Interpretación de las señales del VIX: una guía para inversores inteligentes

Interpretación de la señal VIX

El índice VIX es una señal técnica popular que ayuda a tomar decisiones informadas durante períodos de volatilidad del mercado. Los participantes del mercado financiero utilizan el índice VIX para pronosticar la volatilidad de 30 días del índice S&P 500. Sin embargo, la realidad del índice VIX está engañando a los traders. En este artículo, explicaré cómo interpretar el índice VIX utilizando ejemplos claros y detallados que respaldan mis hallazgos con experiencia personal y datos de encuestas. Concluimos con un análisis detallado de cómo los inversores pueden utilizar esta importante medida de respuesta emocional.

Interpreting VIX Signals

Para entender cómo funciona el VIX, es necesario comprender los conceptos básicos de las opciones y ciertos aspectos del VIX.

Antes de leer este libro, debes comprender la definición básica de VIX. El VIX se calcula utilizando el índice de volatilidad implícita de las opciones del índice S&P 500 y lo publica oficialmente el Chicago Board Options Exchange (CBOE). El VIX sube a medida que los operadores compran opciones de venta protectoras durante la volatilidad del mercado impulsada por el miedo. Un exchange en particular muestra señales de miedo cuando el VIX alcanza un nivel alto, mientras que un nivel bajo de VIX significa que el exchange está mostrando señales de calma. El análisis en “Interpretación de las señales VIX” va más allá de la agregación de datos numéricos, y la primera mitad de esta oración indica que el análisis en “Interpretación de las señales VIX” va más allá de los métodos estadísticos tradicionales. El contexto importa Un valor VIX de 25 indica un aumento en el mercado de valores, pero este valor puede tener un significado diferente dependiendo de las condiciones del mercado, como por ejemplo una caída del mercado de valores.

El contexto histórico ayuda a interpretar las señales del VIX

La experiencia de los operadores ha demostrado que el contexto histórico es esencial para una interpretación precisa de las señales del VIX. Históricamente, un índice VIX por encima de 30 ha generado fuertes sentimientos de temor, pero este ya no es el caso. Por otro lado, un índice por debajo de 15 indica una volatilidad mínima. Sin embargo, estos umbrales no son fijos. Durante la crisis financiera de 2008, el VIX alcanzó los 80 puntos, pero en 2017 se mantuvo por debajo de 10 durante varios meses, minimizando las turbulencias del mercado. Esta metodología facilita la estimación de dichas probabilidades y evita reacciones extremas del mercado cuando ocurre un evento.

¿Alcista o bajista? Entendiendo el movimiento del VIX

Como otro ejemplo, el índice VIX se utiliza a veces como señal de que el mercado está a punto de subir. Los registros muestran que existe una correlación entre la volatilidad del VIX y la tendencia del índice S&P 500, y los parámetros muestran una correlación negativa pero no una superposición perfecta. La señal VIX puede aumentar durante períodos alcistas y de liquidación del mercado según las condiciones actuales del mercado. Los especuladores, que alimentan las subidas del mercado mediante la mera especulación, compran opciones de venta para protegerse contra una futura caída del mercado, lo que provocaría un aumento del VIX. Una caída del mercado puede provocar una caída del VIX, pero un VIX en aumento no garantiza precios de acciones más altos. Para evaluar la interpretación de las señales del VIX se requiere una combinación de información sobre el volumen de las acciones y el movimiento de precios, así como el sentimiento general de las noticias relacionadas con una acción en particular.

Interpretación de las señales VIX en diferentes condiciones de mercado

Los gerentes necesitan analizar la situación general del mercado para tomar decisiones de inversión acertadas. Durante un mercado alcista, cuando un pánico momentáneo hace que el índice VIX suba, crea una oportunidad para que los inversores inviertan. Por otro lado, durante un mercado bajista con un índice VIX bajo, los inversores a menudo creen erróneamente que es seguro invertir. Para que la valoración tenga éxito, debe realizarse dentro de las tendencias establecidas del mercado. El índice VIX funciona en conjunto con varios indicadores, incluida la relación put-call, los promedios móviles y el índice de fuerza relativa (RSI).

Los derivados del VIX y el papel de los ETF

Para comprender la interpretación de las señales VIX, debemos tener en cuenta los productos derivados basados en VIX y los fondos cotizados en bolsa (ETP) y revisar algunas suposiciones relacionadas con la interpretación de las señales VIX. Los derivados del índice VIX se refieren a contratos de futuros y ETP que amplifican el valor del índice de volatilidad a través de productos VXX, UVXY y productos vinculados al VIX. Estos productos generan un flujo de negociación en el índice, lo que a su vez provoca una corrección a la señal original dada por el VIX. La especulación a corto plazo sobre el aumento de los precios de futuros del VIX podría impulsar el valor del índice al alza sin una corrección. El alto nivel de complejidad en la interpretación de las señales VIX se debe a la existencia de estas dinámicas, que a su vez aumentan la complejidad y crean mayores niveles de sofisticación.

El promedio calculado sirve como base para combinarlo con otros indicadores de sentimiento para monitorear un mercado de valores en particular o un mercado en particular en general.

Las metaetiquetas se pueden utilizar junto con varias herramientas de análisis de sentimientos para proporcionar las mediciones de sentimientos más precisas. La encuesta de sentimiento de la AAII encabeza una lista de herramientas de perspectiva bajista que también incluyen el índice de miedo y codicia de CNN y el informe de Compromiso de los comerciantes (COT). Una señal de compra surge cuando el análisis VIX indica miedo en el mercado y al mismo tiempo el índice Miedo y Codicia también indica un miedo elevado. Cuando todos los indicadores muestran valores positivos, sugiere que el precio puede estar sobrecomprado. Aprovechar la interpretación de las señales VIX como base aumenta la solidez de la toma de decisiones de inversión debido a sus propiedades de autorreforzamiento.

Posibles usos y ejemplos de interpretación de la señal VIX

Los inversores del mercado saben lo importante que es interpretar las señales VIX para operar con éxito durante eventos económicos importantes. Cuando se produjo el colapso del mercado por la COVID-19 en marzo de 2020, el índice VIX alcanzó un máximo histórico. Aquellos que entendieron las implicaciones de las señales del mercado y mantuvieron la cabeza fría se acercaron al mercado a niveles de precios sin precedentes. En medio de la crisis de deuda europea y el debate en curso sobre la cuestión del techo de la deuda estadounidense, muchos inversores buscaron seguridad en sus inversiones a través de la interpretación de las señales del VIX y lograron una exitosa programación de entrada digital. Los beneficios prácticos de utilizar el VIX como herramienta de medición se ilustran a través de ejemplos concretos de participantes del mercado con experiencia en la aplicación del VIX.

Errores comunes que se deben evitar al interpretar las señales VIX

El principal error que comete la mayoría de la gente cuando trata con el VIX es intentar usarlo para predecir el movimiento del índice SIP/SET. Sin embargo, lo que realmente debería interesarte es analizar el sentimiento del mercado. Muchos traders cometen el error de elegir un ETF basado en VIX para obtener ganancias a corto plazo sin comprender los efectos de amortiguación y contango del VIX que pueden provocar que su valor caiga. La credibilidad general proviene de identificar adecuadamente las debilidades de las herramientas analíticas, especialmente cuando se trata del VIX.

Por qué las interpretaciones de la señal VIX establecen credibilidad a lo largo del tiempo

El dominio de la previsión financiera permite a los estrategas de mercado y a los analistas financieros ganar autoridad al ejecutarla de manera eficaz. Proporcionar información oportuna y precisa proporciona a los inversores conocimientos que añaden autoridad. Hay razones claras por las que las grandes empresas de inversión suelen proporcionar previsiones de volatilidad. Una comprensión adecuada del VIX puede ayudar a los profesionales en la creación de contenidos, el asesoramiento financiero o el trading independiente a generar confianza entre sus colegas y clientes.

Conclusión: Una habilidad que vale la pena aprender

Interpretar las señales del VIX implica más analizar el comportamiento del mercado que memorizar números o reaccionar ante los picos. Porque los profesionales financieros necesitan comprender los mercados para optimizar la gestión de su cartera. La combinación de estos tres elementos transforma al VIX en un indicador de mercado confiable a pesar de los factores confusos en sus gráficos. Dado que en los mercados financieros se producen fluctuaciones constantemente, interpretar las señales VIX es una herramienta esencial y puede resultar beneficiosa tanto para los traders intradía como para los inversores centrados en el largo plazo.

Interpreting VIX Signals 1

Preguntas frecuentes

Cuando la tasa VIX alcanza niveles altos, ¿cuáles son algunas señales del mercado que indican una oportunidad de venta de acciones?

Los inversores que adoptan posiciones contrarias en tiempos de incertidumbre pueden potencialmente beneficiarse del VIX. Si bien el VIX es aplicable la mayor parte del tiempo, las condiciones del mercado y los indicadores clave de sentimiento crean las circunstancias que requieren su uso.

¿Qué tan útil es el VIX para principiantes?

El uso temprano del VIX puede ser beneficioso, pero los principiantes deben comprender sus limitaciones. Se recomienda prestar mucha atención a este indicador y a múltiples factores antes de tomar decisiones de inversión prudentes, y los nuevos operadores deberían evitar por completo operar con derivados de VIX.