Escalamiento de bonos para inversores inteligentes: una guía completa
- Dr Baraa Alnahhal
- 4 may
- 6 Min. de lectura
Actualizado: 14 may
Escalamiento de bonos para inversores inteligentes
Los bonos han establecido una fuerte presencia en el mercado de inversiones al ofrecer una combinación de rendimientos fijos y bajo riesgo. Los inversores pueden obtener ingresos sin perder su capital de inversión principal. Determinar una estrategia de inversión y equilibrar el riesgo y la recompensa en el mercado de bonos puede resultar difícil para muchos inversores. Los inversores inteligentes utilizan los bonos como una estrategia ideal para reducir el riesgo de la inversión y generar altos rendimientos. En este artículo explicamos cómo funciona el laddering de bonos y su utilidad en una cartera de inversiones.
¿Qué es el escalonamiento de bonos?
El proceso de adquisición de bonos con distintos períodos de vencimiento adopta una apariencia de escalera en función de las fechas de vencimiento. La escalonamiento de bonos permite a los inversores distribuir su capital en múltiples vencimientos, minimizando el riesgo de concentrar sus inversiones en un único período de vencimiento al permitirles acceder al capital rápidamente en momentos específicos.
Los inversores pueden diversificar sus inversiones en bonos eligiendo vencimientos que van desde uno hasta cinco, siete, diez e incluso tres años. Cuando el bono vence, recibes un pago de rescate, que luego puedes reinvertir en bonos a más largo plazo para obtener ingresos continuos. Para los inversores inteligentes, la clasificación de bonos puede proporcionar flexibilidad y una mejor protección contra la volatilidad.
La clasificación de bonos es una técnica de inversión fundamental que eligen los inversores inteligentes.
La escala de bonos sigue siendo un sistema de inversión lucrativo que tiene como objetivo proporcionar a los inversores rendimientos consistentes con bajo riesgo. Los beneficios incluyen los siguientes elementos:
1. Reducir el riesgo de tipos de interés
Debido a que la estructura temporal de las tasas de interés está invertida, los precios de los bonos existentes en el mercado caerán. Los inversores en bonos que quieran minimizar el riesgo de los tipos de interés deberían comprar bonos con diferentes vencimientos. Los bonos con vencimientos cortos protegen contra el riesgo de tasa de interés porque el tenedor del bono recibe un dividendo al vencimiento que puede usarse para comprar bonos con mayor rendimiento.
2. Flujo de caja estable
La escala de bonos le permite obtener ingresos fijos regulares al mantener bonos con diferentes fechas de vencimiento. Una escalera contiene bonos con diferentes fechas de vencimiento, lo que permite a los inversores acceder a sus fondos periódicamente para cumplir con los reembolsos o redirigir sus fondos a otras inversiones.
3. Diversificación
La escala de bonos es una herramienta importante de diversificación de cartera para los inversores de renta fija. Esta estrategia protege su cartera de inversiones al reducir la posibilidad de que el cronograma de su cartera coincida con los vencimientos de los bonos. Esta estrategia ayuda a mitigar ciertos riesgos inherentes a las inversiones de renta fija.
4. Flexibilidad
El vencimiento de los valores en la escalera crea la posibilidad de realizar cambios financieros favorables. Esto le brinda la flexibilidad de comprar más bonos o usarlos para diversas necesidades de la vida, mejorando sus capacidades de gestión financiera.
5. Reducción del riesgo de reinversión
Pagar tasas de interés de bonos más altas que las tasas actuales del mercado crea un riesgo de reinversión, lo que se conoce como una "situación más riesgosa". Al distribuir sus fondos en diferentes plazos y rendimientos, se elimina el riesgo de reinversión.
¿Cómo funciona el escalonamiento de bonos?
Para entender cómo funciona el sistema de escalera de bonos, primero debemos aprender el concepto de bonos en detalle. La situación más ventajosa se produce cuando los distintos bonos de una cartera de inversión vencen en momentos diferentes. En un momento dado, una cartera de inversiones contendrá bonos que vencen en diferentes períodos.
Paso 1: Elige la fecha de vencimiento de tu bono
El primer paso para construir una escalera de bonos es adquirir bonos con una variedad de fechas de vencimiento. Si está creando una escalera de bonos a 5 años, las fechas de vencimiento de los bonos deben ser 1, 2, 3, 4 y 5 años. Durante cada período de vencimiento, a medida que vencen los bonos a corto plazo, se producen una serie de refinanciaciones con bonos a más largo plazo.
Los incumplimientos de pagos hipotecarios RMBS impulsaron el crecimiento más rápido del mercado desde el tercer trimestre de 2007, ya que los incumplimientos aumentaron a 10 veces el monto de otras categorías combinadas.
Los inversores sofisticados pueden diversificar sus carteras invirtiendo en bonos de distintos emisores y en distintos tipos de bonos, como bonos corporativos, municipales y gubernamentales. El riesgo de incumplimiento es importante porque ayuda a prevenir una situación en la que un incumplimiento de un emisor podría erosionar los flujos de ingresos.
Paso 2: Reinvierte tus ganancias
A medida que la escala de bonos madura, puede utilizar el dinero de estos bonos para invertir en bonos a más largo plazo. Las escalas de bonos se mantienen estables mientras los bonos vencen en el mercado durante un período de tiempo.
Escalamiento de bonos para el inversor inteligente: Considerando los riesgos
Aunque los expertos e inversores consideran que esta estrategia de inversión es una gran solución, conviene tener en cuenta los posibles riesgos y desventajas.
1. Riesgo crediticio
Al comprar bonos corporativos o bonos de emisores con bajas calificaciones crediticias, usted corre el riesgo de que el emisor incumpla con su deuda antes del vencimiento. Los inversores inteligentes deben gestionar su riesgo seleccionando cuidadosamente los bonos en los que invierten y limitando su exposición a un solo emisor.
2. Riesgo de inflación
Las fluctuaciones periódicas en el nivel de precios harán que el poder adquisitivo de los fondos de emisión de bonos pertenecientes al tenedor disminuya hasta el final del período de inversión. Para protegerse contra la inflación, una escala de bonos debería incluir Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) como un tipo de valor recomendado.
3. Riesgo de liquidez
Los bonos con vencimiento difieren en términos de liquidez en comparación con las acciones y los fondos mutuos. Los tenedores de bonos pueden enfrentar dificultades para vender sus bonos antes del vencimiento, ya que necesitan un momento oportuno y un ingreso fácil al mercado.
Los inversores inteligentes utilizan estrategias de escalamiento de bonos para que sus inversiones sean más exitosas.
Maximice los retornos mientras gestiona el riesgo
La clasificación de bonos es la forma más beneficiosa para que un inversor inteligente reduzca el riesgo y al mismo tiempo equilibre los retornos. La diversificación de los tipos de bonos, emisores y fechas de vencimiento permite a los inversores gestionar eficazmente los riesgos asociados a diversos factores relacionados con los bonos, como las fluctuaciones de los tipos de interés y la reinversión de bonos.
Adaptación a las condiciones cambiantes del mercado
La práctica de escalonamiento de bonos puede ayudar a los inversores a navegar mejor los cambios del mercado. Una vez vencido el bono, si el inversor desea reinvertir el dinero, podrá obtener mayores rendimientos y ganancias de acuerdo con el plan de inversión revisado.
Alineación con los objetivos financieros
La escalada de bonos es una buena estrategia para quienes ahorran para su jubilación, compran un activo grande o simplemente buscan un ingreso anual estable. Este enfoque le permite construir una cartera de bonos personalizada seleccionando bonos con diferentes vencimientos.
Escalamiento de bonos para inversores inteligentes: Conclusión
Los inversores inteligentes encuentran mérito estratégico en esta estrategia de renta fija, que combina la tolerancia al riesgo con el rendimiento de la inversión y al mismo tiempo mantiene la consistencia de unos ingresos sólidos. Los bonos a largo plazo ofrecen tres beneficios principales: protección de la tasa de interés, menor riesgo de reinversión y oportunidad de mercado si un inversor necesita liquidar una posición. Quienes estén interesados en el escalamiento de bonos deben seguir la metodología operativa correcta para lograr el resultado deseado con el nivel de riesgo óptimo.
Las escaleras de bonos se gestionan sobre una base de inversión sistemática y son útiles tanto para inversores conservadores como para inversores a largo plazo que desean una mayor flexibilidad. Independientemente de si es un inversor profesional o novato, primero debe aprender los conceptos básicos del escalonamiento de bonos antes de aventurarse en él.
Preguntas frecuentes: Escala de bonos para inversores inteligentes
¿Qué factores indican que el escalonamiento de bonos ofrece una buena característica para la inversión a corto plazo?
Los inversores pueden realizar inversiones a corto plazo mediante una estrategia de escalonamiento de bonos comprando bonos con vencimientos a uno o dos años. Esta estrategia garantiza tanto la inversión de capital futura como el ingreso continuo por intereses.
¿A través de qué opciones de colocación de bonos se puede lograr la construcción de una escalera de bonos?
Para construir una escalera de bonos, necesita una variedad de opciones de bonos, incluidas letras del Tesoro, bonos municipales y bonos corporativos. Al mantener bonos de distintas categorías, los inversores pueden fortalecer la base de su escala de bonos y reducir el riesgo.
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