Indice de volatilité (VIX) : notions de base : guide du débutant
- Dr Baraa Alnahhal
- 6 mai
- 6 min de lecture
Fondamentaux de l'indice de volatilité (VIX)
La volatilité du cours des actions rend le processus d’achat et de vente d’actions particulièrement délicat. À ce stade de la négociation des actions et des mouvements de prix, il est essentiel d’avoir une bonne compréhension des fondamentaux de l’indice de volatilité (VIX). L'indice agit comme un « indice de peur » et les investisseurs l'utilisent pour prédire les mouvements futurs du marché.
Ce guide est expliqué dans un langage simple, sans formules complexes ni jargon financier, afin que tous les apprenants, des débutants aux investisseurs expérimentés, puissent en bénéficier. Ce terme peut être source de confusion pour les gens en général, et il est également maintenu pour plus de précision grâce aux meilleures pratiques en matière de littératie financière.
Qu'est-ce que l'indice de volatilité (VIX) ?
L'indice de volatilité (VIX) est calculé sur la base des attentes actuelles du marché concernant la volatilité attendue des options négociées au cours des 30 prochains jours, sur la base d'une analyse de l'indice S&P 500. Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) calcule l'indice sur la base des prix des options sur l'indice S&P 500, un indice boursier.
L'indice VIX indique les attentes du marché concernant les mouvements de prix de l'indice S&P 500, indiquant la volatilité probable du marché au cours des 30 prochains jours. Ceux qui ont un VIX élevé s'attendent à la fois à une volatilité à court terme et à une tendance principalement à la baisse, tandis que ceux qui ont un VIX faible s'attendent à des prix de marché stables ou en hausse au cours des 30 prochains jours.
Pourquoi le VIX est-il important pour les investisseurs ?
Les personnes qui apprennent à prédire les choses font preuve de bon sens dans leur prise de décision, par exemple en vérifiant la météo avant de sortir. Le VIX fonctionne de manière similaire à la préparation aux tempêtes, car il prédit les turbulences imminentes sur les marchés financiers.
Principales raisons de surveiller le VIX :
Le VIX présente de telles tendances à travers ses mouvements, car ces modèles émergent d’événements économiques liés à l’activité politique et financière.
Les investisseurs utilisent le VIX pour couvrir leurs portefeuilles ou négocier des produits dérivés afin de générer des bénéfices commerciaux.
Le VIX donne un aperçu du sentiment des investisseurs, permettant d’identifier à la fois la peur injustifiée et l’excitation incontrôlée.
Comment le VIX est-il calculé ?
L'indice VIX est calculé différemment des autres indices boursiers car il utilise des données d'options sur l'indice S&P 500 au lieu des cours des actions. Les options de trading combinent à la fois des options d'achat et des options de vente avec des dates d'expiration de 30 jours.
Le CBOE calcule la volatilité attendue en appliquant un calcul mathématique aux prix des options sur l'indice S&P 500. Le processus mathématique qui le sous-tend peut être simple, mais avec une compréhension de base, un concept clair émergera. L’augmentation des coûts des primes d’option suggère des attentes de volatilité plus élevées, ce qui conduit à son tour à un VIX plus élevé.
Lorsqu’ils entrent dans le domaine de l’indice de volatilité (VIX), les acteurs du marché doivent comprendre deux éléments importants de ses fondamentaux. Il s’agit de se concentrer sur les tendances futures du marché plutôt que d’étudier les tendances passées du marché.
Comment les traders utilisent-ils le VIX ?
De nombreux acteurs du marché, en particulier les plus expérimentés, considèrent le VIX comme bien plus qu’un simple chiffre.
Les utilisations courantes incluent :
Les options, ainsi que les fonds négociés en bourse, servent de véhicules d’investissement qui permettent aux acteurs du marché de réduire le risque de volatilité lorsque le marché est volatil.
Les investisseurs anticonformistes considèrent une augmentation de l’indice VIX comme un signal d’achat lorsque les niveaux de volatilité augmentent.
Les investisseurs qui s'engagent dans le day trading et le swing trading suivent les mouvements du marché à court terme et intrajournaliers pour anticiper l'impact du VIX sur leurs stratégies spéculatives.
L’utilisation pratique des fondamentaux de l’indice de volatilité (VIX) devient plus claire lorsque nous comprenons comment les professionnels du trading l’utilisent dans les transactions commerciales.
Instruments financiers liés au VIX
L’introduction du VIX encouragera les investisseurs à envisager des investissements supplémentaires liés au suivi et à la réponse au VIX. Cela comprend :
Contrats à terme et options VIX
ETN comme VXX et UVXY
Le marché peut utiliser des produits VIX inverses pour générer des bénéfices à partir de périodes de volatilité minimale.
Bien que ces produits internes offrent certains avantages, il convient de faire preuve de prudence pour bien comprendre les risques.
VIX et comportement du marché : une perspective historique
Ce modèle fournit aux traders un aperçu de la réaction du VIX aux événements majeurs du marché.
Lors de la crise financière de 2008, l’indice VIX a atteint 80 et les marchés financiers du monde entier ont chuté.
Lorsque la pandémie de COVID-19 a frappé en mars 2020, les investisseurs ont exprimé une forte inquiétude lorsque le VIX a de nouveau franchi le seuil des 85 points.
Les années électorales et les décisions de la Réserve fédérale ont un impact significatif sur la performance du marché, ce qui est la principale cause des fluctuations instantanées du VIX.
Lorsque nous observons ces changements de valeurs, nous devrions être en mesure de prédire les réactions des stocks et de la population en fonction des circonstances historiques qui ont provoqué le changement.
Pourquoi faire confiance à cette information ?
Cet article s’inscrit dans la réflexion dominante dans le domaine financier, actuellement défendue par les investisseurs, les éducateurs financiers et les investisseurs institutionnels. Cet article fournit des informations pédagogiques faciles à comprendre sur les changements et leurs explications, les rendant compréhensibles même pour les lecteurs qui ne sont pas experts dans le domaine de la finance.
Avantages et inconvénients de l'utilisation de VIX
La rentabilité financière présente à la fois des avantages et des inconvénients et partage des caractéristiques avec les autres produits financiers mentionnés ci-dessus. Les informations de base sur l'indice de volatilité (VIX) sont les suivantes :
Points forts :
⦁ Trois indicateurs agissent comme des signaux précoces survenant sur les marchés financiers.
⦁ Aide à la couverture stratégique et aux ajustements de portefeuille
⦁ Utile pour les investisseurs à court et à long terme
Inconvénients :
⦁ Ne prédit pas la direction du marché (uniquement la volatilité)
⦁ Ce que cela signifie lorsque vous le retirez de conditions de marché spécifiques
⦁ Les gens doivent comprendre qu’il existe de nombreux produits liés au VIX et qu’ils ont tendance à être potentiellement risqués.
Comment interpréter le VIX en pratique
La véritable signification des fondamentaux de l’indice de volatilité (VIX) devient évidente lorsque des valeurs VIX spécifiques sont appliquées.
< 15 : Faible volatilité, environnement haussier ou stable
15-25 : Tendances normales du marché
Lorsque le niveau de peur atteint 25 à 35, vous devez surveiller les risques potentiels de baisse.
Plus de 35 ans : Forte anxiété (souvent due à des crises internationales ou à des ventes massives d'actions)
Ce cadre permettra aux investisseurs particuliers et aux professionnels du secteur de prendre de meilleures décisions en matière d’achat et de vente.
Résumé : Maîtriser les bases de l'indice de volatilité (VIX)
L'indice VIX est l'un des rares indicateurs de performance que les professionnels peuvent utiliser pour surveiller la nervosité à Wall Street et se préparer à la volatilité à venir du marché. L’évaluation des fondamentaux de l’indice de volatilité (VIX) permet d’obtenir des informations sur les scénarios de marché futurs.
Les prévisions d’ajustement de la volatilité sont utiles à tous les types d’investisseurs, de ceux qui recherchent la stabilité à long terme à ceux qui se concentrent sur les gains à court terme. L’indice VIX remplit cette fonction.
Grâce à l’expérience acquise en négociant le VIX, il devient possible de créer un plan d’investissement complet qui fonctionnera aussi bien dans les bons que dans les mauvais moments.
Questions fréquemment posées sur les fondamentaux de l'indice de volatilité (VIX)
Le VIX produit des résultats peu fiables et ne devrait pas être utilisé pour prévoir des investissements à long terme, n'est-ce pas ?
Bien que le VIX fournisse efficacement des informations sur le sentiment du marché à court terme, il manque de validité pour évaluer le sentiment du marché à long terme. Bien que le VIX ait montré une utilité limitée pour prédire le marché à long terme, sa principale valeur réside dans le fait qu'il signale des opportunités d'entrée appropriées pour les investisseurs du marché.
Puis-je investir dans le VIX à condition de m’abstenir d’acheter des ETF ou des produits de type fonds directement liés au VIX ?
Il n’existe aucune stratégie qui investit directement dans l’indice VIX. Bien qu’il existe des produits financiers tels que des ETF et des options permettant de suivre l’indice VIX, il n’est pas possible d’investir directement dans l’indice VIX. Ces produits nécessitent une gestion des risques prudente.
