¿Auge o caída de las OPI? Lo que todo inversor debe saber en 2025

Éxito o fracaso de una IPO

El mercado tiene algunos indicadores tradicionales, como el ciclo de auge y caída de las IPO. Esta tendencia del mercado se ha mantenido desde 1981, pero hoy en 2025, los inversores de todo tipo, incluidos los profesionales financieros y los ahorradores cotidianos, están sintiendo sus efectos. Todo inversor debe comprender qué significa el auge y la caída de las IPO y a qué nos lleva. Este documento presenta los datos más recientes sobre cotizaciones y brinda ejemplos prácticos y conocimientos clave para ayudar a los lectores a seguir los cambios en los patrones de IPO.

IPO Boom or Bust

Discusión sobre la mecánica de las IPO y la teoría del auge o la caída

Durante una oferta pública inicial (IPO), una empresa establecida o emergente ofrece derechos de negociación para sus acciones en el mercado de valores. Las empresas que cotizan en bolsa siempre reciben una importante cobertura mediática y un gran interés de los inversores, lo que puede conducir a un aumento significativo del valor de la empresa en el mercado. Sin embargo, los casos que se analizan a continuación muestran que no todas las historias de IPO tienen un final feliz como el tradicional de los cuentos de hadas. El término "auge o caída de las IPO" se refiere a períodos en los que un gran número de IPO de alto perfil dominan el mercado, a diferencia de los períodos en los que las IPO tienen un rendimiento inferior y experimentan una ola de retiros. Estos eventos existen independientemente del azar, ya que muestran una relación directa con condiciones económicas específicas, cambios en el entorno regulatorio y el comportamiento de los inversores.

¿Qué está impulsando este auge de las IPO?

La combinación de un fuerte crecimiento económico, bajas tasas de interés, inversores optimistas y nuevos avances tecnológicos ha creado un entorno próspero para las IPO. Estas condiciones favorables combinadas con el gran entusiasmo de los inversores están impulsando a los mismos a sacar el negocio a bolsa. Muchas empresas, incluidas Airbnb, Door Dash y Snowflake, prosperaron durante el período de auge de las acciones de crecimiento de 2019-2022. Esta situación pone de relieve cómo el mercado ha sido selectivo a la hora de seleccionar oportunidades de inversión en sectores con buen desempeño. El entorno comercial actual no coincide perfectamente con los patrones actuales de estructura del mercado.

Cuando el auge de las IPO se derrumba

Las condiciones del mercado que favorecen las IPO cambian de rumbo cuando se vuelven desfavorables. Las fluctuaciones de precios debidas a las presiones inflacionarias, sumadas a las fluctuaciones de las tasas de interés y a la incertidumbre política, llevan a los inversores a limitar las inversiones más riesgosas y la exposición al riesgo. El mercado de IPO está sujeto a riesgos como una retirada repentina de nuevas emisiones, la reducción de los objetivos de valoración por parte de los emisores y el bajo rendimiento de las empresas que cotizan recientemente. El auge de las IPO del año pasado se ha convertido en una caída del mercado en 2022. En vista de los crecientes desafíos en la valoración de las empresas emergentes, los inversores privados se están volviendo más cautelosos. Este cambio repentino y dramático podría determinar el ritmo de los auges y caídas de las IPO y trastocar las cotizaciones publicitadas.

El sentimiento de los inversores y el ciclo de la publicidad exagerada

El comportamiento de los inversores contribuye a configurar este fenómeno a través de diversos mecanismos. El FOMO crea un problema difícil de resolver cuando los buenos tiempos conducen a un aumento de compras de productos y servicios que no se alinean con los valores fundamentales de una empresa. Durante la fase de declive, la gente sigue siendo muy escéptica respecto de la mayoría de las empresas y evita cualquier inversión, incluso si la empresa muestra potencial. Es muy importante entender esta psicología. Para sentar las bases de la expansión de su empresa, necesita evaluar los principios comerciales reales y las tácticas de marketing promocional.

Estudios de casos de éxito y fracaso de IPO

We Work tuvo una oferta pública inicial (OPI) fallida en 2019. Su capitalización de mercado era de 49 mil millones de dólares antes de que un escándalo corporativo y fallas contables descarrilaran su OPI. Al principio, los inversores están muy interesados en las acciones emergentes, pero su interés se desvanece con el tiempo. Snowflake ingresó al mercado en 2020 y obtuvo el compromiso de los inversores a través de un desempeño récord. En esta sección, explicamos cómo la investigación afecta el ciclo de auge y caída de las IPO y cuándo debería realizar su investigación.

Por lo tanto, la dinámica específica de una IPO institucional variará dependiendo del inversor institucional.

Las empresas de inversión, junto con los fondos de cobertura y los capitalistas de riesgo, tienen control total sobre los cambios en el mercado de IPO. Las empresas de inversión externas, los fondos de cobertura y los capitalistas de riesgo configuran el modo en que presentan las ideas del mercado en función de su propio nivel de confianza. Estos jugadores ejercen un mayor apalancamiento cuando invierten en activos recientemente cotizados durante mercados alcistas. Durante este período, retiran sus inversiones del mercado hasta que el entorno empresarial mejora y las valoraciones de los activos caen. Los patrones de inversión juegan un papel clave en el ciclo de auge y caída de las IPO. Para identificar riesgos y oportunidades potenciales, los inversores minoristas necesitan seguir las acciones de los inversores institucionales como un factor clave.

IPO Boom or Bust 1

Señales regulatorias y de mercado a tener en cuenta

El que las IPO experimenten un auge o una caída dependerá de las políticas gubernamentales, los parámetros de política monetaria de los bancos centrales y otras señales del mercado. Los expertos y especuladores del mercado han señalado que el anuncio de un aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) provocará un colapso del mercado. Además, la introducción de sistemas tributarios favorables y alineados con las reglas del mercado incentivará a las empresas a cotizar en bolsa. Estos inversores pueden obtener una lectura precisa de la dirección actual del mercado a partir de los movimientos de precios de las IPO.

Una estrategia a largo plazo para capear el ciclo de las IPO

Los inversores cuidadosos rechazan el comportamiento impulsivo típico de otros métodos de inversión y en cambio buscan las mejores oportunidades de inversión en las IPO. Además del desempeño de los ingresos y las ganancias, intervienen múltiples factores, incluidas las capacidades de liderazgo, la adecuación del producto al mercado y una evaluación de la demanda potencial del negocio. Ahora es el momento de realizar pronósticos sostenidos de auge y caída de las IPO, que deberían dar resultados, ya que las proyecciones actuales ofrecen pocos beneficios financieros. La diversificación sigue siendo importante. Una decisión de inversión de poner a ciegas todo su dinero en una IPO podría terminar en un escenario no resuelto del que se arrepentirá si el mercado se recupera después del aumento inicial. Si bien las decisiones sobre precios se consideran definitivas, aplicar paciencia y pensamiento crítico puede ayudarle a mantener una expansión incremental y resistir las fluctuaciones del mercado.

Perspectivas para las IPO en 2025: ¿Se avecina un auge o una caída?

Los indicadores de 2025 muestran características similares a los vehículos anfibios. Si bien estamos viendo mejoras a nivel industrial en los sectores de inteligencia artificial (IA) y energía renovable, la volatilidad económica más amplia sigue siendo un problema persistente. El equilibrio sugiere que el auge y la caída de las IPO estarán determinados en gran medida por la segunda mitad del año. Es probable que la inflación estable combinada con el aumento de las ganancias de las empresas tecnológicas impulse nuevas ofertas públicas iniciales (OPI). El aumento de la volatilidad está animando a los inversores a tomar precauciones, ya que las consecuencias relacionadas con malas operaciones podrían desencadenar una caída del mercado. Todo lo que podemos hacer es estar preparados para aquellos que esperan oportunidades futuras.

Conclusión: Cómo entender el auge y la caída de las IPO

El fenómeno del ciclo de auge y caída de las IPO se genera por múltiples factores, incluidos factores macroeconómicos, aspectos institucionales y de mercado, y determinantes a nivel de empresa. Aventurarse a invertir con esta herramienta potencial conlleva riesgos inevitables tanto para los inversores principiantes como para los avanzados. Nuestro enfoque único y estrategias de gestión de riesgos adecuadas, combinados con el análisis de datos históricos, pueden ayudarlo a navegar en tiempos de incertidumbre. Aquellos que cuentan con la información correcta del mercado pueden tener éxito al ayudar al mercado a superar tanto los altibajos.