Ce guide pratique vous fournira des connaissances et une compréhension des conditions et des taux d’intérêt, améliorant ainsi votre littératie financière.
- Dr Baraa Alnahhal
- 7 mai
- 6 min de lecture
Durée et taux d'intérêt
Lorsqu’il s’agit de questions sur les finances personnelles et les investissements, la durée et les taux d’intérêt sont deux des facteurs fondamentaux, mais les plus souvent mal compris. Les prêts hypothécaires, les obligations et les comptes de retraite reposent tous sur ces deux concepts techniques fondamentaux.
De mes 10 années d’expérience dans les services de conseil financier, j’ai appris que la durée et les taux d’intérêt améliorent la qualité et la fiabilité des décisions des gens. Cet article démystifiera ces termes financiers et leur impact financier.
Qu'est-ce qu'une période de temps ?
La mesure dans laquelle le prix d’une obligation fluctue en raison des variations des taux d’intérêt peut être mesurée à l’aide de l’indice de durée. La durée d’une obligation indique combien de temps il faudra aux flux de trésorerie générés pour récupérer le prix d’achat initial. Le concept de durée fait référence à bien plus que le simple temps nécessaire à l’évaluation du risque financier potentiel.
Le point le plus important à retenir pour l’investisseur moyen est que les fluctuations de prix des obligations à taux d’intérêt différents augmentent à mesure que leur durée augmente. Ceci est une explication suffisante et il n’est pas nécessaire d’expliquer les différentes méthodes de calcul de durée. Au cours de la même période, si les taux d’intérêt restent élevés, la valeur marchande des obligations à long terme diminuera considérablement.
Pourquoi la durée est-elle importante ?
La durée pendant laquelle un investissement a été actif l’affectera car elle indique les cycles économiques auxquels il a résisté. Les investisseurs qui choisissent des obligations à long terme pourraient subir de lourdes pertes si les taux d’intérêt commencent à augmenter. La sécurité des investissements à court terme est généralement meilleure que celle des autres options d’investissement.
Quel est le taux d'intérêt ?
Le coût d’emprunt pour lever des fonds, appelé taux d’intérêt, est déterminé en pourcentage. Les cartes de crédit, les prêts étudiants, les hypothèques et les rendements des comptes d’épargne entrent également dans cette catégorie.
La Réserve fédérale des États-Unis (FRB), en collaboration avec le reste du système bancaire central, utilise les taux d’intérêt pour contrôler l’inflation, stimuler le crédit et stabiliser les économies connaissant une croissance excessive. Les prix des prêts augmenteront et les taux d’intérêt deviendront plus chers, mais les taux d’épargne baisseront, améliorant la rentabilité.
Les deux variables sont interdépendantes puisque les changements dans les investissements affectent de manière égale les ajustements des taux d’intérêt. Les prix des actions et les rendements des obligations chuteront, et l’ensemble du système économique connaîtra des changements similaires.
Durée et taux d'intérêt
Dans l’investissement à revenu fixe, la relation entre la durée et les taux d’intérêt constitue un lien fondamental. La durée agit comme une bascule et les taux d’intérêt sont la pondération qui détermine dans quelle mesure elle va augmenter.
Pour les institutions financières non consolidées, les prix des obligations baisseront lorsque les taux d’intérêt augmenteront. Plus la durée d’une obligation est longue, plus la baisse de prix est importante.
Le marché utilise le risque de taux d’intérêt comme critère de tarification des obligations, et la baisse des taux d’intérêt fait grimper les prix du marché obligataire. La durée agissant comme un facteur d’appréciation des prix, l’appréciation de la valeur issue de l’analyse de la pensée dépasse l’appréciation de la valeur issue de la collecte de données.
La corrélation négative qui lie ces deux entités permet aux petits investisseurs d’accéder aux opportunités d’investissement et aux grandes institutions financières de maintenir leurs activités commerciales. Une partie peut protéger ses intérêts soit en étendant son horizon d’investissement grâce à des stratégies de durée, soit en profitant des fluctuations des taux d’intérêt.
Stratégies de duration dans un environnement de taux d'intérêt en évolution
La politique monétaire n’oblige personne à suivre une direction définie. La planification de la durée est effectuée en fonction de ce taux d’intérêt en utilisant l’approche suivante :
Hausse des taux d'intérêt
En période de taux d’intérêt élevés, qui ont un impact direct sur les rendements obligataires, la durée des obligations à court terme peut contribuer à réduire le risque de perte. Les obligations à court terme ont des durées plus longues, ce qui signifie qu’elles peuvent être refinancées à des taux d’intérêt plus élevés à court terme et sont plus résistantes aux fluctuations des taux d’intérêt.
Baisse des taux d'intérêt
Des taux d’intérêt plus bas conduisent à de meilleures performances pour les obligations à long terme. Les investisseurs qui détiennent ces titres peuvent percevoir des paiements d’intérêts plus élevés tandis que leur valeur augmente davantage que les titres à plus court terme.
Applications concrètes de la durée et des taux d'intérêt
Comprendre la durée et les taux d’intérêt est utile non seulement à ceux qui travaillent dans les salles de marché de Wall Street, mais également à ceux qui utilisent des graphiques pour l’analyse technique et les calculs de ratios. Ce principe apporte de la valeur dans trois domaines :
Planification hypothécaire
Les attentes en matière de taux d’intérêt diffèrent entre les prêts hypothécaires à taux variable et les prêts hypothécaires à taux fixe. En étudiant la relation entre la durée du prêt et les fluctuations des taux d’intérêt, vous pouvez économiser une somme d’argent importante.
Portefeuille de retraite
Maintenez une répartition appropriée des obligations à terme pour protéger votre épargne-retraite des fluctuations des taux d’intérêt lorsque vous avez besoin d’un flux de trésorerie stable pour générer des revenus.
Financement des entreprises et gestion de la dette
Les emprunteurs doivent être conscients des périodes de taux d’intérêt bas lorsqu’ils contractent des prêts et choisir les conditions de prêt en fonction des résultats de l’analyse des conditions afin de maximiser les profits.
Conseils d'experts sur la gestion du risque de durée et de taux d'intérêt
Pour aborder correctement la relation entre la durée et les taux d’intérêt, nous devons éviter les conjectures. Au fil des années, ces conseils éprouvés se sont avérés utiles à plusieurs fins.
Les investisseurs devraient diversifier leurs placements obligataires sur différentes durées afin de contrôler la vulnérabilité aux taux d’intérêt.
La situation économique actuelle du marché exige que les organisations accordent encore plus d’importance à l’examen des indicateurs de durée du portefeuille.
Les obligations à taux variable comportent des caractéristiques de volatilité, offrant aux investisseurs une protection en période d’incertitude.
Les investisseurs devraient éviter d’investir la totalité de leurs actifs financiers dans des titres à revenu fixe. En période de fluctuations des taux d’intérêt, vous devez maintenir des investissements simultanés en actions et en actifs réels pour garantir la sécurité.
Pourquoi la confiance est importante dans les conseils financiers
Forts de nombreuses années d’expérience dans le conseil financier aux particuliers et aux entreprises, nous pensons que la confiance repose sur l’expertise et la réactivité. Des questions détaillées telles que la durée et les taux d’intérêt peuvent être rendues plus complexes ou simplifiées afin que les experts puissent les expliquer aux clients de manière compréhensible.
Nous appliquons des connaissances financières théoriques et pratiques pour fournir des propositions efficaces et fiables.
Conclusion : Tirez le meilleur parti de la durée et du taux d’intérêt
Les produits financiers peuvent sembler compliqués à première vue, mais ils apportent en réalité une grande valeur aux outils financiers. Comprendre comment les facteurs financiers sont liés les uns aux autres peut vous aider à faire de meilleurs choix financiers, que vous achetiez une obligation, une maison ou que vous planifiiez votre retraite.
Quelle que soit la complexité de la terminologie financière, elle ne devrait pas vous empêcher de comprendre les concepts financiers. Avez-vous déjà eu du mal à comprendre les tendances économiques ? Une bonne éducation financière est essentielle pour atteindre la stabilité financière sans sacrifier l’épanouissement personnel.
FAQ
Une période plus longue signifie-t-elle toujours un risque plus élevé ?
Ce n’est pas toujours le cas, mais c’est généralement le cas. Sans surprise, les contrats à plus longue durée indiquent qu’ils devraient être plus sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt. Les obligations à longue durée peuvent offrir aux investisseurs des rendements supérieurs lorsque les taux d’intérêt sont à la baisse.
Existe-t-il un moyen d’éliminer les effets des fluctuations des taux d’intérêt ?
Même si une élimination complète reste impossible, il s’est avéré possible de réagir à la situation. Une combinaison d’horizons d’investissement plus courts, de spreads de portefeuille et d’une sensibilité réduite aux taux d’intérêt peut réduire l’exposition au risque.
