La fièvre des introductions en bourse est-elle en hausse ? Six choses à garder à l'esprit

La fièvre des introductions en bourse

Si vous avez suivi les marchés ces derniers temps, vous avez peut-être remarqué qu’il y a eu récemment un boom des introductions en bourse. Des entreprises technologiques émergentes aux marques grand public bien connues, tout le monde cherche à entrer en bourse. Avec des gros titres promettant des gains à court terme, des actions sursouscrites en quelques heures et des petits investisseurs se précipitant pour encaisser les bénéfices, la frénésie peut être difficile à ignorer.

Mais avant de vous enthousiasmer pour une introduction en bourse, vous devez prendre du recul et faire vos recherches. La fièvre des introductions en bourse est certes passionnante, mais elle comporte également certains risques. Voici quelques-unes des choses les plus importantes à retenir avant d’investir votre argent durement gagné dans une introduction en bourse.

IPO Fever

Ce que vous devez savoir	explication
Comprendre votre entreprise	Découvrez comment votre entreprise génère et conserve des revenus.
Reconnaître les risques	Les introductions en bourse peuvent être volatiles et soumises à une incertitude de prix.
Notre solidité financière	Analyser les tendances en matière de bénéfices, de passifs et de flux de trésorerie.
Assurez-vous de lire le DRHP	Le DRHP exposera les finances, les risques et les plans.
Apprenez vos forces et vos faiblesses	L'analyse SWOT montrera votre position sur le marché et les menaces.
Optimiser les revenus	Comprendre comment les fonds de l’introduction en bourse seront utilisés.

1. Comprendre l'entreprise

Avant de juger d’un boom des introductions en bourse, nous devons savoir ce que font les entreprises. Cela signifie que vous devez en savoir plus que simplement sur le produit et son nom. Découvrez comment ils gèrent leur entreprise. Comment gagnent-ils de l'argent ? À qui s'adresse l'entreprise ? S'agit-il d'une vente unique ou existe-t-il un moyen de gagner de l'argent chaque mois ? L’entreprise entre-t-elle sur un marché déjà saturé ou sur un marché en croissance rapide ?

Les entreprises technologiques qui proposent des solutions SaaS (Software-as-a-Service) peuvent avoir un profil de risque différent de celui des entreprises qui fabriquent des produits physiques. Vous devez également vous demander si votre modèle d’entreprise fonctionnera à long terme ou s’il suivra simplement des tendances à court terme.

Ce n’est pas un bon signe si votre entreprise est difficile à comprendre. « N’investissez jamais dans une entreprise que vous ne comprenez pas », a déclaré Warren Buffett.

2. Reconnaître les risques

Une introduction en bourse est un moyen infaillible de réaliser des bénéfices. De nombreuses entreprises ont vu le cours de leurs actions grimper en flèche le jour de leur introduction en bourse. Mais il y a un autre côté à cela.

Les introductions en bourse connaissent souvent des hauts et des bas importants au cours des premières étapes. Sans connaître le cours passé de l’action, il est difficile de deviner quel sera son cours futur. Certaines introductions en bourse sont cotées à un prix trop élevé, davantage en fonction du sentiment du marché que des fondamentaux de l’entreprise. Même si vous entendez des histoires d’actions doublant leur valeur dès le premier jour de négociation, d’autres actions débutent également à des prix bon marché, puis perdent rapidement leur élan.

Soyez également conscient de la « période de blocage ». Il s’agit de la période pendant laquelle les initiés, tels que les fondateurs et les premiers investisseurs, ne peuvent pas vendre leurs actions. Une fois la période de blocage terminée, de nombreuses personnes peuvent vendre leurs actions, ce qui pourrait entraîner une baisse du cours de l’action.

3. La solidité financière de l'entreprise

Avant d’investir dans une entreprise, examinez de plus près ses données financières. L’entreprise investit-elle dans la croissance de sa part de marché ? Ou est-ce que tu dépenses ? De quelle manière vos revenus ont-ils augmenté au cours des dernières années ? Réalisez-vous un bénéfice stable ? Ou bien vos bénéfices fluctuent-ils énormément ?

Les principaux indicateurs de surveillance comprennent le flux de trésorerie disponible, le rendement des capitaux propres (ROE), les marges d'EBITDA et les marges bénéficiaires nettes. Vérifiez également le ratio d’endettement. Si le marché se dégrade, les entreprises fortement endettées et disposant de faibles réserves de trésorerie pourraient se retrouver en difficulté.

Le boom des introductions en bourse ne génère peut-être pas encore de bénéfices pour certaines entreprises, notamment dans les secteurs de la technologie et de la biotechnologie, mais cela ne signifie pas qu'elles ne seront pas approuvées. Ce qui compte, c’est d’avoir un chemin clair vers le profit, soutenu par une bonne gestion de l’argent et des opportunités de marché favorables.

4. Assurez-vous de lire le DRHP

Les projets de prospectus Red Herring (DRHP) sont une mine d'informations si vous savez où chercher. Il s’agit d’un document officiel envoyé aux régulateurs du marché avant un boom des introductions en bourse. Il comprend des informations sur l'activité de l'entreprise, sa situation financière, ses risques, ses litiges, sa gestion, son historique et ses plans d'utilisation des produits. Même si les informations peuvent être longues et complexes, la lecture des titres des journaux ne vous donnera pas une vue d’ensemble.

• Facteurs de risque : l’entreprise sait-elle à quels problèmes elle doit faire face ?

• Procédures judiciaires : Y a-t-il des procès ou des désaccords majeurs en cours ?

• Contexte du promoteur : Y a-t-il eu des controverses ou des problèmes de crédibilité dans le passé ?

• Comparaison avec ses pairs : comment l’entreprise se compare-t-elle à ses concurrents cotés en bourse ?

Lire le DRHP peut sembler une perte de temps, mais c’est ce qui distingue l’investisseur émotionnel de l’investisseur averti.

5. Apprenez à connaître vos forces et vos faiblesses

• Comme un demandeur d’emploi ou une nouvelle idée d’entreprise, considérez les forces, les faiblesses, les opportunités et les menaces (SWOT) de votre entreprise.

• Pour identifier vos points forts, examinez des éléments tels que la valeur de la marque, la fidélité des clients, le leadership du marché et une technologie unique. D’un autre côté, les faiblesses d’une entreprise peuvent être une petite base de clientèle, une dépendance excessive à l’égard des fournisseurs extérieurs ou des opérations inefficaces.

Faites également attention au fonctionnement de l’industrie. Existe-t-il des barrières majeures à l’entrée ? Le développement de nouvelles idées peut-il aider les entreprises à garder une longueur d’avance ? Dans un secteur hautement concurrentiel où la marge de différenciation est limitée, les marges bénéficiaires peuvent être difficiles à maintenir.

6. Tirer parti des revenus

Où va votre argent ? Il y a toujours des raisons pour une introduction en bourse, mais elles ne sont pas toutes bonnes pour les investisseurs. Certaines utilisations courantes incluent les suivantes :

• Pénétrer de nouveaux marchés et développer ses activités

• Réduire la dette existante

• Fonds d'investissement en capital ou de recherche et développement

• Permettre aux premiers investisseurs et promoteurs de sortir

Il est important de comprendre si la majorité des introductions en bourse sont des « offres de vente » (OFS), ce qui signifie que les actionnaires existants lèveront des fonds en vendant leurs actions. Ce n’est pas nécessairement un mauvais signe, mais cela suggère que les initiés ne vous font peut-être pas confiance. Exigez la transparence et la planification à long terme. Une utilisation efficace des fonds peut conduire à une création de valeur future.

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Réflexions finales pour les investisseurs

Il est tentant d’investir dans la frénésie des introductions en bourse. Surtout lorsque nos fils d’actualité sont remplis d’histoires sur la façon de devenir riche rapidement. Mais l’enthousiasme seul ne suffit pas pour réussir sur le marché des introductions en bourse. Il est essentiel d’être discipliné, de faire des recherches approfondies et d’avoir un plan d’investissement clair.

Demandez-vous :

• Vous cherchez à investir à long terme ou espérez-vous vendre vos actions pour réaliser un profit rapide ?

• Croyez-vous au battage médiatique ou avez-vous fait vos recherches ?

• Votre portefeuille peut-il gérer les risques associés aux start-ups ?

N’oubliez pas que la fièvre des introductions en bourse n’est que le début du parcours d’une entreprise sur le marché boursier, et non la fin. Certaines des actions les plus performantes d’aujourd’hui ont connu moins de succès lors de leur introduction en bourse, et vice versa. La fièvre des introductions en bourse doit être abordée avec une perspective de recherche et un esprit ouvert.

FAQ

1. Qu'est-ce que la fièvre des introductions en bourse ?

La fièvre des introductions en bourse fait référence au battage médiatique et à l'enthousiasme des investisseurs autour des entreprises qui font une introduction en bourse, alimentés par le buzz médiatique et l'attente de profits rapides.

2. Investir dans une introduction en bourse est-il risqué ?

Oui. Les introductions en bourse peuvent être très volatiles, les fluctuations de prix étant imprévisibles, en particulier lorsqu'elles commencent à être négociées.

3. Comment puis-je accéder au DRHP de mon entreprise ?

Le projet de prospectus Red Herring peut être consulté sur le site Web officiel du Securities and Exchange Board of India (SEBI) ou sur le site Web du gestionnaire principal de l'introduction en bourse concerné.

4. Est-il intéressant d’investir dans toutes les introductions en bourse ?

Non. Toutes les introductions en bourse ne sont pas de bons investissements. Avant d’investir, il est essentiel d’étudier en profondeur le modèle économique, la situation financière et les perspectives de croissance d’une entreprise.

Conclusion

La folie des introductions en bourse suscite l’enthousiasme, mais un investissement intelligent repose sur des faits et non sur du battage médiatique. Étudiez les fondamentaux, évaluez les risques et investissez dans une perspective à long terme. En fin de compte, les choix éclairés l’emportent toujours sur les comportements impulsifs.