¿Se acerca la fiebre de las IPO? Las 6 cosas más importantes a tener en cuenta

Fiebre de las IPO

Si ha estado prestando mucha atención a los mercados últimamente, es posible que haya notado mucha fiebre de IPO últimamente. Todo el mundo está dispuesto a salir a bolsa, desde las jóvenes empresas tecnológicas hasta las conocidas marcas de bienes de consumo. Cuando los titulares prometen ganancias rápidas, las suscripciones excesivas se producen en cuestión de horas y los inversores minoristas se apresuran a conseguir una porción del pastel, es difícil ignorar la emoción.

Pero antes de entusiasmarse demasiado con las IPO, debería dar un paso atrás e investigar un poco. Salir a bolsa en medio de la fiebre de las IPO puede ser emocionante, pero también conlleva algunos riesgos. Antes de invertir el dinero ganado con tanto esfuerzo en una IPO, hay algunas cosas importantes que debe tener en cuenta.

IPO Fever

Datos interesantes	Descripción
Entendiendo el negocio	Conozca cómo la empresa genera y mantiene ingresos.
Reconocer el riesgo	Las IPO son volátiles y sus precios pueden ser inciertos.
Salud financiera de la empresa	Analizar tendencias de ganancias, deuda y flujo de caja.
Lea siempre el DRHP	El DRHP divulga datos financieros, riesgos y planes.
Examinar las fortalezas y debilidades	El análisis FODA muestra la posición del mercado y las amenazas.
Uso de los ingresos	Descubra cómo se está utilizando el dinero de la IPO.

1. Entender el negocio

Antes de juzgar una fiebre de IPO, es necesario saber a qué se dedica la empresa. Esto significa que necesita saber más que sólo el producto o el nombre. Examine cómo la empresa lleva a cabo sus negocios. ¿Cómo gana dinero? ¿A quién sirve su negocio? ¿Es esta una venta única o hay alguna manera de ganar dinero cada mes? ¿La empresa opera en un mercado saturado o en crecimiento?

Una empresa de tecnología que ofrece soluciones SaaS (Software-as-a-Service) puede tener un perfil de riesgo diferente al de una empresa que fabrica productos. Considere también si el modelo de negocio funcionará a largo plazo o simplemente sigue una tendencia a corto plazo.

No es una buena señal si el negocio es difícil de entender. “Nunca inviertas dinero en un negocio que no entiendes”, dijo Warren Buffett.

2. Reconocer el riesgo

Las IPO son una forma segura de ganar dinero. Muchos experimentaron un rápido aumento en los precios de las acciones el día de la IPO. Pero la historia también tiene otra cara.

Las IPO suelen caracterizarse por fuertes altibajos en la fase inicial. Es difícil estimar el valor de una acción sin conocer sus precios anteriores. Algunas IPO fijan precios demasiado altos para sus acciones, confiando más en el sentimiento del mercado que en los fundamentos de la empresa. Si bien es posible que escuche que el valor de una acción se duplica en su primer día de cotización, algunas acciones cotizan con descuento o pierden valor rápidamente.

También preste atención a los períodos de bloqueo. Durante estos tiempos, los insiders como los fundadores o los primeros inversores no pueden vender sus acciones. Después del período de bloqueo, muchos inversores podrían vender sus acciones, lo que podría deprimir el precio de las mismas.

3. Salud financiera de la empresa

Antes de invertir dinero en una empresa, debes analizar detenidamente sus finanzas. ¿La empresa está ganando o gastando dinero para ganar una mayor participación de mercado? ¿Cómo han aumentado sus ingresos en los últimos años? ¿Ganas dinero de manera consistente o tus ganancias fluctúan mucho?

Los indicadores clave de desempeño incluyen el flujo de caja libre, el retorno sobre el capital (ROE), los márgenes de EBITDA y los márgenes de beneficio neto. También preste atención a la relación deuda-capital. Si la situación del mercado se deteriora, una empresa con un alto nivel de deuda y pocos recursos de efectivo puede tener problemas.

Es posible que algunas IPOs frenéticas, especialmente en los sectores de tecnología o biotecnología, aún no generen ganancias, pero eso no significa que no puedan ser aprobadas. Lo que importa es si un camino claro hacia las ganancias está respaldado por una buena gestión del dinero y buenas oportunidades de mercado.

4. Lea siempre el DRHP

Si sabe dónde buscar, el Proyecto de Prospecto de Prueba de Falla (DRHP) es un tesoro de información. Este es el documento oficial enviado a los reguladores del mercado antes de la IPO. Contiene información sobre la empresa, sus finanzas, riesgos, disputas legales, responsables, sus biografías y planes para utilizar el dinero. El prospecto puede ser largo y complicado, pero los titulares por sí solos no ofrecen una visión completa.

• Factores de riesgo: ¿A qué problemas cree la empresa que tendrá que enfrentarse?

• Procedimientos judiciales: ¿Existen actualmente disputas o desacuerdos jurídicos importantes en curso?

• Antecedentes del organizador: ¿Ha habido alguna controversia o problemas de credibilidad en el pasado?

• Comparación con otras empresas: ¿Cómo se compara esta empresa con sus competidores que cotizan en bolsa?

Leer el DRHP puede parecer una pérdida de tiempo, pero es lo que separa a un inversor emocional de un inversor informado.

5. Estudia las fortalezas y debilidades

• Analizarías las fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas (FODA) de una empresa, como lo harías con un solicitante de empleo o una nueva idea de negocio.

• Para identificar fortalezas, considere el valor de la marca, la lealtad del cliente, el liderazgo del mercado o la tecnología única. Las debilidades de una empresa pueden incluir una base de clientes pequeña, una dependencia excesiva de proveedores externos o procesos operativos ineficientes.

Observe también cómo funciona la industria. ¿Existen obstáculos importantes para ingresar al mercado? ¿Puede la empresa mantenerse a la vanguardia desarrollando nuevas ideas? Una empresa en un entorno altamente competitivo con poco margen de diferenciación puede tener dificultades para mantener sus márgenes.

6. Uso de los ingresos

¿A dónde va tu dinero? Cada IPO tiene una razón, pero no todas son buenas para los inversores. Algunos usos comunes incluyen:

• Entrada en nuevos mercados o expansión de actividades comerciales

• Reducción de las deudas existentes

• Financiación de gastos de capital o I+D

• Permitir la salida de los primeros inversores y patrocinadores

Es importante saber si una gran parte de la IPO es una oferta de venta (OFS), lo que significa que los accionistas existentes están vendiendo sus acciones para recaudar dinero. Si bien esto no siempre es una mala señal, podría significar que las personas con información privilegiada no confían en usted. Sea abierto y tenga un plan a largo plazo. Usar el dinero sabiamente puede ayudar a crear valor en el futuro.

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Reflexiones finales para los inversores

Invertir durante la fiebre de las IPO es tentador, especialmente cuando el suministro de noticias está repleto de historias sobre cómo hacerse rico rápidamente. Pero para tener éxito en el mercado de IPO, se necesita más que sólo entusiasmo. Necesita disciplina, una investigación exhaustiva y un plan de inversión claro.

Pregúntese:

• ¿Está invirtiendo a largo plazo o desea ganar dinero rápidamente vendiendo las acciones?

• ¿Crees en lo que dicen o has investigado?

• ¿Puede su cartera soportar el riesgo asociado con las nuevas empresas?

Recuerde que la fiebre de las IPO es sólo el comienzo de la carrera de una empresa en el mercado de valores; No es el final. Algunas acciones de primera línea no tuvieron mucho éxito cuando salieron a bolsa, y viceversa. Hay que observar la fiebre de las IPO con ojos vigilantes y un buen sombrero de investigación.

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué es la fiebre de las IPO?

La fiebre de las IPO se refiere al revuelo y entusiasmo entre los inversores en torno a la oferta pública inicial de nuevas empresas, a menudo desencadenada por la publicidad mediática y la esperanza de obtener ganancias rápidas.

2. ¿Es arriesgado invertir en una IPO?

Sí. Las IPO pueden ser muy volátiles y generar movimientos de precios impredecibles, especialmente en los primeros días de negociación.

3. ¿Cómo accedo al DRHP de una empresa?

El borrador del Prospecto de Red Herring se puede encontrar en el sitio web oficial de SEBI Securities and Exchange Board of India o en el sitio web del administrador principal de la OPI de la empresa.

4. ¿Vale la pena invertir en todas las IPO?

No. No todas las IPO son una buena inversión. Un análisis exhaustivo del modelo de negocio de la empresa, de los datos financieros y de las perspectivas de crecimiento es esencial antes de invertir.

Diploma

La fiebre de las IPO puede ser emocionante, pero la inversión inteligente se basa en hechos, no en publicidad. Estudie los fundamentos, evalúe los riesgos e invierta con una visión a largo plazo. Al final, las decisiones informadas siempre son mejores que las impulsivas.