Comprensión del beta de cartera: un análisis profundo del riesgo y la recompensa
- Dr Baraa Alnahhal
- 6 may
- 5 Min. de lectura
Comprensión de la beta de la cartera
En finanzas, el término beta se utiliza en una variedad de contextos relacionados con el riesgo. Los inversores que desean desarrollar una estrategia de gestión de riesgos eficaz creen que las técnicas beta en la gestión financiera son esenciales para lograr retornos de inversión equilibrados en términos de riesgo. Beta puede ayudar tanto a inversores nuevos como experimentados a predecir cómo reaccionará una cartera de inversiones a la volatilidad del mercado.
¿Qué es Beta en la inversión?
Beta es una medida financiera importante para evaluar el riesgo sistemático relativo de un valor o una cartera en relación con el riesgo sistemático general del mercado en su conjunto. El rango de fluctuación de un índice de mercado en relación con una inversión particular está representado por su beta. Un índice de mercado podría consistir en el S&P 500.
Una beta de 1 indica que la inversión se mueve en sintonía con los cambios en el mercado general.
La evaluación del coeficiente beta juega un papel importante ya que permite seleccionar activos cuando el valor supera 1 para verificar si la volatilidad está por encima del nivel del mercado.
Un valor beta menor a 1 indica que una inversión en acciones es estable y tiene baja volatilidad.
La calificación beta de la acción de 1,3 indica algo positivo, ya que la acción exhibe un 30% más de volatilidad que el promedio del mercado. Se espera que esta acción experimente una volatilidad de precio estimada del 13% si su capitalización de mercado aumenta en un 10%. De la misma manera, si el mercado cae, el precio de las acciones podría caer un 13%.
Por qué es importante comprender la beta de la cartera
Para establecer la diversificación de la cartera es necesario comprender la beta de la cartera y determinar su relevancia específicamente para esta tarea. Beta te ayuda a:
⦁ Evaluar el riesgo general de la cartera.
⦁ Predecir el rendimiento durante las fluctuaciones del mercado.
⦁ Equilibrar activos agresivos y conservadores.
Establecer una base estratégica de inversión de activos constituye la esencia de la gestión de seguros en la terminología inglesa.
Las aplicaciones prácticas de las decisiones de inversión se basan en la beta, que va más allá de su definición de libro de texto para servir como medida operativa. Aquellos que quieran minimizar el riesgo de su cartera deberían mantener activos con betas bajas. La voluntad de aceptar riesgos combinada con el deseo de obtener altos rendimientos generalmente dará como resultado que los individuos tengan una beta alta.
Beta en acción
En contexto, se presenta una comparación práctica entre dos carteras hipotéticas.
La cartera de inversión A está compuesta principalmente por acciones de primera línea conocidas con una beta de 0,8.
Una beta de 1,5 caracteriza a la Cartera B, que contiene empresas tecnológicas emergentes.
Si el mercado sube un 10%, la Cartera B ganará un 15%, mientras que la Cartera A ganará sólo un 8%. Los profesionales pueden utilizar comparaciones de estas carteras durante las caídas y subidas del mercado para determinar el rango de tolerancia al riesgo.
En la siguiente sección, exploraremos el significado de beta y volatilidad mientras explicamos sus características.
Es necesario distinguir la beta de la métrica de volatilidad, ya que tienen mucho en común.
La volatilidad se refiere al grado en que el precio de un activo fluctúa a lo largo del tiempo.
El valor de beta indica el nivel de volatilidad adicional más allá de los movimientos del mercado.
Beta sirve como una herramienta útil de evaluación de riesgos, ya que proporciona un contexto de inversión al construir una cartera de inversiones diversificada.
Cómo calcular la beta
La información beta generalmente se obtiene de plataformas de proveedores como Morningstar o Yahoo Finance, pero aun así es importante comprender el proceso de cálculo beta.
La fórmula es
Beta = Covarianza del activo y el mercado / Varianza del mercado
La covarianza analiza la relación entre variables midiendo el patrón de desplazamiento paralelo de las variables y produce resultados sobre qué tan estrechamente relacionadas están las variables.
La dispersión de los datos del mercado depende de la medida de dispersión calculada.
Los amantes de las matemáticas no necesitan entender las matemáticas. Solo necesitas una comprensión básica de los conceptos para entender lo que necesitas comprender.
Limitaciones de la versión beta
La versión beta tiene varios problemas que pueden provocar que la aplicación falle. Las limitaciones incluyen lo siguiente:
Según el modelo, los rendimientos del mercado deberían seguir un patrón de distribución normal.
Esta metodología no es flexible ante nuevas oportunidades de mercado, eventos cisne negro o una variedad de otros eventos específicos.
La versión beta presenta propiedades rezagadas que significan que no puede detectar con precisión el riesgo de planificación porque se basa en datos históricos pasados.
Además de la beta, también es necesaria una evaluación complementaria de métricas adicionales como el ratio de Sharpe y la desviación estándar al tomar decisiones de inversión.
Betas en diferentes tipos de carteras
Cartera conservadora
Si planea jubilarse pronto o desea minimizar el riesgo, debe elegir una cartera de inversión de beta baja. Generalmente esto incluye:
⦁ Bonos del Gobierno
⦁ Acciones con dividendos
⦁ Sectores estables como servicios públicos y atención sanitaria
⦁ Cartera agresiva
⦁ Las carteras de beta alta son adecuadas para inversores que están dispuestos a aceptar riesgos y esperar mayores retornos financieros.
⦁ Acciones tecnológicas y de crecimiento
⦁ Renta variable de mercados emergentes
⦁ ETF de alto rendimiento
Beta permite a los inversores seleccionar acciones que coincidan con sus necesidades financieras a lo largo de su horizonte de inversión.
Uso de Beta en la optimización de carteras
Los ajustes de cartera permiten al fondo aumentar la probabilidad de lograr una rentabilidad determinada dentro de un rango de riesgo definido. Aquí es donde la versión beta realmente brilla. La beta de cada clase de activo o valor se puede determinar mediante estimación;
⦁ Identificar zonas sobreexpuestas.
⦁ Reducir la redundancia de tipos de activos.
⦁ Mejorar la diversidad.
⦁ Alinearse con los objetivos a largo plazo.
Cada una de estas carteras basadas en tecnología parece atractiva individualmente, pero cuando se combinan, las acciones se refuerzan fuertemente entre sí, creando una cartera con niveles beta que superan sus necesidades.
Consejos prácticos para la gestión beta
Los índices de acciones, junto con otras clases de activos, tienden a cambiar las mediciones beta de la cartera, por lo que son necesarios ajustes regulares de la misma.
Se debería prohibir la inversión en operaciones comerciales individuales.
Los fondos cotizados en bolsa y los fondos mutuos con beta baja deberían actuar como estabilizadores. Esto se debe a que invertir en estos mercados implica altos riesgos si los inversores no tienen suficiente conocimiento del mercado durante los momentos emotivos.
La versión beta mostrará cambios a medida que cambien los eventos a nivel macro.
Conclusión
Descubrirá puntos de equilibrio clave en un mercado en rápida expansión y al mismo tiempo obtendrá una comprensión sofisticada de la beta de su cartera. La gestión de riesgos nos permite realizar inversiones que logren nuestros objetivos y aseguren la ejecución de nuestros planes, incluso frente a riesgos sociales. Beta es una herramienta importante para los inversores, pero también deben considerarse otros aspectos a la hora de tomar decisiones.
En inversiones, el principio fundamental es obtener un nivel de rendimiento adecuado a unos parámetros de riesgo aceptables. Beta hace esto posible.
Preguntas frecuentes: Versión beta de la cartera
¿Es un beta alto siempre algo malo?
No necesariamente. Una beta alta significa una mayor volatilidad del mercado. Los inversores acogerán con satisfacción esta tendencia cuando la tendencia sea alcista. Su nivel de riesgo de inversión y sus objetivos de inversión determinarán si debe continuar invirtiendo.
