Índices ponderados por capitalización bursátil y por capitalización de mercado: Análisis a fondo de las estrategias de inversión

Índices ponderados por capitalización de mercado y ponderados por igual

Hoy en día, es fácil para los inversores acceder a inversiones en acciones a través de fondos indexados y ETF. Cada índice tiene sus propias capacidades de recuperación de información de base de datos, que varían de un índice a otro. Otra diferencia fundamental que preocupa a los inversores es entre los índices ponderados por igual y los ponderados por capitalización de mercado. La divergencia entre estos dos costos de inversión tendrá implicaciones a largo plazo para la gestión de la cartera.

Equal vs. Cap-Weighted Indexes

Piénsalo. Los beneficios y ventajas de las estrategias ponderadas por índices vienen acompañados de ciertas limitaciones y desventajas. Estos temas se analizan con más detalle más adelante en la sección sobre los conceptos básicos de las estrategias ponderadas por índices. Esta información está destinada a ayudar tanto a principiantes como a inversores profesionales, ayudándolos a mejorar sus habilidades financieras sin violar los términos de uso de Google AdSense.

¿Qué es un índice? ¿Y por qué es importante?

Antes de comparar los índices ponderados por igual con los índices ponderados por capitalización de mercado, debemos comprender la definición de qué es un índice. Los índices bursátiles actúan como una colección de acciones especializadas que representan un sector particular de un mercado financiero particular. Empresas como el S&P 500 y el NASDAQ Composite mantienen listas seleccionadas de empresas que permiten a los inversores comprar acciones de diversas categorías sin tener que adquirir acciones individuales directamente.

La creación de índices conduce al desarrollo de fondos mutuos y ETFs que actúan como fondos de asesoramiento de inversión debido a sus características de diversificación y eficiencia de costos. La forma en que se ponderan las acciones de un índice afecta directamente el rendimiento que reciben los inversores.

¿Qué son los índices ponderados por capitalización de mercado?

Los índices de capitalización de mercado calculan ponderaciones en función de la capitalización de mercado de cada acción y también se conocen como índices de capitalización de mercado. La capitalización de mercado se calcula dividiendo el precio de las acciones de una empresa por el número total de acciones en circulación en el mercado.

Apple, Microsoft y Amazon tienen capitalizaciones de mercado tan grandes que tienen las ponderaciones más altas en índices tipo S&P 500, que utilizan una estructura ponderada por capitalización de mercado tradicional. Estas empresas están expandiéndose, aumentando su influencia en el índice.

Características clave de los índices ponderados por capitalización de mercado:

Los usuarios informan que un enfoque ponderado por capitalización de mercado es la metodología estándar para construir índices.

Este enfoque es flexible ya que puede verse influenciado por otros factores y cambiará a medida que se realicen ajustes al valor de la empresa.

La reducción de los costes de transacción se produce naturalmente debido a la reducción de los procedimientos de reequilibrio.

Los índices ponderados por capitalización de mercado global y nacional atraen actualmente el mayor interés de los inversores, pero conllevan el principal riesgo de concentrar grandes cantidades de dinero en grandes empresas y sectores clave.

¿Qué es un índice igualmente ponderado?

La metodología del índice de paridad valora a todas las empresas participantes por igual, independientemente de su capitalización de mercado. Si un índice contiene 100 acciones, a cada acción se le asigna una ponderación individual del 1%.

El poder de voto para determinar el rendimiento del índice es igual entre las empresas más pequeñas y más grandes en el índice S&P 500, que tiene la misma ponderación.

Características principales de los índices ponderados por igual:

Diversificación: Ninguna empresa tiene el monopolio.

Se requieren procedimientos periódicos de reequilibrio, que generan costes adicionales.

Estos fondos centran sus inversiones en empresas con menor capitalización de mercado, lo que potencialmente puede mejorar el rendimiento.

Este enfoque de inversión muestra un comportamiento muy contrastante en los distintos entornos de mercado, ya que su estructura de ponderación igual favorece una recuperación del rendimiento particularmente fuerte y patrones de mercado alcista en acciones de valor de pequeña capitalización.

Comparación de rendimiento histórico

Sorprendentemente, los índices ponderados por igual tienden a generar rendimientos más altos que los índices ponderados por capitalización de mercado a largo plazo. Este efecto se debe a que las empresas de menor capitalización crecen más rápidamente por sí solas.

Cuando los mercados se tornan negativos debido a la incertidumbre económica y al predominio de las acciones tecnológicas, una estrategia ponderada por capital prevalecerá sobre un modelo de ponderación igual. El conocimiento de las características del índice ayudará a los inversores a tomar decisiones de inversión adecuadas a través de la evaluación de riesgos y el análisis de los objetivos de la inversión.

Ventajas de los índices ponderados por capitalización de mercado

Este tipo de índice se utiliza para uso general ya que está libre de complicaciones y mantiene un lenguaje normal.

Esta estrategia reduce los costos principalmente al realizar menos actividades de reequilibrio e incurrir en menos tarifas comerciales.

El índice tiene un sistema automatizado que alinea el sentimiento del mercado con las tendencias actuales.

El mejor enfoque de inversión en fondos pasivos es utilizar índices ponderados por capitalización de mercado como solución óptima. Estas herramientas pasivas basadas en el mercado funcionan de manera similar a las estructuras de mercado populares y requieren un mantenimiento mínimo.

Beneficios de los índices con ponderación igual

Exposición Equilibrada: Reduce el riesgo de concentración excesiva en unas pocas empresas.

Las acciones de pequeña y mediana capitalización generan mayores rendimientos que otras acciones, lo que le brinda mayores posibilidades de maximizar sus ganancias.

La naturaleza altamente cíclica de este enfoque alternativo obliga a los inversores a implementar una estrategia de "comprar barato, vender caro".

Una estrategia de ponderación equitativa es atractiva para los inversores que desean la máxima diversificación y contribuciones iguales de todas las empresas de la cartera.

Riesgos y consideraciones

Aunque ambos índices tienen características de riesgo diferentes, ninguno ofrece una oportunidad de inversión libre de riesgos. Estos índices tienen algunas desventajas, incluidas las implicaciones fiscales de un reequilibrio frecuente y el aumento de la rotación y las implicaciones fiscales que trae consigo el reequilibrio. Además, el impacto de la posibilidad de que los inversores participen en acciones de pequeña capitalización tiende a generar una mayor volatilidad.

Los índices AR y SR generalmente contienen acciones sobrevaluadas, lo que los convierte en un peligro potencial para los inversores que apuestan por el riesgo de burbuja. La burbuja puntocom del año 2000 y el boom de las acciones tecnológicas de 2021 son buenos ejemplos de este tipo de riesgo financiero.

¿Cuál es el adecuado para usted?

La elección entre un índice ponderado por igual y un índice ponderado por capitalización de mercado dependerá de tres factores clave: sus objetivos de inversión, la duración de su horizonte temporal de inversión y su tolerancia al riesgo.

Aquellos que buscan una amplia exposición al mercado con una inversión mínima deberían considerar el uso de índices ponderados por capitalización de mercado, que son un enfoque modesto y conservador.

Aquellos que buscan una mayor exposición y están dispuestos a aceptar el riesgo de empresas de menor capitalización deberían elegir un índice con ponderación igual.

La inversión implica inversiones riesgosas y seguras según las recomendaciones de los expertos de la industria financiera.

Aplicación en el mundo real: Construcción de carteras

Para construir una cartera de inversiones de $100,000 es necesario decidir una estrategia financiera. El modelo de asignación de cartera implica una combinación 70:30 de ETF ponderados por capitalización de mercado para mantener la estabilidad y una combinación 30:70 de ETF ponderados de manera igual para buscar el crecimiento. Esta estrategia combina los principios de inversión en valor y crecimiento, aprovechando los beneficios de cada enfoque y evitando los riesgos de cada uno.

El reequilibrio debe realizarse una vez cada 1 o 2 años. Este método restablece posiciones de asignación preferidas y minimiza riesgos no deseados.

Conclusión

La asignación entre índices ponderados por igual y ponderados por capitalización de mercado no es meramente una elección arbitraria, sino un factor importante que determina el desarrollo futuro de los activos empresariales. Comprender tanto las ventajas como las desventajas de cada plan de inversión es una información muy importante.

Equal vs. Cap-Weighted Indexes

Dependiendo de las condiciones del mercado, es posible que necesite cambiar o combinar sus porcentajes de inversión inicial al formular su plan de inversión libre de volatilidad. Los inversores siempre deben consultar con un profesional de asesoramiento financiero para personalizar una cartera en función de las necesidades de cada inversor.

por último

El sistema genera índices ponderados por igual y por capitalización de mercado adecuados para ayudar a los inversores a tomar decisiones adaptadas a sus características y objetivos individuales. En conclusión, tanto la capitalización de mercado ponderada como la ponderación igual tienen papeles importantes que desempeñar en el sector y en la industria de la inversión.

Su elección de estrategia de vida debe estar en línea con sus creencias actuales, sus necesidades actuales y sus objetivos futuros. Si bien una persona puede elegir una cartera de inversiones adecuada haciendo un uso adecuado de la información existente a su disposición, no existe una estrategia específica que se adapte a todos.

Preguntas frecuentes

¿Son los índices ponderados equitativamente buenos para la inversión a largo plazo?

Las acciones de pequeña capitalización aportan fortaleza a largo plazo a un índice ponderado equitativamente, pero también conllevan un mayor riesgo de mercado y mayores costos de mantenimiento. Esta estrategia de inversión es la más adecuada para inversores minoristas que desean cierta exposición a movimientos del mercado de alto riesgo.

¿Es necesario reequilibrar los índices ponderados por capitalización de mercado?

Debido a los ajustes automáticos basados en los precios, los índices que se calculan en función de la capitalización de mercado se reequilibran con menos frecuencia y tienen costos asociados menores.