Actions de croissance ou de valeur : quelle stratégie convient à votre portefeuille ?
- Dr Baraa Alnahhal
- 5 mai
- 7 min de lecture
Actions de croissance vs. actions de valeur
L’un des débats les plus anciens lors de la négociation en bourse est de savoir s’il faut choisir des actions de croissance ou de valeur. Les deux styles ont été populaires à différentes époques au fil des ans, mais ils offrent des moyens très différents de créer de la richesse. La manière dont vous procéderez variera considérablement en fonction de votre horizon d’investissement, de vos objectifs et du risque que vous êtes prêt à prendre. Dans cet article, vous découvrirez les actions de croissance et de valeur et choisirez celle qui convient le mieux à votre entreprise.
stratégie | explication |
Satellite principal | Combinez un noyau de valeur stable avec des satellites à forte croissance. |
Approche avec haltères | Un clivage entre valeurs conservatrices et pro-croissance. |
Rotation des styles | Changez de style en fonction de l’évolution des cycles du marché. |
Se concentrer sur la croissance | Donnez la priorité aux entreprises dont le chiffre d’affaires croît rapidement. |
Axé sur la valeur | Investissez dans des entreprises sous-évaluées qui versent des dividendes stables. |
Comprendre les actions de croissance
Les actions de croissance sont des actions de sociétés qui devraient croître à un rythme plus rapide que le marché global. Plutôt que de reverser leurs bénéfices aux actionnaires, ces entreprises réinvestissent généralement leurs bénéfices dans la croissance, dans de nouveaux produits ou dans le développement de nouveaux marchés.
Caractéristiques des actions de croissance :
Bénéfices élevés et croissance des ventes : les entreprises disent souvent qu’elles ont des taux de croissance à deux chiffres.
Ratios de valorisation plus élevés : le ratio cours/bénéfice (PER) ou PEG (croissance cours/bénéfice) est susceptible d'être plus élevé.
Forte dynamique : les gens aiment souvent ces actions lorsque le marché est en hausse et que les taux d’intérêt sont bas.
Il existe de nombreuses actions de croissance dans les secteurs à croissance rapide, tels que la biotechnologie, l’énergie verte et la technologie (Apple, Amazon, Nvidia, etc.).
Points forts :
Votre capital pourrait croître de manière significative.
Lorsque les conditions sont réunies, vous pouvez faire beaucoup mieux que le marché.
Ils sont souvent motivés par de nouvelles idées ou des changements qui bouleversent le paysage et enthousiasment les investisseurs.
Inconvénients :
Ne versez pas de récompenses trop fréquemment.
Les prix peuvent varier considérablement et ont tendance à être volatils.
Lorsqu’un marché est plein de battage médiatique, il devient souvent surévalué.
Si vous pensez que les entreprises de pointe réussiront à long terme et que la volatilité à court terme ne vous dérange pas, les actions de croissance pourraient être le bon choix.
Comprendre les actions de valeur
Les actions de valeur sont des actions de sociétés qui semblent sous-évaluées par rapport à leurs fondamentaux. Cela signifie qu’ils se négocient à un prix inférieur à leur valeur réelle. Il s’agit souvent d’entreprises établies de longue date avec des flux de trésorerie stables, des bénéfices stables et une rentabilité constante.
Caractéristiques des actions de valeur :
Faibles ratios P/E et P/B : ces chiffres indiquent que l'action se négocie à un prix bas.
Des bases solides : Excellente gestion, bilan solide, bénéfices stables.
Versement de dividendes : les entreprises de valeur sont plus susceptibles de distribuer leurs bénéfices sous forme de dividendes.
Les actions de valeur se trouvent généralement dans des secteurs tels que la banque, l’assurance, les services publics et les produits industriels. Les marques qui me viennent à l’esprit incluent JP Morgan Chase, Johnson & Johnson et Procter & Gamble.
Points forts :
Revenus stables provenant des dividendes.
Par rapport aux actions de croissance, elles ont tendance à être plus stables, en particulier en période de ralentissement économique.
Ils obtiennent de meilleurs résultats même lorsque les marchés chutent et que les taux d’intérêt augmentent.
Inconvénients :
La croissance des bénéfices et des prix ralentit.
Les actions peuvent rester « sous-évaluées » pendant une longue période.
Les risques économiques tels que l’inflation et les changements de politique peuvent être affectés.
Le trading de valeur est un bon choix pour les investisseurs à la recherche de sécurité et de revenus, en particulier ceux qui approchent de la retraite ou qui souhaitent se protéger contre les pertes.
Actions de croissance et actions de valeur : tendances de performance et contexte historique
Les actions de valeur ont historiquement enregistré de bonnes performances sur le long terme. Cela est principalement dû au fait que les prestations sont remboursées et que les revenus augmentent au fil du temps. Mais il y a aussi des moments où la croissance est plus forte, par exemple lorsque l’économie se porte bien ou que les actions technologiques sont en hausse.
L’essor des dot-com des années 1990 : les actions de croissance ont grimpé en flèche jusqu’à l’éclatement de la bulle.
Reprise depuis 2008 : les faibles taux d’intérêt ont alimenté un incroyable marché haussier des actions de croissance.
Environnement 2022-2023 : Les valeurs ont rebondi en raison de la hausse des taux d'intérêt et de l'inflation.
Différentes actions auront de meilleures performances dans différentes conditions économiques. Un accès facile au capital et des attentes élevées conduisent à la croissance. Si les taux d’intérêt augmentent ou si l’économie ralentit, leur valeur transparaît.
Actions de croissance et actions de valeur : profil de risque et adéquation pour les investisseurs
Le choix entre les actions de croissance et de valeur dépendra du niveau de risque que vous êtes prêt à prendre et de vos objectifs financiers pour les actions de croissance et de valeur .
Investisseurs de croissance :
Ils sont généralement jeunes et ont beaucoup de temps à consacrer.
Se familiariser avec les changements et la volatilité du marché.
L’accent devrait être mis sur la croissance de la valeur plutôt que sur la richesse.
Investisseurs de valeur :
Peut-être que vous approchez de la retraite ou que vous recherchez la stabilité.
Comme une faible probabilité de revenus ou de pertes de dividendes.
Lorsque les marchés sont incertains, restez vigilant.
Par exemple, un passionné de technologie de 30 ans peut préférer les actions de croissance, tandis qu’un retraité de 60 ans peut choisir des actions de valeur versant des dividendes pour protéger ses fonds.
Croissance ou valeur : stratégies mixtes ou en haltères
Pourquoi pas les deux ? De nombreux investisseurs intelligents utilisent des stratégies de croissance et de valeur pour s’adapter à différentes conditions de marché.
Voici quelques stratégies :
Portefeuille Core-Satellite : une base solide d'actions de valeur avec de petites participations dans des sociétés « satellites » à forte croissance.
Stratégie d'haltères : investissez aux deux extrémités du spectre, avec des actions de valeur sûres à une extrémité et des actions de croissance plus risquées à l'autre.
Rotation de style : variez votre exposition en fonction de vos prévisions sur les cycles du marché.
Vous pourriez également envisager des ETF ou des fonds communs de placement qui se concentrent sur un style ou l’autre (ou les deux), comme l’ETF iShares Value (IWD) ou l’ETF Vanguard Growth (VUG).
Croissance vs. valeur : indicateurs clés et comment évaluer les actions
Voici les indicateurs clés que nous utilisons pour évaluer chaque action :
Pour les actions de croissance :
Taux de croissance des revenus/bénéfices
Ratio PEG (PER divisé par le taux de croissance)
Rendement des capitaux propres (ROE)
Marge bénéficiaire
Pour les actions de valeur :
Ratio cours/bénéfice et ratio cours/valeur comptable
Rendement des dividendes
Ratio d'endettement
Flux de trésorerie disponible
Les sites financiers comme Yahoo Finance, Morningstar et Seeking Alpha vous permettent d’examiner et de comparer ces indicateurs.
Réflexions finales : Quelle stratégie vous convient le mieux ?
Choisir un camp et s’y tenir n’est pas la meilleure approche. Cela a à voir avec la connaissance de soi. Voulez-vous grandir rapidement ? Ou souhaitez-vous un revenu stable et prévisible ? Considérez ce qui suit :
Chronologie
Objectifs financiers
tolérance au risque
Besoins de revenus et croissance
Les marchés évoluent au fil du temps, tout comme vos actions. Révisez régulièrement votre plan et n’ayez pas peur de le modifier à mesure que vos objectifs ou votre vie changent.
FAQ
1. Que sont les actions de croissance ?
Les actions de croissance sont des actions de sociétés qui devraient croître plus rapidement que le marché global. Ces entreprises ne versent généralement pas de dividendes, mais réinvestissent plutôt leurs bénéfices dans l'expansion de leurs activités, de sorte que le cours de leurs actions a tendance à être élevé en raison de leur fort potentiel de croissance.
2. Que sont les actions de valeur ?
Les actions de valeur sont des actions de sociétés considérées comme sous-évaluées par rapport à leurs fondamentaux. Ces entreprises ont tendance à fournir des revenus stables grâce aux dividendes et sont généralement plus stables en période de ralentissement économique.
3. Qu’est-ce qui est le mieux : les actions de croissance ou les actions de valeur ?
Le choix entre les actions de croissance et de valeur dépend de votre tolérance au risque et de vos objectifs d’investissement. Les actions de croissance conviennent aux investisseurs qui recherchent des rendements plus élevés et qui sont prêts à prendre plus de risques. Les actions de valeur, en revanche, conviennent parfaitement aux investisseurs à la recherche de stabilité et de revenus, en particulier en période d’incertitude du marché.
4. Puis-je investir à la fois dans des actions de croissance et dans des actions de valeur ?
Oui, de nombreux investisseurs utilisent une stratégie mixte qui combine des actions de croissance et de valeur pour diversifier leurs portefeuilles. Cela permet une meilleure gestion des risques et des performances dans une gamme d’environnements de marché.
Conclusion
Le choix entre les actions de croissance et de valeur dépend de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque et de votre horizon d’investissement. Les deux stratégies ont leurs propres avantages et défis, et une approche équilibrée vous permet de tirer le meilleur parti des deux mondes. Réévaluez régulièrement votre stratégie pour vous adapter aux conditions changeantes du marché et à vos objectifs personnels.
