Bonos escalonados: una estrategia para gestionar el riesgo de las tasas de interés

Bonos de escalera

La clasificación de bonos puede ser una fuente constante de ingresos, especialmente para inversores preocupados por la seguridad. Pero uno de los temas más complicados para los inversores en bonos es el riesgo del tipo de interés. El riesgo de que el aumento de los tipos de interés provoque una caída del valor de un bono. Una técnica de inversión inteligente llamada "escalonamiento de bonos" puede ayudar a mitigar este riesgo.

La escala de bonos es una estrategia inteligente y flexible que puede ayudar a los inversores a navegar las tasas de interés fluctuantes mientras mantienen un ingreso estable y reducen el riesgo de reinversión. Aquí explicamos qué es el ladder de bonos, cómo funciona y por qué podría ser la pieza final que su cartera necesita.

 Laddering Bonds

estrategia	explicación
Establecer objetivos claros	Define tus objetivos antes de comenzar tu escalera de bonos.
Elija entre una variedad de tipos de bonos	Combine diferentes tipos de bonos (bonos corporativos, bonos municipales, etc.).
Cambio de fechas de vencimiento	Diversificar los vencimientos de los bonos para garantizar la liquidez.
Diversificar el riesgo con bonos	Para mayor seguridad, utilice bonos de grado de inversión.
Monitorizar y reinvertir periódicamente	Reinvertir los bonos que vencen y realizar un seguimiento de las tasas de interés.

Entendiendo los bonos de escalera

Invertir en múltiples bonos con diferentes fechas de vencimiento se denomina "escalonamiento de bonos". Escalone sus inversiones para que los distintos bonos venzan a intervalos regulares, como un año, seis meses, tres meses, etc. Esto elimina la necesidad de concentrar fondos en uno o varios bonos con vencimiento simultáneo.

Digamos que usted invierte 100.000 dólares en cinco bonos. Cada bono tiene una fecha de vencimiento diferente: un año, dos años, tres años, cuatro años o cinco años. Los fondos pagados en la fecha de vencimiento de cada bono se invertirán en un nuevo bono a 5 años. Con el tiempo, esto hará que su escalera rodante sea estable y flexible.

Un enfoque escalonado es una mejor manera de invertir que una estrategia de barra (solo bonos a corto y largo plazo) o de bala (todos los bonos vencen al mismo tiempo). Esto le proporciona un flujo de caja más estable y más opciones, especialmente durante condiciones de mercado inciertas.

¿Por qué bonos escalonados?

Hay varias razones por las que los inversores eligen inversiones en bonos escalonados .

1. Reducir el riesgo de tipos de interés

A medida que aumentan las tasas de interés, el valor de los bonos suele caer. Pero con el sistema de préstamos escalonados, no es necesario limitarse a bonos a largo plazo comprados a tasas de interés bajas. A medida que vencen los bonos a corto plazo, puede canjearlos por bonos con tasas de interés más altas, lo que le ayudará a mantener sus ingresos competitivos.

2. Flujo de caja estable

Los bonos escalonados tienen fechas de vencimiento fijas , de modo que el capital se reembolsa periódicamente. Esto proporciona acceso a efectivo estable, lo que puede ser extremadamente ventajoso para los inversores que buscan generar ingresos, como los jubilados.

3. Reducir el riesgo de reinversión

Si reinvierte todos sus bonos al mismo tiempo cuando las tasas de interés son bajas, puede incurrir en pérdidas. Una estrategia de escalera le permite distribuir el riesgo al reinvertir en etapas, lo que hace que sea más fácil predecir el mercado.

4. Diversificación por vencimiento

Una forma comprobada de distribuir el riesgo entre diferentes puntos de la curva de tasas de interés es mantener una combinación de bonos a corto, mediano y largo plazo.

Construyendo un vínculo de escalera : paso a paso

Emitir bonos escalonados no es tan difícil como se podría pensar. Aquí te explicamos cómo hacerlo:

Paso 1: Establezca una meta

¿Quieres ganar dinero, proteger tu dinero o ambos? Piensa en lo que quieres lograr y durante cuánto tiempo quieres utilizar la escalera. La mayoría de las escaleras tienen una vida útil de 3 a 10 años.

Paso 2: Selecciona tu bono

Seleccione el tipo de bono que desea. Los bonos del Tesoro estadounidense son seguros pero no ofrecen rendimientos muy altos. Los bonos corporativos conllevan riesgo crediticio pero ofrecen mayores retornos. Las personas con ingresos altos podrían recibir beneficios fiscales al invertir en bonos municipales.

Paso 3: Determine la longitud y el espaciado de la escalera

Por ejemplo, digamos que quieres una escalera de cinco años. Puede adquirir bonos de escalera con plazos de uno, dos, tres, cuatro o cinco años . A medida que vence el bono a un año, se compra un nuevo bono a cinco años para mantener la escalera.

Paso 4: Asignar fondos

Una inversión en escalera de cinco carreras requeriría 20.000 dólares por bono. Distribuye tus fondos equitativamente a lo largo de la escalera. De esta manera siempre tendrás la oportunidad de reinvertir y generar flujo de caja.

Paso 5: Monitorear y reinvertir

Si desea reinvertir, comience con los bonos con plazos más largos en la parte superior de la escala. Con el tiempo, estos últimos continuarán moviéndose de forma independiente y se ajustarán a las nuevas tasas de interés.

Un ejemplo real de una escalera de bonos

En 2025, utilizarás los $50,000 para construir una escalera de bonos a cinco años. Invertirás $10,000 en cada uno de los siguientes períodos:

• Bono A: vencimiento en 2026

• Bono B: vencimiento en 2027

• Bono C: vencimiento en 2028

• Bono D: vencimiento en 2029

• Bono E: vencimiento en 2030

Cuando el bono A vence en 2026, usted invierte $10,000 en un nuevo bono que vence en 2031. Este proceso se repite cada año. Los nuevos bonos podrían ver aumentar sus rendimientos si suben las tasas de interés. Los bonos a largo plazo seguirán ofreciendo rendimientos más altos incluso cuando caigan las tasas de interés.

Consideraciones y limitaciones de riesgo

Cada plan tiene sus pros y sus contras. Por favor recuerde los siguientes puntos:

• Riesgo crediticio: Tanto los bonos corporativos como los municipales pueden llegar a ser incobrables. Este riesgo se puede mitigar comprando únicamente bonos de grado de inversión.

• Riesgo de rescate: Los emisores pueden "rescatar" (reembolsar anticipadamente) algunos bonos, lo que podría alterar la escala de bonos.

• Entorno de tasas de interés en descenso: una disminución significativa de las tasas de interés podría provocar que se reduzcan los ingresos a medida que reinvierte bonos que vencen con rendimientos más bajos.

• Liquidez: En comparación con los fondos de bonos o los fondos cotizados en bolsa (ETF), puede resultar difícil vender bonos individuales rápidamente.

Escalado en entornos de diferentes velocidades

El escalonamiento puede funcionar de diferentes maneras dependiendo del entorno de tasas de interés.

• Aumento de las tasas de interés: la reinversión aumentará su rendimiento y aumentará sus ingresos.

• Caída de las tasas de interés: los bonos a largo plazo existentes pueden beneficiarse, pero los rendimientos futuros pueden caer.

• Curva de rendimiento plana o invertida: un esquema de escalera le permite tener diferentes tipos de bonos, pero los bonos a corto plazo pueden tener rendimientos iguales o mayores que los bonos a largo plazo, lo que hace que sea aún más importante elegir con cuidado.

Aplicaciones avanzadas y variaciones

El uso del laddering se puede dar para mucho más que solo enlaces de laddering individuales .

• ETF de bonos o fondos mutuos: diversificación instantánea y fácil de vender, pero no tienes control sobre las fechas de vencimiento.

• Bonos municipales: una gran opción para inversores en tramos impositivos más altos que buscan ingresos libres de impuestos.

• Cuentas con impuestos diferidos: Ingresar a una IRA o 401(k) puede ayudarle a ahorrar en impuestos y planificar sus ingresos de jubilación.

Conclusión

La escala de bonos es una estrategia inteligente y útil que ofrece estabilidad, flexibilidad y protección frente a tasas de interés en constante cambio. Ya sea que esté ahorrando para su jubilación, creando un ingreso estable o simplemente diversificando sus inversiones, las escaleras de bonos pueden ayudarlo a tomar el control de sus finanzas.

Al igual que cualquier otra estrategia de inversión, la estrategia de escalera debe elegirse en función de sus objetivos futuros, su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal de inversión. Pero para la mayoría de los inversores, avanzar paso a paso es una de las formas más sencillas y mejores de lidiar con el riesgo de las tasas de interés.

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Preguntas frecuentes

1. ¿Cuáles son los principales beneficios del escalonamiento de bonos?

La escalonamiento de bonos ayuda a reducir el riesgo de las tasas de interés al escalonar las fechas de vencimiento de los bonos y garantiza flujos de efectivo regulares.

2. ¿Qué longitud debe tener una escalera de bonos?

Las escalas de bonos típicas varían en duración de entre tres y diez años, dependiendo de sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo.

3. ¿Puedo utilizar distintos tipos de enlaces en una misma escalera?

Sí. Puede incorporar bonos gubernamentales y municipales para diversificar el riesgo y maximizar los rendimientos.

4. ¿Qué sucede cuando un bono de la escalera vence?

Reinvertir el monto que vence en nuevos bonos a largo plazo ayuda a mantener la estabilidad de su fondo de bonos y sus ingresos.

Conclusión

La escala de bonos es un enfoque de inversión confiable para gestionar el riesgo, garantizar ingresos estables y adaptarse a las fluctuaciones de las tasas de interés. Ya sea que esté ahorrando para su jubilación o buscando rendimientos constantes, una escala de bonos adecuadamente estructurada puede brindarle simplicidad, flexibilidad y tranquilidad. Alinee sus estrategias con sus objetivos financieros y monitoréelas periódicamente para avanzar hacia la seguridad financiera.