Bonos de alto rendimiento: ¿Valen la pena el riesgo?

Bonos de alto rendimiento

Hertz está introduciendo el plan para atraer inversores de todos los niveles de experiencia que buscan mayores rendimientos que otras opciones de renta fija. El negocio de inversión de Hertz, como cualquier negocio de inversión, implica ciertos riesgos que pueden hacerse evidentes en el futuro. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debe comprender el tipo de oportunidad de inversión y sopesar las ventajas y las posibles desventajas. Quienes deseen invertir en este producto deben conocer los niveles de rendimiento y cómo se comportan los bonos de alto rendimiento en una cartera más amplia. Este análisis examina los bonos de alto rendimiento y varios riesgos idiosincrásicos que demuestran correlaciones entre los rendimientos y los riesgos asociados.

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¿Qué son los bonos de alto rendimiento?

Los bonos de alto rendimiento derivan de sus orígenes como bonos basura y se refieren a bonos emitidos por empresas con calificaciones de grado de inversión limitadas. Estos bonos ofrecen rendimientos superiores a las tasas de interés estándar debido a su mayor nivel de riesgo. Tiene características que las empresas pueden aprovechar, por lo que mantiene una calificación por debajo de BBB- de S&P y Baa3 de Moody's.

Los bonos de alto rendimiento invierten en organizaciones o empresas con calificaciones crediticias más bajas que otros bonos, pero enfrentan un mayor riesgo de incumplimiento que los bonos gubernamentales o los bonos corporativos con grado de inversión. Los inversores aceptan los sindicatos de bonos de alto riesgo porque ofrecen fuertes rentabilidades a largo plazo.

Dickinson, como persona que asume riesgos, comprendió adecuadamente cómo el riesgo y la recompensa deben coincidir, pero Abby no entendía esta relación.

Los inversores deben evaluar los riesgos significativos asociados a los bonos de alto rendimiento y pronosticar adecuadamente los rendimientos de esta inversión financiera. Si necesita un ingreso regular, una tasa de interés de crédito alta es un gran beneficio y debería ser su primera consideración.

Se examinan los bonos de alto rendimiento porque estos vehículos de inversión ofrecen a los accionistas rendimientos mayores que los bonos de menor riesgo y menor rendimiento. Si bien los rendimientos actuales de los bonos del Tesoro estadounidense oscilan entre el 2% y el 3%, los bonos de alto rendimiento ofrecen un rendimiento anual mínimo del 5%, con el potencial de rendir un 7% o incluso más. Este aumento de la prima indica un aumento esperado del riesgo de incumplimiento durante el próximo período.

Pero no se pueden negar los riesgos. Las empresas con malas calificaciones crediticias, como las de bonos, pueden no poder realizar los pagos de intereses a menos que incurran en incumplimiento o experimenten dificultades financieras. Si la situación financiera del obligado se deteriora, los inversores pueden perder todo o parte del capital invertido.

Los beneficios de los bonos de alto rendimiento

Un beneficio clave de los bonos de alto rendimiento es que generan rendimientos más altos que las inversiones tradicionales de renta fija. Debido al riesgo de inversión, los inversores deben pagar un costo de compra inicial más alto para mantener las acciones.

Los bonos de alto rendimiento actúan como una excelente herramienta de diversificación para mejorar la estrategia de reducción de riesgos de su cartera de inversiones. Este sector del mercado permite a los inversores acceder a empresas que son difíciles de encontrar en otros lugares, especialmente en industrias en crecimiento y emergentes.

Los bonos de alto rendimiento proporcionan a los tenedores un ingreso estable a través del pago de intereses, por lo que quienes buscan ingresos siempre pueden confiar en estos bonos. Este modelo financiero lo convierte en una opción de inversión atractiva para fondos de pensiones y fondos de jubilación permanente, además de las transacciones financieras regulares.

En determinadas circunstancias, los bonos de alto rendimiento pueden aumentar su valor debido a cambios en las operaciones de una empresa o a la caída de las tasas de interés.

Riesgos asociados a los bonos de alto rendimiento

Los bonos de alto rendimiento enfrentan un riesgo crediticio significativo debido a sus bajas calificaciones crediticias. La mayoría de los bonos tienen calificaciones crediticias bajas, lo que significa que los emisores de bonos pueden incumplir sus obligaciones. Es posible que los inversores no reciban los pagos de intereses que esperaban o sufran pérdidas financieras.

Al igual que otros bonos, los bonos de alto rendimiento son sensibles a las tasas de interés y, por lo tanto, están fuertemente influenciados por las tasas de interés del mercado. El aumento de los tipos de interés provocará una caída de los precios de los bonos, lo que hará que la inversión sea menos atractiva para los posibles tenedores. Vender un bono antes de su vencimiento puede resultar en una pérdida financiera para el tenedor del bono.

Las fuerzas del mercado que afectan a los bonos de grado de inversión tienen un mayor impacto en los bonos de alto rendimiento porque son más vulnerables a las fluctuaciones económicas. Una crisis económica presionará las ganancias de las empresas con baja solvencia y puede llevarlas a incumplir sus préstamos.

Todos los valores de alto rendimiento pueden resultar difíciles de vender en el mercado si surge la necesidad de una venta inmediata. Como resultado, es posible que no tengan otra opción y se vean obligados a vender sus bonos con descuento.

Cómo invertir en bonos de alto rendimiento

Los inversores pueden comprar bonos de alto rendimiento a través de varios de los métodos discutidos al principio.

Comprar bonos directamente de un corredor es otra forma en que los inversores pueden adquirir bonos de alto rendimiento. Las opciones anteriores son específicas para la adquisición de bonos de alto rendimiento. La evaluación adecuada de los bonos corporativos emitidos por empresas de buena reputación y la identificación de acciones genuinas constituyen el núcleo de este método de inversión.

Se recomienda una combinación de fondos de bonos de alto rendimiento y fondos cotizados en bolsa (ETF) para la diversificación. Estos fondos permiten a los inversores obtener fácilmente exposición a bonos de alto rendimiento de múltiples emisores. Una estrategia de diversificación aumenta la probabilidad de pérdida si el valor de un bono individual disminuye por completo.

Los fondos mutuos de bonos de alto rendimiento se superponen con los ETF en el sentido de que incorporan una variedad de bonos de alto rendimiento en sus carteras. El gestor del fondo selecciona bonos adecuados de los distintos mercados de riesgo disponibles y realiza una evaluación periódica de los bonos de la cartera.

¿Vale la pena el riesgo de invertir en bonos de alto rendimiento?

La decisión de elegir bonos de alto rendimiento dependerá principalmente de sus objetivos de inversión y de su tolerancia al riesgo, así como de la metodología de spread de su cartera. Los bonos de alto rendimiento pueden ayudar a diversificar una cartera al ofrecer altos retornos y al mismo tiempo asumir el riesgo de pérdida asociado con el incumplimiento. Si analizamos más de cerca las percepciones existentes con respecto a las inversiones en bonos de alto rendimiento, los inversores deben investigar exhaustivamente y, por lo tanto, invertir con cautela.

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Las bajas tasas de interés hacen que estos bonos sean inversiones atractivas ya que ofrecen altos rendimientos y potenciales oportunidades de ingresos. Sin embargo, si usted es un inversor cauteloso o busca rendimientos a corto plazo, estas inversiones pueden no ser ventajosas.

Conclusión

La clave de los bonos de alto rendimiento es que ofrecen el doble beneficio de un alto potencial de retorno y al mismo tiempo implican exposición al riesgo de tasas de interés, sensibilidad cíclica y riesgo crediticio. Los bonos de alto rendimiento ofrecen una oportunidad de inversión para los inversores profesionales que buscan mayores rendimientos a través de la diversificación de la cartera. Al considerar invertir en bonos de alto rendimiento, primero debe lograr la diversificación de su cartera, luego investigar las opciones disponibles y, finalmente, considerar su tolerancia al riesgo de inversión. Este proceso de preparación garantiza que la inversión cumpla con las pautas de financiación establecidas.

Preguntas frecuentes

Los bonos de alto rendimiento son fundamentalmente diferentes de los bonos de grado de inversión en el sentido de que están sujetos a impago. ¿Es eso realmente cierto?

Debido a que las empresas que emiten bonos de alto rendimiento tienen baja solvencia, estos bonos son muy susceptibles al riesgo de impago. Los bonos de alta calificación se consideran de grado de inversión, pero conllevan menos riesgo que otros bonos.

¿Pueden los bonos de alto rendimiento perder valor?

Los bonos de alto rendimiento están sujetos a una variedad de riesgos. Los principales riesgos son la quiebra del emisor de los bonos, el aumento de los tipos de interés y el empeoramiento de la situación económica. Los bonos de alto rendimiento conllevan un mayor riesgo y pueden generar pérdidas mayores que los bonos de grado de inversión.

¿Cómo puede protegerse de los altos riesgos asociados con la inversión en bonos de alto rendimiento?

Para reducir su exposición al riesgo de los bonos de alto rendimiento, debe diversificar sus inversiones en distintos sectores, priorizando a los emisores en categorías de riesgo crediticio, invirtiendo a través de fondos de bonos de alto rendimiento o fondos cotizados en bolsa.