¿Cuál es más adecuado? Inversión pasiva vs. inversión activa

Inversión pasiva vs. inversión activa

El primer desafío que puedes enfrentar al comenzar a invertir es que puede resultar abrumador, especialmente si recién estás comenzando con todo el proceso de inversión. Una de las cuestiones más debatidas en la gestión principal es si la inversión pasiva o activa produce mejores resultados. ¿Qué enfoque dará mejores resultados? Es importante determinar cuál se adapta mejor a tus necesidades en términos de objetivos, tiempo y tolerancia al riesgo.

Passive vs. Active Investing

Este artículo presenta dos estudios de caso diferentes y explora el tema basándose en experiencias de la vida real, expertos y otras fuentes, incluido el autor.

¿Qué es la inversión pasiva?

La inversión indexada es un método en el que los inversores se centran principalmente en construir posiciones a largo plazo, no negocian activamente e intentan imitar los movimientos de un índice de referencia como el S&P 500 o el Nasdaq 100. Esta estrategia generalmente implica la adquisición de diversos valores a lo largo de un horizonte de inversión a largo plazo.

El concepto aquí no es superar un índice de referencia del mercado, sino replicarlo. A menudo invierten en grupos de fondos indexados, también conocidos como fondos mutuos indexados o fondos cotizados en bolsa (ETF), cuyo objetivo es proporcionar retornos competitivos a costos mínimos y al mismo tiempo tener una amplia exposición al mercado.

Características clave de la inversión pasiva:

⦁ Bajo costo: Los fondos pasivos tienen la ventaja de tener menores costos operativos y ratios de gastos más bajos porque no requieren mucha gestión activa ni cambios regulares de cartera.

⦁ Diversificación: los fondos indexados distribuyen sus inversiones entre una amplia gama de empresas e industrias.

⦁ Facilidad: No necesitas monitorear de cerca tu cartera.

⦁ Orientación a largo plazo: apropiada para un cambio constante, positivo y sostenido, al menos en los negocios, durante un largo período de tiempo.

¿Qué es la inversión activa?

Por otro lado, la inversión activa es una estrategia de inversión que implica seleccionar valores específicos, como acciones, bonos y otros valores, con el objetivo de generar rendimientos superiores a un índice de referencia. Los analistas, o gestores de fondos, como se les llama comúnmente, realizan investigaciones y análisis sobre mercados y cronogramas y toman decisiones de inversión.

Esta estrategia, dicen, requiere más esfuerzo, experiencia y, a veces, un poco de conjeturas.

Características clave de la inversión activa:

Existe una gran oportunidad de obtener altos rendimientos. Es posible que un gestor experto pueda superar el promedio del mercado.

Ventaja competitiva: Los inversores proactivos son capaces de adaptarse a las tendencias del mercado y a cualquier información que circule en el mercado.

Las decisiones financieras, es decir, las ganancias, son el núcleo de las decisiones de negociación de acciones, al igual que los factores técnicos y los datos económicos.

Tarifas elevadas: Al ser más exigente que otros tipos de redacción, las tarifas pueden ser bastante elevadas.

Los beneficios de la inversión pasiva: un enfoque a largo plazo

Aunque algunos son hostiles al concepto de inversión pasiva, muchos inversores sabios y perspicaces, incluido Warren Buffett, lo llaman "apuesta" y lo hacen sistemáticamente. Por ejemplo, Buffett en un momento apostó a que un fondo indexado S&P 500 superaría a una cartera de fondos de cobertura durante un período de 10 años, y efectivamente ganó.

Beneficios de la inversión pasiva:

Académico: Es poco probable que te preocupes si los precios caen en el mercado.

Como hemos visto, no se pueden ofrecer tasas de matrícula tan bajas a tantos estudiantes sin obtener elevadas ganancias netas futuras, por lo que los dólares marginales ahorrados crecen exponencialmente.

Es una inversión eficiente para empezar si no quieres adentrarte demasiado en el mercado.

Limitaciones:

No superar al mercado: esto es importante porque es imposible superar al mercado y usted no tiene la capacidad para lograrlo.

Con esta inversión, usted no tiene control y debe seguir el desempeño del índice incluso si algunos sectores tienen un rendimiento inferior.

Los beneficios de la inversión activa: gestionar su propia cartera

La inversión activa es adecuada para personas que prestan atención a los detalles y desean tomar sus propias decisiones. Tiene un gran potencial, pero requiere investigación exhaustiva, disciplina y voluntad de asumir riesgos.

Beneficios de la inversión activa:

Capacidad de obtener mayores rendimientos: si compra las acciones adecuadas en el momento adecuado, puede superar al mercado de valores.

Estrategias comerciales: Incluyen la capacidad de comprar acciones baratas o salir de una industria en particular.

Inversión ESG: Invierte de acuerdo a tus valores y los beneficios que puedes obtener en el proceso, o invierte en una causa específica.

Limitaciones:

Aumento de tasas e impuestos: los mayores volúmenes de comercio de materias primas implican mayores tasas de operación en el mercado de valores, así como mayores exigencias impositivas sobre las ganancias de capital.

Falta de actualizaciones en tiempo real: necesita actualizar su cartera diariamente o semanalmente.

No hay una conclusión establecida. Incluso a los gestores de fondos profesionales a veces les resulta difícil seguir ganando.

¿Qué dicen los expertos?

Se dice que más de dos tercios de los fondos de gestión activa obtienen un rendimiento inferior al de sus respectivos índices durante un período de tiempo y, como señalan los informes de Morningstar y SPIVA, esto se vuelve aún más pronunciado cuando se tienen en cuenta las tarifas.

Por supuesto, el concepto de inversión activa no debe descartarse por completo. Esto se debe a que la inversión activa es aplicable en determinadas situaciones, como cuando se tiene conocimiento de un mercado particular, se dispone de una cartera grande o se opera a corto plazo.

Los asesores financieros se basaron en un enfoque activo/pasivo, utilizando una combinación de ambos en función de los mercados actuales, los objetivos financieros y la tolerancia al riesgo.

Inversión pasiva versus activa: ¿cuál es mejor para usted?

No existe una respuesta universal Depende de tu edad, etapa de la vida, situación financiera y cuánto riesgo estés dispuesto a asumir.

A continuación se presentan algunas cosas que podrían motivarle a adoptar un estilo de inversión pasiva:

Él o ella puede ser un principiante o un inversor cauteloso en cualquiera de las empresas.

El objetivo es reducir costos y ver un aumento lento y constante en las ganancias y los ingresos.

No tienes el tiempo ni el deseo de analizar acciones individuales.

La decisión de elegir entre inversión pasiva y activa puede basarse en ciertos criterios, como:

También es importante que disfrutes investigando y analizando empresas.

Eres de esas personas que cree que existen ineficiencias en el mercado y eres capaz de reconocerlas.

Tienes objetivos realistas y te sientes cómodo asumiendo riesgos a corto plazo.

Por este motivo, la mayoría de los inversores tienden a adoptar un enfoque dual: un enfoque pasivo para las posiciones principales y un enfoque activo para las oportunidades exóticas o de mayor riesgo.

Experiencia del mundo real: qué hacen realmente los inversores experimentados

A la hora de invertir, es muy importante entender cómo se desarrolla en el mercado el debate entre inversión pasiva y activa, como he aprendido en mis años de experiencia en inversión. Casi todos los clientes que asesoro comienzan interesados en la gestión activa, pero luego han pasado a la gestión pasiva, que dicen es más consistente y confiable.

Según esto, la gestión activa de carteras de inversión tiene varios beneficios que los inversores encuentran satisfactorios, entre ellos:

Passive vs. Active Investing 1

Conclusión: Inversión pasiva vs. inversión activa en una cartera equilibrada

Al mismo tiempo, la cuestión de invertir pasiva o activa no es cuál es la correcta. Un análisis profundo de los pros y contras de la inversión activa frente a la pasiva puede ayudarle a elaborar un plan de inversión que le ayudará a generar riqueza, proporcionarle la calidad de vida que necesita y reducir el estrés.

Recuerde, la regla más básica de la inversión no es cronometrar, sino cronometrar el mercado.

Preguntas frecuentes

La mayoría de la gente siente curiosidad por saber si es posible invertir pasiva y activamente al mismo tiempo.

¡Así es! La mayoría de los inversores tienen carteras pasivas y sólo gestionan activamente unas pocas inversiones activas para generar rendimientos adicionales en áreas u oportunidades específicas.

¿Es segura la inversión pasiva durante una caída del mercado?

Como se dice a menudo en el mercado de valores, no existe ninguna inversión libre de riesgos. Pero las inversiones pasivas diversificadas tienden a generar rendimientos. Esto es importante porque evita que usted tome decisiones apresuradas debido a emociones excesivas, como el pánico durante una crisis económica.