Bonos corporativos: grandes riesgos y recompensas

Bonos corporativos

Si desea invertir en una empresa, puede considerar comprar acciones y esperar que el precio de las acciones suba. Sin embargo, los bonos corporativos ofrecen un menor riesgo y rendimientos más estables, lo que los convierte en una inversión más segura para el futuro de una empresa. Para recibir ingresos regulares con menos riesgo, puede ser conveniente comprar bonos en lugar de acciones. Sin embargo, como cualquier otra inversión, los bonos corporativos conllevan riesgos y recompensas.

 Corporate Bonds

Riesgo y recompensa

explicación

Ingresos regulares

Un flujo de efectivo constante es beneficioso para los jubilados.

Menos volátil que las acciones

Los precios de los bonos se vuelven más estables con el tiempo.

Perfil de riesgo bajo

En caso de quiebra, los tenedores de bonos tienen prioridad.

Mayores rendimientos

Los bonos corporativos a menudo superan a los bonos gubernamentales.

Liquidez

Los bonos pueden venderse en el mercado secundario antes de su vencimiento.

Riesgo de crédito y de incumplimiento

Es posible que la empresa no pueda reembolsar los intereses o el capital.

Riesgo de tipo de interés

Cuando las tasas de interés suben, el valor cae.

Potencial de crecimiento limitado

Los bonos proporcionan un rendimiento fijo en lugar de crecimiento como las acciones.

Fluctuaciones de precios

Los precios de los bonos fluctúan con las tasas de interés y la inflación.

No asegurado por la FDIC

No hay protección si la empresa quiebra.

Se requiere diligencia debida

La compra de bonos individuales requiere investigación.

¿Qué son los bonos corporativos?

Un bono corporativo es un préstamo otorgado a una empresa. Las empresas pagan intereses periódicos (cupones) y reembolsan el capital al vencimiento.

Esto es diferente a comprar acciones, donde usted se convierte en copropietario de una empresa. Los bonos son una forma de pedir dinero prestado en lugar de poseerlo. Además, si la empresa quiebra, los acreedores serán los primeros en recibir el pago. Esta es una de las razones por las que los bonos se consideran más seguros que las acciones.

Las empresas pueden obtener capital emitiendo bonos en lugar de vender nuevas acciones o ceder el control de la gestión. Esto beneficia tanto a la empresa como al comprador que busca un flujo de caja estable.

Estructura de los bonos corporativos

La mayoría de los bonos tienen un valor nominal de $1,000 y recuperas esa cantidad al vencimiento. En la mayoría de los casos, los intereses se pagan dos veces al año. Hay dos tipos de pagos de cupones: cupones fijos y cupones variables.

Los bonos a tasa fija pagan la misma cantidad de interés durante la vida del bono.

Los bonos con tipo de interés flotante tienen rendimientos que fluctúan en función de un estándar como la tasa de los fondos federales. Esto da a los inversores cierta tranquilidad si las tasas de interés suben.

En lugar de bonos individuales, que pueden costar miles de dólares, puede comprar fondos mutuos de bonos o fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos fondos le permiten invertir en una variedad de bonos corporativos con mínimos de inversión más bajos.

Calificaciones de bonos corporativos: comprender los riesgos

Hay muchos tipos diferentes de bonos corporativos. Algunos bonos son emitidos por empresas de alta calidad con sólidas bases financieras, mientras que otros son emitidos por empresas de alto riesgo que buscan crecimiento o continuidad comercial. Las agencias de calificación como Moody's, Standard & Poor's (S&P) y Fitch otorgan calificaciones crediticias a los bonos para ayudar a los compradores a tomar decisiones.

Los bonos se dividen en dos categorías principales:

Los bonos con grado de inversión reciben calificaciones crediticias altas por parte de las empresas (por ejemplo, AAA, AA, A, BBB, etc.). Estas inversiones pueden parecer seguras, pero ofrecen rendimientos más bajos.

Los bonos de alto rendimiento se conocen como bonos "basura" y tienen calificaciones más bajas (BB o inferior) y tasas de interés más altas para compensar su mayor riesgo.

Las calificaciones crediticias afectan no sólo los rendimientos de los bonos, sino también los precios y cómo las personas se sienten respecto de su seguridad. Si se rebaja la calificación, es probable que los precios de los bonos bajen, y si se mejora la calificación, es probable que los precios de los bonos suban.

Beneficios de invertir en bonos corporativos

1. Ingresos regulares

Los ingresos constantes que generan los bonos corporativos son una de sus mayores ventajas. Los dividendos sobre acciones pueden ser irregulares o incluso suspenderse por completo, pero los bonos están obligados por ley a pagarse. Esto es extremadamente útil para los jubilados y las personas que quieren saber cuánto ingreso tienen cada mes.

2. Son menos volátiles que las acciones.

Los precios de los bonos tienden a ser más estables que los precios de las acciones, especialmente si se mantienen hasta el vencimiento. Los bonos son estables, lo que los convierte en una buena opción cuando los mercados están cayendo o son muy volátiles.

3. Perfil de riesgo bajo

Si una empresa quiebra, los tenedores de bonos reciben el pago primero, y luego los propietarios. Los tenedores de bonos tienen más posibilidades de recuperar su dinero que los inversores en acciones. Los bonos no requieren que la empresa crezca para permanecer en el negocio y pagar la deuda.

4. Rendimientos más altos que los bonos gubernamentales y los certificados de depósito

Los bonos corporativos suelen ofrecer rendimientos más altos que los bonos del Tesoro y los CD bancarios. Esto es especialmente cierto para los bonos emitidos por empresas más riesgosas. Este riesgo adicional puede ser atractivo si desea ganar más sin invertir en acciones.

5. Liquidez a través del mercado secundario

La mayoría de los bonos corporativos pueden venderse en el mercado abierto antes de su vencimiento. Entonces, si necesita retirar su dinero anticipadamente, eso no siempre es posible con un CD bancario y es posible que tenga que pagar tarifas.

Riesgos de invertir en bonos corporativos

1. Riesgo de crédito y riesgo de impago

Siempre existe la posibilidad de que una empresa no pueda pagar los intereses o reembolsar un préstamo. Los tenedores de bonos podrían no obtener ninguna ganancia o obtener pocas. Por eso son importantes los puntajes de crédito.

2. Riesgo de tipo de interés

Cuando las tasas de interés suben, el valor de los bonos cae. ¿Porqué es eso? Los rendimientos de los bonos nuevos aumentarán, lo que hará que los bonos con rendimientos más bajos sean menos atractivos. Si vende antes del vencimiento, puede incurrir en pérdidas.

3. El potencial de crecimiento es limitado

Los bonos sólo generan una tasa de interés fija. Las acciones, por otro lado, tienen el potencial de aumentar su valor con el tiempo. Incluso si una empresa obtiene grandes ganancias, no obtiene beneficios. Sólo puedes obtener una cantidad determinada.

4. Fluctuaciones de precios

Los precios de los bonos fluctúan, pero no tanto como los precios de las acciones. Esto es especialmente cierto cuando las tasas de interés, la inflación y las calificaciones crediticias fluctúan.

5. No está asegurado por la FDIC

Los bonos corporativos no están protegidos como los depósitos fijos en un banco. No existe red de seguridad si una empresa quiebra.

6. Se requiere diligencia debida

Para comprar bonos individuales, es necesario analizar la situación financiera de la empresa. Esto es difícil y requiere mucho tiempo, por lo que los fondos de bonos son más adecuados para inversores que no desean involucrarse en la inversión en bonos.

¿Cuándo tienen sentido los bonos corporativos?

Si los traders buscan un equilibrio entre ingresos y seguridad, los bonos corporativos son una excelente opción. Ofrecen mayores rendimientos que las cuentas de ahorro o los bonos gubernamentales y un menor riesgo que las acciones, por lo que se podría decir que ofrecen lo mejor de ambos mundos.

Como forma de generar ganancias a largo plazo, estabilizar los mercados durante períodos volátiles y protegerse contra la caída de los precios de las acciones, funciona mejor en una cartera diversificada.

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Preguntas frecuentes

1. ¿Qué son los bonos corporativos?

Un bono corporativo es un préstamo a una empresa. A cambio, la empresa se compromete a realizar pagos periódicos de intereses y devolver el capital invertido cuando el bono venza.

2. ¿Cuáles son los riesgos de invertir en bonos corporativos?

Los principales riesgos incluyen el riesgo de tasa de interés si las tasas de interés suben, una disminución en el valor del bono y fluctuaciones de precios debido a cambios en las tasas de interés, la inflación y las calificaciones crediticias, así como el riesgo de crédito y el riesgo de incumplimiento si la empresa no puede pagar.

3. ¿Son los bonos corporativos más seguros que las acciones?

Sí, los bonos corporativos generalmente se consideran más seguros que las acciones. Esto se debe a que en caso de quiebra, los tenedores de bonos recibirán prioridad en el pago. Sin embargo, todavía existen riesgos relacionados con la situación financiera del emisor.

4. ¿Cómo generan ingresos los bonos corporativos?

Los bonos corporativos generan ingresos regulares a través de intereses a tasa fija o flotante, generalmente pagados dos veces al año, proporcionando a los inversores un flujo de caja constante.

Conclusión

Los bonos corporativos pueden ser una opción de inversión sólida para quienes buscan ingresos regulares con menos riesgo que las acciones. Si bien ofrecen una fuente estable de ingresos y rendimientos potencialmente más altos que los bonos gubernamentales, también conllevan riesgos como el incumplimiento y las fluctuaciones de las tasas de interés. Es esencial considerar cuidadosamente la situación financiera de la empresa emisora y los términos del bono para maximizar los beneficios y minimizar los riesgos.