Escalera de GIC vs inversión en bonos: ¿qué inversión en bonos es mejor?

Inversión en escalera de GIC frente a inversión en bonos

En este mercado, saber administrar bien el dinero es crucial. Con la inflación en un nivel récord debido a la impresión masiva de dinero y la flexibilización cuantitativa, la regla tradicional de dejar el dinero en el banco hasta los 60 años puede no ser suficiente. El mercado de valores es una excelente manera de generar riqueza porque ofrece rendimientos mucho más altos que la mayoría de los billetes bancarios, bonos y títulos gubernamentales. Sin embargo, cubrir el riesgo con activos de refugio seguro como las escaleras GIC sigue siendo una opción inteligente.

 GIC Ladder vs Bond Investing

Características	Escalera GIC	Inversiones en bonos
riesgo	Bajo, estable	Media a alta (dependiendo del emisor)
Liquidez	Plazo fijo bajo	Alto y negociable en el mercado.
Posible retorno	Rendimientos bajos, estables	El potencial de mayores rendimientos varía
Tipo de emisor	Bancos, organizaciones patrocinadas por el gobierno	Gobiernos, corporaciones e instituciones financieras
Flexibilidad de inversión	Periodo fijo, cancelación anticipada no posible	Los bonos pueden ser negociados (sujeto a las condiciones del mercado)

¿Qué son los GIC?

En Canadá, los Certificados de Inversión Garantizada (GIC) son la forma preferida de garantía para préstamos porque son de bajo riesgo. Esto es muy similar a los certificados de depósito de EE.UU. La mayoría de los GIC están respaldados por el gobierno canadiense y ofrecen rendimientos de bajo riesgo. Es por eso que los planes y fondos de jubilación canadienses son los que más compran GIC.

La razón por la que los bancos emiten GIC es para obtener ganancias. Cuando las personas compran escaleras GIC en lugar de inversiones de renta fija, esencialmente están dando dinero a estas instituciones sin esperar nada a cambio. Los GIC ofrecen diferentes tasas de interés para diferentes plazos. Cuanto más largo sea el plazo, más alto suele ser el tipo de interés. Los GIC están asegurados por el Gobierno de Canadá hasta $100,000. Esto significa que el gobierno cubrirá cualquier pérdida económica hasta esa cantidad.

Beneficios de los GIC

Sin riesgo de perder capital

Los bonos gubernamentales se negocian en el mercado, pero los GIC no. Esto significa que no hay posibilidad de pérdidas o ganancias de efectivo. La incorporación de promesas gubernamentales a los GIC los hace muy seguros y atractivos.

Flexibilidad

GIC tiene muchas formas de generar ingresos. Los GIC están disponibles con tasas de interés fijas y variables. Con un GIC a tipo fijo, el rendimiento se conoce en el momento de la adquisición. Los GIC con tasa flotante tienen rendimientos que se ven afectados por las tasas de interés de las letras del Tesoro y otros valores gubernamentales. Un ejemplo de índice sería un mercado de valores que sigue los movimientos de las empresas más grandes de un país. Los intereses se pueden pagar de forma mensual, semestral, anual o hasta que el préstamo esté pagado en su totalidad.

Sin cargos

Invertir en un GIC no tiene ningún costo para usted porque lo compra a la empresa que lo creó.

Desventajas de los GIC

Hay poco beneficio real

Los GIC son mejores que los depósitos bancarios porque tienen comisiones y riesgos más bajos, pero los rendimientos reales que ofrecen no son tan altos como los de los depósitos bancarios. El rendimiento real se calcula teniendo en cuenta las fluctuaciones de precios desde el momento de la compra. En efecto, los GIC pierden valor a medida que suben los precios.

Período de retención

Los comerciantes no pueden vender bonos cuando quieran, pero sí pueden vender GIC (fondos mutuos a largo plazo). Sin embargo, los GIC tienen un "período de bloqueo" después del cual resulta muy costoso recuperar sus fondos. Si un inversor acepta invertir su dinero en una escalera GIC en lugar de una inversión de renta fija, necesitará elaborar un plan adecuado para administrar sus fondos.

¿Qué son los bonos?

Los bonos en general se parecen mucho a los GIC. Cuando un gobierno o un banco emite bonos, las personas que desean prestar dinero a cambio de intereses proporcionan fondos al gobierno o al banco. Las escaleras GIC se venden en el mercado abierto, por lo que los compradores pueden vender incluso aunque el prestamista esté bloqueando el bono hasta su vencimiento.

El mercado de valores influye en los precios de los bonos, las tasas de interés actuales, los tipos de cambio y otros factores económicos. Esto significa que los compradores de bonos pueden ganar o perder dinero con sus inversiones. Dado que los bonos se compran y venden en el mercado abierto, los expertos combinan los fondos de escalera GIC con la inversión en bonos. Estos fondos hacen que sea más fácil y más barato para los compradores adquirir bonos. La relevancia de un bono suele ser evaluada por el emisor del mismo.

Cuando se trata de bonos, cuanto más poder tenga el vendedor, menor será el interés que pagará. En otras palabras, cuanto mayor sea el poder de los vendedores, más bajos serán los tipos de interés de los bonos gubernamentales. Además, cada bono tiene una calificación que le dice al comprador qué tan probable es que el bono no sea reembolsado. Las calificaciones varían desde AAA, que significa "prácticamente ningún riesgo", hasta BB, que significa "nivel de bono basura" o "alta probabilidad de incumplimiento".

Los bonos gubernamentales garantizados por el gobierno se encuentran entre los instrumentos de deuda más populares del mundo porque tienen menos probabilidades de volverse incobrables y ofrecen bajos rendimientos. Sin embargo, corporaciones como las empresas de tecnología (como Apple) y los bancos también pueden emitir bonos (TD).

Beneficios del bono

Liquidez

Los bonos se compran y venden en el mercado de valores, lo que permite a los compradores recuperar sus fondos. Aquellos que invierten en el negocio pueden recuperar su dinero sin pagar ninguna tarifa. Y debido a que el mercado es tan profundo, hay muchos compradores de bonos importantes, como bonos bancarios y bonos gubernamentales.

Múltiples opciones de emisores

Si bien cualquier empresa puede emitir bonos, los GIC (fideicomisos de inversión respaldados por el gobierno) sólo pueden ser emitidos por bancos u otras entidades patrocinadas por el gobierno. Esto permite al comprador distribuir sus tenencias de bonos entre múltiples empresas. Además, al invertir en bonos de múltiples empresas con diferentes términos y calificaciones, puede lograr mejores retornos con menos riesgo que si comparara la inversión en escalera de GIC con la inversión en bonos.

Inversión indirecta

Ya hemos mencionado que hay muchas formas de invertir pasivamente, ya que los bonos se negocian en el mercado de valores. Muchas personas invierten en fondos de bonos y ETF para ganar más con menos riesgo que los nuevos compradores. Además, vender ETF de bonos y fondos de bonos es sencillo, barato y fácil.

Desventajas de los bonos

Volatilidad

Los bonos no son tan seguros como los GIC porque cualquiera puede comprarlos y venderlos. Los bonos tienen valor y los inversores pueden obtener ganancias o perder dinero. Como se mencionó anteriormente, los precios de los bonos también están influenciados por la política y la economía.

Menos seguro

También hay bonos no garantizados por el gobierno disponibles en montos de hasta $100,000. Al comprar bonos que no están garantizados por el gobierno, usted está asumiendo riesgo crediticio.

Inversión en escalera de GIC frente a inversión en bonos: ¿cuál ofrece mayores rendimientos?

Las escaleras GIC y los tipos de inversiones de renta fija y los emisores tienen un impacto significativo en los rendimientos. Por ejemplo, los GIC emitidos por bancos son más riesgosos que los emitidos por gobiernos y por lo tanto generalmente ofrecen mayores retornos. Los bonos funcionan de manera similar: los bonos corporativos de Apple y TD ofrecen rendimientos más altos que los bonos gubernamentales.

En Canadá, los GIC, que cotizan en bolsa o están garantizados por el gobierno, ofrecen rendimientos anuales que oscilan entre el 0,6% y el 2,4%, dependiendo del período de inversión. El GIC a un año de CIBC es del 0,65%, el GIC a cinco años de Oaken Financial es del 2,2% y el GIC a 10 años de EQ Bank es del 2,4%. Los rendimientos de GIC también fluctúan dependiendo de otros factores. Por ejemplo, las personas que compran GIC recargables obtienen tasas de interés más bajas porque tienen más libertad para invertir.

El bono del Gobierno de Canadá a 10 años normalmente rinde un 1,65%. Sin embargo, los inversores que buscan invertir en activos de menor riesgo pueden obtener mayores rendimientos utilizando ETF de crédito de alta calidad. Por ejemplo, el Vanguard Canadian Bond Index ETF y el iShares 1-5 Year Laddered Canadian Bond Index ETF ofrecen un rendimiento del 3,13% y del 2,57%, respectivamente.

Estos ETF sólo contienen bonos gubernamentales, por lo que casi no existe riesgo crediticio. Algunos ETF sólo compran bonos de empresas de primera línea y altamente calificadas, y estos bonos pueden ofrecer retornos de entre el 3,5% y el 4,5%.

El ETF iShares Core Canadian Corporate Bond ETF ofrece un rendimiento del 4,43%, mientras que el ETF Vanguard Canadian Corporate Bond ETF ofrece un rendimiento del 3,63%. Por último, los ETF de bonos ofrecen rendimientos más altos y riesgos ligeramente mayores. El ETF Vanguard Canadian Long-Term Bond ETF ofrece un rendimiento del 5,23%, mientras que el ETF iShares Core Canadian Long-Term Bond ETF ofrece un rendimiento del 5,61%.

 GIC Ladder vs Bond Investing1

Preguntas frecuentes

¿Qué es la escalera GIC? La compra escalonada de GIC implica comprar múltiples GIC (certificados de inversión garantizados) con diferentes fechas de vencimiento. Esta estrategia le permite beneficiarse de tasas de interés más altas en GIC a largo plazo y al mismo tiempo mantener el acceso a parte del capital de sus GIC que vencen.

GIC o bonos: ¿cuál es más seguro? Los GIC se consideran más seguros que los bonos porque su capital suele estar garantizado por el gobierno canadiense. Los bonos emitidos por corporaciones son particularmente riesgosos, pero los bonos gubernamentales son más seguros.

¿Puedo retirar fondos de un GIC (Fideicomiso de Inversión en Bonos del Gobierno) antes del vencimiento? Los GIC generalmente tienen un plazo fijo y usted puede incurrir en sanciones si retira sus fondos antes del vencimiento. Esto los hace menos flexibles que los bonos que pueden negociarse en el mercado abierto.

¿Qué ofrece mayores retornos: escaleras GIC o inversiones de renta fija? Los bonos generalmente ofrecen mayores retornos que los GIC, especialmente cuando se invierte en bonos corporativos o fondos de bonos de alto rendimiento. Sin embargo, los bonos también conllevan un mayor riesgo, mientras que los GIC ofrecen rendimientos más estables pero más bajos.

Conclusión

Las escaleras GIC ofrecen retornos estables con bajo riesgo pero flexibilidad limitada. Las inversiones en bonos, por otro lado, están sujetas a una mayor volatilidad del mercado pero ofrecen el potencial de obtener mayores retornos. La elección de la estrategia adecuada depende de su tolerancia al riesgo y de sus objetivos de inversión.