Fundamentos del índice de volatilidad (VIX): Guía para principiantes
- Dr Baraa Alnahhal
- 6 may
- 6 Min. de lectura
Fundamentos del índice de volatilidad (VIX)
La volatilidad del precio de las acciones hace que el proceso de compra y venta de acciones sea especialmente delicado. En esta etapa del trading de acciones y de los movimientos de precios, es esencial tener una comprensión adecuada de los fundamentos del índice de volatilidad (VIX). El índice actúa como un "índice de miedo" y los inversores lo utilizan para predecir los movimientos futuros del mercado.
Esta guía se explica en un lenguaje sencillo, sin fórmulas complejas ni jerga financiera, para que todos los estudiantes, desde los principiantes hasta los inversores experimentados, puedan beneficiarse. Este término puede resultar confuso para la gente en general, y también se mantiene por precisión a través de las mejores prácticas de educación financiera.
¿Qué es el índice de volatilidad (VIX)?
El índice de volatilidad (VIX) se calcula en función de las expectativas actuales del mercado sobre la volatilidad esperada en las operaciones con opciones durante los próximos 30 días, según un análisis del índice S&P 500. La Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE) calcula el índice basándose en los precios de las opciones sobre el índice S&P 500, un índice bursátil.
El índice VIX indica las expectativas del mercado con respecto a los movimientos de precios en el índice S&P 500, lo que indica una probable volatilidad del mercado durante los próximos 30 días. Aquellos con un VIX alto esperan tanto volatilidad a corto plazo como una tendencia principalmente bajista, mientras que aquellos con un VIX bajo esperan precios de mercado estables o en aumento durante los próximos 30 días.
¿Por qué es importante el VIX para los inversores?
Las personas que aprenden a predecir cosas usan el sentido común en su toma de decisiones, como consultar el clima antes de salir. El VIX funciona de manera similar a la preparación para tormentas, ya que predice turbulencias inminentes en los mercados financieros.
Principales razones para observar el VIX:
El VIX exhibe dichas tendencias a través de sus movimientos a medida que estos patrones surgen de eventos económicos vinculados a la actividad política y financiera.
Los inversores utilizan el VIX para cubrir sus carteras o negociar derivados para generar ganancias comerciales.
El VIX proporciona información sobre el sentimiento de los inversores y permite identificar tanto el miedo injustificado como el entusiasmo descontrolado.
¿Cómo se calcula el VIX?
El índice VIX se calcula de manera diferente a otros índices bursátiles porque utiliza datos de opciones sobre el índice S&P 500 en lugar de precios de acciones. Las opciones de negociación combinan opciones de compra y venta con fechas de vencimiento de 30 días.
CBOE calcula la volatilidad esperada aplicando un cálculo matemático a los precios de las opciones en el índice S&P 500. El proceso matemático detrás de esto puede ser simple, pero con una comprensión básica surgirá un concepto claro. El aumento de los costos de las primas de las opciones sugiere mayores expectativas de volatilidad, lo que a su vez conduce a un VIX más alto.
Al ingresar al ámbito del índice de volatilidad (VIX), los participantes del mercado deben comprender dos elementos importantes de sus fundamentos. Se trata de centrarse en las tendencias futuras del mercado en lugar de estudiar las tendencias pasadas del mercado.
¿Cómo utilizan los traders el VIX?
Muchos participantes del mercado, especialmente los experimentados, ven el VIX como algo más que un simple número.
Los usos comunes incluyen:
Las opciones, junto con los fondos cotizados en bolsa, sirven como vehículos de inversión que permiten a los participantes del mercado reducir el riesgo de volatilidad cuando el mercado es volátil.
Los inversores contrarios ven un aumento en el índice VIX como una señal para comprar cuando aumentan los niveles de volatilidad.
Los inversores que realizan operaciones intradía y day trading rastrean los movimientos del mercado a corto plazo e intradiarios para anticipar el impacto del VIX en sus estrategias especulativas.
El uso práctico de los fundamentos del índice de volatilidad (VIX) se vuelve más claro cuando entendemos cómo los profesionales del trading lo utilizan en las transacciones comerciales.
Instrumentos financieros relacionados con el VIX
La introducción del VIX alentará a los inversores a considerar inversiones adicionales relacionadas con el seguimiento y la respuesta al VIX. Esto incluye:
Futuros y opciones del VIX
ETN como VXX y UVXY
El mercado puede utilizar productos VIX inversos para generar ganancias en períodos de mínima volatilidad.
Si bien estos productos internos ofrecen ciertos beneficios, se debe tener la debida precaución para comprender adecuadamente los riesgos.
VIX y el comportamiento del mercado: una perspectiva histórica
Este patrón proporciona a los operadores una idea de la reacción del VIX a los principales eventos del mercado.
Durante la crisis financiera de 2008, el índice VIX alcanzó 80 y los mercados financieros de todo el mundo se desplomaron.
Cuando la pandemia de COVID-19 golpeó en marzo de 2020, los inversores expresaron una gran preocupación cuando el VIX volvió a superar el umbral de los 85 puntos.
Los años electorales y las decisiones de la Reserva Federal tienen un impacto significativo en el desempeño del mercado, que es la principal causa de las fluctuaciones instantáneas del VIX.
Cuando observamos estos cambios en los valores, deberíamos ser capaces de predecir las reacciones de las poblaciones y de los stocks en función de las circunstancias históricas que provocaron el cambio.
¿Por qué confiar en esta información?
Este artículo está en línea con el pensamiento predominante en el campo financiero actualmente adoptado tanto por inversores, educadores financieros e inversores institucionales. Este artículo proporciona información educativa fácil de entender sobre los cambios y sus explicaciones, haciéndolas comprensibles incluso para los lectores que no son expertos en el campo de las finanzas.
Ventajas y desventajas del uso del VIX
La rentabilidad financiera tiene ventajas y desventajas y comparte características con los demás productos financieros mencionados anteriormente. La información básica sobre el índice de volatilidad (VIX) es la siguiente:
Puntos fuertes:
⦁ Tres indicadores actúan como señales tempranas que ocurren en los mercados financieros.
⦁ Ayuda con la cobertura estratégica y los ajustes de cartera
⦁ Valioso tanto para inversores a corto como a largo plazo
Contras:
⦁ No predice la dirección del mercado (solo la volatilidad)
⦁ Qué significa cuando lo eliminas de condiciones específicas del mercado
⦁ La gente debe entender que hay muchos productos vinculados al VIX y que tienden a ser potencialmente riesgosos.
Cómo interpretar el VIX en la práctica
El verdadero significado de los fundamentos del índice de volatilidad (VIX) se hace evidente cuando se aplican valores VIX específicos.
< 15: Baja volatilidad, entorno alcista o estable
15-25: Tendencias normales del mercado
Cuando el nivel de miedo aumenta a 25 a 35, debes estar atento a posibles riesgos a la baja.
Más de 35 años: Ansiedad intensa (a menudo como resultado de crisis internacionales o grandes liquidaciones de acciones)
Este marco permitirá a los inversores minoristas y profesionales del sector tomar mejores decisiones de compra y venta.
Resumen: Dominando los conceptos básicos del índice de volatilidad (VIX)
El índice VIX es uno de los pocos indicadores de rendimiento que los profesionales pueden utilizar para monitorear el nerviosismo en Wall Street y prepararse para la próxima volatilidad del mercado. La evaluación de los fundamentos del índice de volatilidad (VIX) proporciona conocimientos sobre los escenarios futuros del mercado.
Los pronósticos de ajuste de volatilidad son útiles para todo tipo de inversores, desde aquellos que buscan estabilidad a largo plazo hasta aquellos que se centran en ganancias a corto plazo. El índice VIX cumple este propósito.
A través de la experiencia en el trading con VIX, se hace posible crear un plan de inversión completo que funcionará tanto en tiempos buenos como malos.
Preguntas frecuentes sobre los fundamentos del índice de volatilidad (VIX)
El VIX produce resultados poco confiables y no debería utilizarse para pronosticar inversiones a largo plazo, ¿verdad?
Si bien el VIX proporciona información efectiva sobre el sentimiento del mercado a corto plazo, carece de validez para evaluar el sentimiento del mercado a largo plazo. Si bien el VIX ha demostrado una utilidad limitada para predecir el mercado a largo plazo, su valor principal reside en señalar oportunidades de entrada adecuadas para los inversores del mercado.
¿Puedo invertir en el VIX siempre y cuando me abstenga de comprar ETF o productos de tipo fondo directamente vinculados al VIX?
No existe ninguna estrategia que invierta directamente en el índice VIX. Si bien existen productos financieros como ETF y opciones disponibles para seguir el índice VIX, no es posible invertir en el índice VIX directamente. Estos productos requieren una gestión de riesgos cuidadosa.
