Indices pondérés de manière égale ou pondérés en fonction de la capitalisation boursière : une analyse approfondie des stratégies d'investissement
- Dr Baraa Alnahhal
- 7 mai
- 7 min de lecture
Indices pondérés de manière égale et pondérés en fonction de la capitalisation boursière
Aujourd’hui, les investisseurs peuvent facilement accéder aux investissements en actions grâce aux fonds indiciels et aux ETF. Chaque index possède ses propres capacités de récupération d'informations de base de données, qui varient d'un index à l'autre. Une autre différence fondamentale qui intéresse les investisseurs est celle entre les indices pondérés de manière égale et les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière. L’écart entre ces deux coûts d’investissement aura des implications à long terme sur la gestion de portefeuille.
Pensez-y. Les avantages et les bénéfices des stratégies pondérées par indice s’accompagnent de certaines limites et de certains inconvénients. Ces points sont abordés plus en détail ci-dessous dans la section sur les bases des stratégies pondérées par indice. Ces informations visent à aider les investisseurs débutants et professionnels, en les aidant à améliorer leurs compétences financières sans enfreindre les conditions d'utilisation de Google AdSense.
Qu'est-ce qu'un index ? Et pourquoi est-ce important ?
Avant de comparer les indices à pondération égale aux indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, nous devons comprendre la définition de ce qu’est un indice. Les indices boursiers agissent comme un ensemble d’actions spécialisées qui représentent un secteur particulier d’un marché financier particulier. Des sociétés comme le S&P 500 et le NASDAQ Composite maintiennent des listes organisées de sociétés qui permettent aux investisseurs d'acheter des actions dans diverses catégories sans avoir à acquérir directement des actions individuelles.
La création d’indices conduit au développement de fonds communs de placement et d’ETF qui agissent comme des fonds de conseil en investissement en raison de leurs caractéristiques de diversification et de rentabilité. La manière dont les actions d’un indice sont pondérées a un impact direct sur le rendement que reçoivent les investisseurs.
Que sont les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière ?
Les indices de capitalisation boursière calculent les pondérations en fonction de la capitalisation boursière de chaque action et sont également connus sous le nom d'indices de capitalisation boursière. La capitalisation boursière est calculée en divisant le cours de l'action d'une société par le nombre total d'actions en circulation sur le marché.
Apple, Microsoft et Amazon ont des capitalisations boursières si importantes qu’elles ont les pondérations les plus élevées dans les indices de type S&P 500, qui utilisent une structure traditionnelle pondérée en fonction de la capitalisation boursière. Ces entreprises se développent, augmentant ainsi leur influence sur l’indice.
Principales caractéristiques des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière :
Les utilisateurs signalent qu’une approche pondérée en fonction de la capitalisation boursière est la méthodologie standard pour la construction d’indices.
Cette approche est flexible car elle peut être influencée par d’autres facteurs et évoluera à mesure que des ajustements de valeur d’entreprise seront effectués.
La réduction des coûts de transaction se produit naturellement en raison de la réduction des procédures de rééquilibrage.
Les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière mondiale et nationale suscitent actuellement le plus d’intérêt chez les investisseurs, mais comportent le principal risque de concentrer d’importantes sommes d’argent dans les grandes entreprises et les secteurs clés.
Qu'est-ce qu'un indice à pondération égale ?
La méthodologie de l’indice de parité valorise toutes les entreprises participantes de manière égale, quelle que soit leur capitalisation boursière. Si un indice contient 100 actions, chaque action reçoit une pondération individuelle de 1 %.
Le pouvoir de vote pour déterminer la performance de l'indice est égal entre les petites et les grandes entreprises de l'indice S&P 500 à pondération égale.
Principales caractéristiques des indices à pondération égale :
Diversification : aucune entreprise n’a de monopole.
Des procédures de rééquilibrage périodiques sont nécessaires, ce qui entraîne des coûts supplémentaires.
Ces fonds concentrent leurs investissements sur des sociétés à plus petite capitalisation boursière, susceptibles d’améliorer leurs performances.
Cette approche d’investissement présente un comportement très contrasté selon les environnements de marché, car sa structure à pondération égale favorise une reprise de performance particulièrement forte et des modèles de marché haussier dans les actions de valeur à petite capitalisation.
Comparaison des performances historiques
Étonnamment, les indices à pondération égale ont tendance à générer des rendements plus élevés que les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière sur le long terme. Cet effet est dû au fait que les entreprises à plus petite capitalisation connaissent une croissance plus rapide par elles-mêmes.
Lorsque les marchés deviennent négatifs en raison de l’incertitude économique et de la domination des valeurs technologiques, une stratégie pondérée en fonction du capital prévaudra sur un modèle à pondération égale. La connaissance des caractéristiques de l’indice aidera les investisseurs à faire des choix d’investissement appropriés grâce à l’évaluation des risques et à l’analyse des objectifs d’investissement.
Avantages des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière
Ce type d'index est utilisé pour un usage général car il est exempt de complications et conserve un langage normal.
Cette stratégie réduit les coûts principalement en effectuant moins d’activités de rééquilibrage et en entraînant moins de frais de négociation.
L'indice dispose d'un système automatisé qui aligne le sentiment du marché sur les tendances actuelles.
La meilleure approche d’investissement de fonds passifs consiste à utiliser des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière comme solution optimale. Ces outils passifs basés sur le marché fonctionnent de manière similaire aux structures de marché populaires et nécessitent une maintenance minimale.
Avantages des indices à pondération égale
Exposition équilibrée : réduit le risque de concentration excessive dans quelques entreprises.
Les actions à petite et moyenne capitalisation génèrent des rendements plus élevés que les autres actions, vous offrant ainsi de meilleures chances de maximiser vos profits.
La nature hautement cyclique de cette approche alternative oblige les investisseurs à mettre en œuvre une stratégie « acheter bas, vendre haut ».
Une stratégie de pondération égale est intéressante pour les investisseurs qui souhaitent une diversification maximale et des contributions égales de toutes les sociétés du portefeuille.
Risques et considérations
Bien que les deux indices présentent des caractéristiques de risque différentes, aucun n’offre une opportunité d’investissement sans risque. Ces indices présentent certains inconvénients, notamment les implications fiscales d’un rééquilibrage fréquent et l’augmentation du chiffre d’affaires et des implications fiscales qui accompagnent ce rééquilibrage. De plus, la possibilité pour les investisseurs de participer aux actions à petite capitalisation tend à entraîner une volatilité plus élevée.
Les indices AR et SR contiennent généralement des actions surévaluées, ce qui en fait un danger potentiel pour les investisseurs qui jouent sur le risque de bulle. La bulle Internet de 2000 et le boom des actions technologiques de 2021 sont de bons exemples de ce type de risque financier.
Lequel est fait pour vous ?
Le choix entre un indice pondéré de manière égale et un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière dépendra de trois facteurs clés : vos objectifs de placement, la durée de votre horizon de placement et votre tolérance au risque.
Ceux qui recherchent une large exposition au marché avec un investissement minimal devraient envisager d’utiliser des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, qui constituent une approche sans prétention et conservatrice.
Ceux qui recherchent une exposition plus élevée et sont prêts à accepter le risque des sociétés à plus petite capitalisation devraient choisir un indice à pondération égale.
L’investissement implique des investissements risqués et sûrs selon les recommandations des experts du secteur financier.
Application concrète : construction de portefeuille
Construire un portefeuille d’investissement de 100 000 $ nécessite de décider d’une stratégie financière. Le modèle d’allocation de portefeuille implique un mélange 70:30 d’ETF pondérés en fonction de la capitalisation boursière pour maintenir la stabilité et un mélange 30:70 d’ETF à pondération égale pour rechercher la croissance. Cette stratégie combine les principes de l’investissement de valeur et de croissance, en tirant parti des avantages de chaque approche tout en évitant les risques de chacune.
Le rééquilibrage doit être effectué une fois tous les 1 à 2 ans. Cette méthode restaure les positions d’allocation privilégiées et minimise les risques imprévus.
Conclusion
La répartition entre les indices pondérés de manière égale et ceux pondérés en fonction de la capitalisation boursière n’est pas simplement un choix arbitraire, mais un facteur important qui détermine le développement futur des actifs de l’entreprise. Il est très important de comprendre les avantages et les inconvénients de chaque plan d’investissement.
Selon les conditions du marché, vous devrez peut-être modifier ou combiner vos pourcentages d’investissement initiaux lors de la formulation de votre plan d’investissement sans volatilité. Les investisseurs doivent toujours consulter un professionnel du conseil financier pour personnaliser un portefeuille en fonction des besoins de chaque investisseur.
dernièrement
Le système génère des indices appropriés pondérés de manière égale et pondérés en fonction de la capitalisation boursière pour aider les investisseurs à prendre des décisions adaptées à leurs caractéristiques et objectifs individuels. En conclusion, les pondérations de la capitalisation boursière et les pondérations égales ont toutes deux un rôle important à jouer dans le secteur et dans le secteur de l’investissement.
Votre choix de stratégie de vie doit être en accord avec vos croyances actuelles, vos besoins actuels et vos objectifs futurs. Bien qu’un individu puisse choisir un portefeuille d’investissement approprié en utilisant correctement les informations existantes à sa disposition, il n’existe pas de stratégie spécifique qui convienne à tout le monde.
FAQ
Les indices à pondération égale sont-ils bons pour l’investissement à long terme ?
Les petites capitalisations apportent une force à long terme à un indice pondéré de manière égale, mais comportent également un risque de marché plus élevé et des coûts de maintenance plus élevés. Cette stratégie d’investissement est particulièrement adaptée aux investisseurs particuliers qui souhaitent bénéficier d’une certaine exposition aux mouvements de marché à haut risque.
Les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière doivent-ils être rééquilibrés ?
En raison des ajustements automatiques basés sur les prix, les indices calculés en fonction de la capitalisation boursière se rééquilibrent moins fréquemment et ont des coûts associés moins élevés.
