Beneficios fiscales de los bonos municipales: una estrategia inteligente para inversores inteligentes
- Dr Baraa Alnahhal
- 3 may
- 6 Min. de lectura
Actualizado: 14 may
Beneficios fiscales para los bonos de los gobiernos locales
Los inversores que buscan ingresos estables y beneficios fiscales pueden considerar los atractivos bonos municipales con incentivos fiscales de preservación como una opción sólida de cartera de inversiones. La carga fiscal asociada a las acciones y los fondos mutuos obstaculiza su alto potencial de crecimiento. Los pagos de intereses de los fondos no sólo están exentos del impuesto a la renta federal sino que, en algunos casos, también están exentos de los impuestos estatales y locales, lo que proporciona dos tipos de beneficios fiscales.
En esta publicación en profundidad, analizamos más de cerca los beneficios de los incentivos fiscales de los bonos municipales, así como el perfil de usuario típico y los métodos de consolidación financiera. Este beneficio fiscal también se aplica a los jóvenes profesionales que aún no están cerca de jubilarse, lo que potencialmente los obliga a cambiar tácticamente sus estrategias de ahorro fiscal.
¿Qué son los bonos municipales?
Los gobiernos locales emiten estos bonos para recaudar los fondos necesarios para construir carreteras, escuelas y proyectos de obras públicas. Cuando usted invierte en un bono municipal, presta dinero a un gobierno estatal o municipal, recibe pagos de intereses periódicos durante la vida del bono y recupera toda su inversión al vencimiento.
El perfil de bajo riesgo no es su única característica distintiva. Los beneficios fiscales también siguen siendo una ventaja importante, que evaluamos en el siguiente apartado.
El núcleo de los incentivos fiscales de los bonos de los gobiernos locales
El estatus de exención de impuestos representa el rendimiento máximo que un inversor puede obtener de un bono municipal. Estos incentivos fiscales generalmente se dividen en las siguientes categorías:
1. Exención de impuestos federales
Casi todos los bonos municipales pagan intereses que están exentos de los niveles del impuesto sobre la renta federal. Según Coombs y Melvin (1966) y Moriyama et al. (1967), estos grandes ahorros fiscales son beneficiosos para los inversores que se enfrentan a tipos impositivos elevados. Con inversiones gravables, una inversión en un bono exento de impuestos que rinda un 4% podría potencialmente generarle un retorno del 6% o más, dependiendo de su nivel de impuesto a la renta.
2. Exenciones de impuestos estatales y locales
Los residentes que compran bonos municipales emitidos por el estado en el que viven están totalmente exentos de impuestos estatales y locales. La eliminación de los incentivos fiscales a nivel federal, estatal y local mejorará el rendimiento de las inversiones.
3. Rendimiento fiscal neto
En el siguiente artículo, definimos el Rendimiento Fiscal Equivalente (TEY) para aclarar el valor real de los beneficios fiscales. Esta fórmula calcula el rendimiento de los bonos imponibles y el rendimiento después de impuestos de los bonos municipales exentos de impuestos, lo que le permite elegir el bono que mejor se adapte a sus necesidades.
¿Quién se beneficiará más?
Muchas personas encuentran un valor interesante en los beneficios fiscales de los bonos municipales, mientras que los bonos municipales exentos de impuestos sirven como el tipo de producción audiovisual más popular entre este grupo demográfico particular.
1. La mayoría de las personas con ingresos altos buscan activamente formas de ahorrar en impuestos.
2. Las personas se jubilan utilizándolo como una fuente adicional de ingresos y evitando pagar impuestos sobre esta fuente de ingresos.
3. Residentes de estados con impuestos altos como California y Nueva York
4. Los jubilados que necesitan formas de minimizar su exposición al riesgo deberían considerar estrategias que funcionen para quienes tienen entre 50 y 59 años.
5. Estos beneficios pueden ser un componente valioso de un plan fiscal más amplio para que los inversores de bajos ingresos protejan sus inversiones y al mismo tiempo obtengan ingresos tributables de ellas.
Los siguientes bonos municipales ofrecen beneficios fiscales y otras características.
Definir los distintos tipos de bonos municipales es importante cuando se busca obtener el máximo beneficio fiscal de los créditos fiscales.
1. Bonos de Obligación General (OG)
Debido al historial de riesgo crediticio del país emisor, estos bonos no se clasifican como bonos de alto riesgo. Los residentes del estado emisor de bonos generalmente reciben intereses libres de impuestos, y los pagos basados en intereses están exentos de impuestos federales y estatales sobre la deuda.
2. Bonos de ingresos
Estos bonos están respaldados por flujos de ingresos generados por proyectos específicos, como la operación de un hospital o la construcción de un puente de peaje. Además de los altos rendimientos, la mayoría de los bonos municipales están exentos del impuesto federal sobre la renta, dependiendo del emisor y el tipo de proyecto.
3. Bonos de actividad privada
Una categoría de bonos municipales son los bonos de actividad privada, que están exentos de la tributación regulada por el AMT según información tabular. Hablar con su asesor financiero o revisar el prospecto del bono le ayudará a determinar si ambos métodos de verificación son necesarios.
Riesgos a considerar
Si bien el atractivo fundamental de los beneficios fiscales de los bonos municipales reside en sus características, también tienen algunas desventajas claras. Las principales consideraciones son:
· Todos los municipios corren un riesgo absoluto si no pueden pagar sus deudas pendientes.
Las fluctuaciones en las tasas de interés del mercado pueden resultar en una disminución en los precios de los bonos a través del riesgo de tasa de interés.
· Está resultando difícil encontrar compradores para algunos bonos municipales en sus fechas de vencimiento.
· Las modificaciones futuras por parte de las autoridades legales pueden resultar en cambios en las disposiciones actuales de exención de impuestos.
· La selección de bonos de alta calidad para invertir requiere un análisis exhaustivo de todas las posiciones de bonos incluidas para identificar el método de capitalización óptimo.
Cómo maximizar los beneficios fiscales de los bonos municipales en su cartera
Las siguientes pautas proporcionan una estrategia eficaz para sus aspiraciones de inversión en bonos municipales.
1. Utilice cuentas con ventajas fiscales de forma estratégica
Las cuentas imponibles son el mejor lugar para mantener bonos municipales porque los beneficios fiscales de los intereses se acumulan donde se realiza la inversión. Utilice el dinero de su 401(k) o Roth IRA para comprar fondos de inversión que generen ingresos tributables.
2. Los inversores deberían seguir buscando emisiones de bonos gubernamentales que ofrezcan las perspectivas de mercado más favorables.
Invertir en bonos municipales comprados en su estado de residencia le permite recibir el máximo beneficio fiscal, ya que están exentos de impuestos del gobierno federal, así como de los gobiernos estatales y locales. Las estrategias descritas aquí seguramente serán rentables, siempre que se mantenga una concentración adecuada en segmentos individuales y se diversifique de manera efectiva.
3. Considere un fondo de bonos o un ETF.
Si necesita ayuda para elegir bonos, considere los fondos de bonos municipales además de los fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos fondos están gestionados profesionalmente, ofrecen diversidad de opciones y una fácil comodidad para operar. Los inversores potenciales deben comprender los ratios de gastos y los impuestos de los fondos elegidos.
Generando confianza: por qué la experiencia y los conocimientos son importantes
La información precisa es un principio fundamental que subyace a nuestra estrategia de inversión. Nuestro equipo está formado por un equipo experto de profesionales financieros así como asesores fiscales con amplia experiencia práctica en valores de inversión y gestión de activos. Nuestro objetivo es proporcionar a todos los lectores una comprensión clara de los productos financieros, incluidos los bonos municipales, y sus beneficios fiscales. Por eso nos esforzamos por ofrecer explicaciones fáciles de entender para todos los productos financieros.
Este artículo es un ejemplo de una serie continua que ofrece a los lectores orientación financiera completa y experta para ayudarlos a tomar decisiones relacionadas con el dinero.
La pregunta restante se refiere al valor de los bonos municipales en relación con campañas de marketing exitosas.
Los bonos municipales pueden ser valiosos, especialmente si mejoran tanto la posición financiera como la responsabilidad fiscal del inversor.
Una combinación de inversiones bien diversificada y fiscalmente eficiente incluye bonos municipales. Los bonos municipales encajan bien en este tipo de cartera. Esta combinación de características lo hace atractivo para una amplia gama de clientes e inversores corporativos que desean obtener ingresos libres de impuestos, operar con bajo riesgo y generar valor de inversión duradero para inversores individuales que se encuentran principalmente dentro del tramo impositivo.
La orientación sobre estos beneficios debe dejarse en manos de profesionales como asesores financieros y consultores fiscales, ya que seguir las normas pertinentes es esencial para evitar el incumplimiento.
(Preguntas frecuentes)
¿Todos los bonos municipales están exentos de impuestos?
Si bien muchos bonos están exentos de impuestos federales, algunos bonos municipales están sujetos a impuestos estatales además del estricto AMT (impuesto mínimo alternativo). Antes de invertir en dichos valores, debe revisar cuidadosamente las disposiciones de los bonos.
¿Caerán los valores de los bonos municipales?
Sí. Estos factores influyentes son diferentes de las principales preocupaciones como la crisis económica, las fluctuaciones de las tasas de interés y los incumplimientos municipales y, por lo tanto, tienen un impacto menos significativo.
Si las tasas impositivas son bajas, ¿son los bonos municipales una buena opción para comprar?
Los bonos municipales ofrecen beneficios a todos los inversores, pero ofrecen los mayores beneficios a aquellos en los tramos impositivos más altos. Quienes se encuentran en el tramo impositivo más bajo pueden obtener mejores rendimientos aprovechando los bonos con impuestos diferidos y otras opciones de inversión.
