différents taux de croissance des actifs d’investissement.
Nous restons concentrés sur les tendances actuelles du marché pour garantir que notre portefeuille reste pertinent à perpétuité.
Quand et à quelle fréquence faut-il rééquilibrer ?
La fréquence de rééquilibrage varie. Le rééquilibrage annuel des investissements est une pratique courante, mais les principaux indices rééquilibrent plus fréquemment, allant de trimestriellement à annuellement, en fonction de leurs politiques. La fréquence à laquelle vous mettez en œuvre une stratégie de rééquilibrage d’indice dépendra principalement de vos objectifs d’investissement.
Je place la direction dans cette catégorie parce que le groupe d’entreprises qui négocient activement des actions et surveillent les changements du marché utilisent des états financiers trimestriels et d’autres formats de rapport.
Semestriel ou annuel : Convient aux investisseurs à long terme adoptant une approche passive.
Il existe deux manières principales d'accomplir cette tâche : le rééquilibrage automatique par alignement calendaire et période de temps, et la limitation des ajustements aux mouvements d'actifs supérieurs à 5 % de la valeur cible.
Avantages d'une stratégie de rééquilibrage d'indices
Cette stratégie combine plusieurs raisons, qui peuvent être résumées dans la liste suivante :
1. Un timing prévisible
Les créateurs d'indices ont déclaré dans des communiqués qu'ils annonceraient les dates de rééquilibrage bien à l'avance. Les investisseurs peuvent obtenir des indications précoces pour prendre les mesures appropriées avant d’agir.
2. Aperçu des tendances du marché
Ce concept implique de petites modifications qui fournissent des informations utiles pour détecter les changements dans les constituants de l’indice. Les enregistrements de ces ajustements d’indices permettent une compréhension plus détaillée des tendances économiques.
3. Amélioration de la discipline du portefeuille
Une stratégie de rééquilibrage des indices décourage l’investissement émotionnel. Les investisseurs qui mettent en œuvre cette stratégie sont en mesure d’éviter les paris impulsifs ou de copier sans discernement d’autres personnes qui agissent en fonction des rumeurs du marché.
Risques et considérations
Bien que cette méthode se soit avérée efficace pour des tests réussis, elle introduit des défis importants dans le processus.
Les bourses facturent généralement des frais de transaction plus élevés aux investisseurs particuliers qui réaffectent fréquemment leurs investissements, en particulier si leurs avoirs ont un taux de rotation élevé.
Les actions dans des biens immobiliers vendus peuvent être soumises à l’impôt sur les plus-values dans certaines circonstances juridiques.
La pratique du « front-running » par les fonds communs de placement leur permet d’apporter des modifications aux graphiques de rééquilibrage avant que ces informations ne soient rendues publiques, créant ainsi des fluctuations de prix temporaires.
Grâce à cette approche, les gens peuvent prendre de meilleures décisions en fonction de leurs capacités financières pour se protéger des problèmes potentiels ou gérer efficacement les problèmes qui en résultent.
Comment mettre en œuvre une stratégie de rééquilibrage d'indice
La mise en œuvre de cette stratégie comporte plusieurs étapes, comme expliqué ci-dessous :
Visitez S&P Dow Jones, MSCI, FTSE ou toute autre plateforme de fournisseur pour vérifier le calendrier de rééquilibrage de l'indice.
Des recherches devraient être menées sur les entreprises créées et fermées et sur les raisons de chacune d’elles.
Cette stratégie nécessite que les transactions du marché soient mises à jour pour tenir compte des changements qui surviennent au cours du processus.
La Walt Disney Company doit régulièrement examiner ses revenus et ses risques. Ce processus permet d’optimiser l’efficacité de votre stratégie.
Le suivi des indices est facile à mettre en œuvre, car les investisseurs choisissent généralement un ETF ou un fonds commun de placement qui suit un indice de marché.
Exemples concrets
Supposons que l’indice Russell 2000 doive subir une procédure de rééquilibrage en juin. Les investisseurs intelligents achètent des actions dans les sociétés cibles dans l’espoir que les investisseurs institutionnels augmenteront le cours de l’action.
La demande commerciale pour les actions en cours de radiation crée des ventes à court terme sur le marché et potentiellement des opportunités d'investissement à court terme.
Aligner les stratégies sur les objectifs à long terme
Les engagements en capital à long terme sont fondamentaux pour la solidité des stratégies de rééquilibrage des indices. Évitez les réactions impulsives aux baisses du marché rapportées dans les actualités ou dans les gros titres des médias.
Cette approche d’investissement est plus performante en matière de gestion des risques et offre la sécurité supplémentaire que les investisseurs recherchent dans leurs décisions financières.
Réflexions finales : stratégies de rééquilibrage des indices
La stratégie de rééquilibrage des indices est une stratégie de croissance qui va au-delà de l’investissement de base, car elle permet une stabilité du marché à long terme, même dans des circonstances imprévues. Suivre ces trois approches d’investissement nous permettra d’ajuster l’indice tout en minimisant le risque d’investissement et en obtenant les résultats escomptés.
Les types d’investisseurs, autrement appelés observateurs du marché, gagneraient à comprendre comment fonctionne le rééquilibrage des indices. La meilleure stratégie de marché doit être compacte et régulière. Cela leur permet de maintenir leur domination sur le marché tout en s’adaptant constamment aux changements du marché.
