Ce que le ratio PEG révèle sur la valorisation des actions

Ce que le ratio PEG révèle sur la valorisation des actions

Les utilisateurs du marché boursier recherchent une approche logique qui diffère des méthodologies standard d’évaluation des actions. Le ratio PEG indique une grande valeur car il vous indique le ratio cours/bénéfice (P/E) par rapport au taux de croissance d'une entreprise. Lors de l’évaluation d’une entreprise, il suffit de fournir une compréhension de base à travers le ratio cours/bénéfice, mais aucune mesure unique n’est suffisante pour l’évaluation. Savoir ce que le ratio PEG révèle sur la valorisation d'une action est non seulement utile, mais peut également grandement affecter la réussite de votre investissement. Notre groupe d'experts financiers décompose ce concept financier en détail tout au long de l'article, fournissant des informations pratiques appuyées par des connaissances d'experts.

What PEG Ratio Reveals About Stock Valuation

Les bases : qu’est-ce que le ratio PEG ?

Avant d’appliquer ce terme dans un contexte quelconque, une définition détaillée de son mécanisme d’utilisation est essentielle. Le ratio PEG est calculé en divisant le ratio cours/bénéfice par le taux de croissance des bénéfices attendu de l'entreprise. Le ratio PEG montre aux investisseurs avertis comment les prix actuels des actions se rapportent au taux de croissance des bénéfices attendu de chaque action. Une action avec un ratio cours/bénéfice de 20 et une croissance des bénéfices attendue de 10 % a un ratio PEG de 2. Cette règle stipule qu'un ratio PEG inférieur à 1 indique que l'action est potentiellement sous-évaluée, tandis qu'un ratio PEG supérieur à 1 indique que l'action est surévaluée pour la croissance.

Pourquoi le PEG est meilleur que le PER seul

Si plusieurs investisseurs continuent d’utiliser le ratio cours/bénéfice (PER), le ratio PEG a une valeur limitée dans l’analyse des actions. Ce que le ratio PEG révèle sur l’évaluation des actions : Le ratio PEG ajoute un élément de mesure de la croissance au système d’évaluation des actions. Un faible ratio cours/bénéfice peut être le signe que le marché est survendu, mais tant qu'une entreprise connaît peu ou pas de croissance, les investisseurs seront confrontés à un prix élevé lors de l'achat de l'action. Un ratio cours/bénéfice élevé indique une valeur élevée pour une entreprise, mais il peut s'agir d'un nombre faible car les bénéfices augmentent rapidement. Le ratio PEG constitue un meilleur outil prospectif car il intègre une évaluation de la croissance dans l’analyse par rapport aux ajustements traditionnels axés sur l’histoire.

Exemple : actions technologiques et croissance

Cette approche peut être vérifiée à l’aide d’une étude de cas opérationnelle réelle. La société A, dont le ratio cours/bénéfice est de 30, prévoit d'augmenter son bénéfice par action de 30 %. Pendant ce temps, la société B a un ratio cours/bénéfice de 15 et voit ses bénéfices augmenter de 5 %. L'entreprise B présente initialement une structure de coûts inférieure à celle de l'entreprise A. L'entreprise A a un ratio PEG de 1, qui est supérieur au ratio PEG de l'entreprise B de 3. De la perspective ci-dessus, nous pouvons déterminer que l'entreprise A est un meilleur choix d'investissement que l'entreprise B. Le ratio PEG est utile aux investisseurs dans la mesure où il les empêche de confondre les investissements à faible coût avec les investissements de valeur.

Dans cet article, nous examinerons en détail le ratio PEG et approfondirons son application au marché.

Les analystes s’appuient largement sur le calcul du ratio PEG pour évaluer les environnements de marché impliquant volatilité et incertitude. Lorsque le sentiment des investisseurs s’améliore, les valorisations augmentent, mais lorsqu’il diminue, les valorisations chutent. Le ratio PEG permet de déterminer quelles actions se négocient à un prix équitable, en tenant compte des prévisions de bénéfices d'une entreprise. Lors des périodes de baisse du marché, celui-ci offre aux investisseurs des opportunités d’investissement temporaires via des actions sous-évaluées mais présentant des perspectives saines. Le ratio PEG offre une valeur importante lorsque le marché boursier présente à la fois des modèles de gains et de pertes.

Limites à prendre en compte

Il n’existe pas de mesure parfaite. Cela s’applique également à ce que le ratio PEG révèle sur la valorisation d’une action. Les prévisions des analystes sur les bénéfices futurs constituent la base de cette approche, mais ces évaluations s’avèrent parfois erronées. Les prévisions des analystes indiquent qu’il reste des problèmes non résolus liés à l’utilisation de cette technique, car les forces du marché modifient les données de prévision. Le ratio PEG ne présente pas la corrélation avec la stabilité de la gestion de la dette, les flux de trésorerie et les informations de prévision du marché nécessaires à l’évaluation des capitaux propres. Bien que le ratio PEG serve de mesure d’évaluation puissante, il est toujours essentiel de l’utiliser en conjonction avec l’analyse FCFF, le ROE et l’analyse DR.

Selon l’analyse de la taille de l’effet, l’application du PEG conduit à de meilleurs résultats dans divers domaines.

La manière dont le PEG est appliqué varie selon la profession. Ce ratio fonctionne mieux pour les facteurs liés aux activités axées sur la croissance telles que la technologie, les soins de santé et la consommation discrétionnaire. Le ratio PEG est utile pour évaluer les entreprises ayant d’importants engagements d’investissement et qui devraient connaître une forte croissance future, car leurs secteurs sont cohérents avec cette mesure. En revanche, les services publics et les secteurs matures des biens de consommation ont généralement des taux de croissance des bénéfices plus lents, de sorte que le ratio PEG peut ne pas être aussi efficace lors de l’analyse de la croissance des bénéfices de ces secteurs. L’application des ratios PEG sur les marchés pertinents ajoute de la force et de la crédibilité au cadre d’investissement.

What PEG Ratio Reveals About Stock Valuation 1

Comment utiliser le PEG dans votre stratégie d'investissement

Vous n’avez pas besoin d’un produit financier compliqué pour intégrer l’analyse du ratio PEG dans votre plan d’investissement. Une bonne approche consiste à trier d’abord les actions en fonction de leur ratio cours/bénéfice, puis à examiner l’alignement de leurs ratios PEG avec leurs taux de croissance. Les meilleures entreprises dans lesquelles investir ont un ratio PEG inférieur à 1. La valeur minimale acceptable pour comparer les ratios PER et PG est de 1. Un analyste qualifié doit effectuer une vérification supplémentaire pour évaluer l'avantage concurrentiel et les capacités d'innovation de ces actions, en plus de facteurs importants tels que la crédibilité de la direction et le pouvoir de marché. La validité d’une analyse factorielle PEG dépend de la précision des taux de croissance utilisés à partir des prévisions des entreprises ou des rapports d’analystes consensuels.

dernièrement

Le ratio PEG démontre que le système d’évaluation des actions est une approche révolutionnaire qui peut offrir des avantages significatifs à tous les investisseurs sérieux. L'évaluation de la croissance se situe au milieu de l'évaluation du prix et donne aux investisseurs un meilleur outil pour comprendre si le prix d'une action est conforme aux attentes du marché. Le ratio PEG est un meilleur outil d’évaluation des actions que le ratio P/E car il vous donne une idée à la fois du cours passé de l’action et du taux de croissance futur des bénéfices. Associé à des recherches appropriées et à d’autres tendances, le ratio PEG peut servir d’outil puissant dans l’évaluation des actions. Cela est dû au fait que le ratio PEG améliore les options de prise de décision d’investissement pour les investisseurs qui cherchent à constituer des actifs à long terme. Que révèle le ratio PEG sur la valorisation des actions et est-il utile à tous, des débutants aux gestionnaires de portefeuille professionnels, quelles que soient les conditions du marché ?

FAQ

Les ratios PEG plus faibles sont-ils toujours meilleurs ?

Pas nécessairement. Les institutions considèrent qu’un ratio PEG inférieur à 1 signifie que l’entreprise vaut moins que sa valeur supposée, tandis que les investisseurs ont besoin de preuves que la croissance projetée est réellement réalisable. L’application de l’analyse PEG nécessite une combinaison de plusieurs techniques d’évaluation et une évaluation qualitative.

Les ratios PEG sont-ils applicables à toutes les actions ?

Le ratio PEG est le mieux utilisé pour prédire la croissance des bénéfices des organisations qui planifient leur croissance. Pour les actions de valeur et les sociétés dont les bénéfices sont stables, le ratio cours/valeur comptable (PER) ou ratio cours/valeur comptable est généralement requis plutôt que le ratio PEG.