Acciones de crecimiento vs. acciones de valor: ¿Qué estrategia es la adecuada para su cartera?
- Dr Baraa Alnahhal
- 5 may
- 6 Min. de lectura
Acciones de crecimiento vs. acciones de valor
Uno de los debates más antiguos a la hora de operar en el mercado de valores es si elegir acciones de crecimiento o de valor. Ambos estilos han sido populares en diferentes momentos a lo largo de los años, pero ofrecen formas muy diferentes de generar riqueza. La forma de hacerlo variará en gran medida dependiendo de su horizonte temporal de inversión, sus objetivos y el riesgo que esté dispuesto a asumir. En este artículo, aprenderá sobre las acciones de crecimiento y valor y cómo elegir la que sea mejor para su negocio.
estrategia | explicación |
Satélite central | Combine un núcleo de valor estable con satélites de alto crecimiento. |
Enfoque con barra | Una división entre valores conservadores y pro-crecimiento. |
Rotación de estilo | Cambie de estilo según los ciclos cambiantes del mercado. |
Centrarse en el crecimiento | Priorizar las empresas con ingresos en rápido crecimiento. |
Impulsado por el valor | Invierta en empresas infravaloradas que paguen dividendos estables. |
Entendiendo las acciones de crecimiento
Las acciones de crecimiento son acciones de empresas que se espera que crezcan a un ritmo más rápido que el mercado general. En lugar de devolver las ganancias a los accionistas, estas empresas normalmente reinvierten sus ganancias en crecimiento, nuevos productos o desarrollo de nuevos mercados.
Características de las acciones de crecimiento:
Altos beneficios y crecimiento de ventas: las empresas suelen decir que tienen tasas de crecimiento de dos dígitos.
Ratios de valoración más altos: Es probable que el ratio P/E (precio-beneficio) o PEG (crecimiento precio-beneficio) sea más alto.
Fuerte impulso: a la gente suele gustarle este tipo de acciones cuando el mercado está en alza y las tasas de interés son bajas.
Hay muchas acciones de crecimiento en industrias de rápido crecimiento, como la biotecnología, la energía verde y la tecnología (Apple, Amazon, Nvidia, etc.).
Puntos fuertes:
Su capital podría crecer significativamente.
Cuando las condiciones son adecuadas, puedes obtener resultados mucho mejores que los del mercado.
A menudo están impulsados por nuevas ideas o cambios que alteran el panorama y entusiasman a los inversores.
Contras:
No pague recompensas con demasiada frecuencia.
Los precios pueden variar ampliamente y tienden a ser volátiles.
Cuando un mercado está lleno de publicidad, a menudo se sobrevalora.
Si cree que las empresas de vanguardia tendrán buenos resultados a largo plazo y no le importa la volatilidad a corto plazo, las acciones de crecimiento podrían ser la opción correcta.
Entendiendo las acciones de valor
Las acciones de valor son acciones de empresas que parecen estar infravaloradas en relación con sus fundamentos. Esto significa que se negocian a un precio inferior a su valor real. Suelen ser empresas con una larga trayectoria, con flujos de efectivo estables, beneficios estables y una rentabilidad consistente.
Características de las acciones de valor:
Relaciones P/E y P/B bajas: Estas cifras indican que la acción se cotiza a un precio bajo.
Bases sólidas: Excelente gestión, balance sólido, beneficios estables.
Pago de dividendos: Las empresas de valor tienen más probabilidades de distribuir sus ganancias como dividendos.
Las acciones de valor se encuentran comúnmente en industrias como banca, seguros, servicios públicos y productos industriales. Algunas marcas que me vienen a la mente incluyen JP Morgan Chase, Johnson & Johnson y Procter & Gamble.
Puntos fuertes:
Ingresos estables por dividendos.
En comparación con las acciones de crecimiento, tienden a ser más estables, especialmente durante las crisis económicas.
Tienen un mejor desempeño incluso cuando los mercados están cayendo y las tasas de interés están subiendo.
Contras:
Las ganancias y el crecimiento de los precios se están moderando.
Las acciones pueden permanecer "infravaloradas" durante un largo período de tiempo.
Los riesgos económicos como la inflación y los cambios de políticas pueden verse afectados.
El trading de valor es una buena opción para los inversores que buscan seguridad e ingresos, especialmente aquellos que se acercan a la jubilación o desean protegerse contra pérdidas.
Acciones de crecimiento vs. acciones de valor: tendencias de rendimiento y contexto histórico
Históricamente, las acciones de valor han tenido un buen desempeño a largo plazo. Esto se debe principalmente a que los beneficios se recuperan y los ingresos crecen con el tiempo. Pero también hay momentos en que el crecimiento es más fuerte, como cuando la economía va bien o las acciones tecnológicas están subiendo.
El auge de las puntocom en los años 90: las acciones de crecimiento se dispararon hasta que estalló la burbuja.
Recuperación desde 2008: Las bajas tasas de interés impulsaron un increíble mercado alcista en las acciones de crecimiento.
Entorno 2022-2023: Los valores han repuntado debido al aumento de los tipos de interés y la inflación.
Distintas acciones tendrán un mejor rendimiento en diferentes condiciones económicas. El fácil acceso al capital y las altas expectativas conducen al crecimiento. Si las tasas de interés suben o la economía se desacelera, su valor se nota.
Acciones de crecimiento vs. acciones de valor: perfil de riesgo e idoneidad para el inversor
La elección entre acciones de crecimiento y de valor dependerá de cuánto riesgo esté dispuesto a asumir y de sus objetivos financieros para las acciones de crecimiento y de valor .
Inversores en crecimiento:
Suelen ser jóvenes y disponer de mucho tiempo libre.
Familiarizarse con los cambios y la volatilidad del mercado.
El énfasis debería estar en el crecimiento del valor más que en la riqueza.
Inversores de valor:
Quizás se esté acercando a la jubilación o esté buscando estabilidad.
Como por ejemplo la baja probabilidad de ingresos o pérdidas por dividendos.
Manténgase alerta durante tiempos de incertidumbre en el mercado.
Por ejemplo, un entusiasta tecnológico de 30 años puede preferir acciones de crecimiento, mientras que un jubilado de 60 años podría elegir acciones de valor que paguen dividendos para mantener sus fondos seguros.
Crecimiento vs. Valor: Estrategias Combinadas o de Barra
¿Por qué no ambos? Muchos inversores inteligentes utilizan estrategias de crecimiento y valor para navegar por diferentes condiciones del mercado.
A continuación se presentan algunas estrategias:
Cartera Core-Satellite: Una base sólida de acciones de valor con pequeñas tenencias de empresas "satélite" de alto crecimiento.
Estrategia de barra: invertir en ambos extremos del espectro, con acciones de valor seguro en un extremo y acciones de crecimiento más riesgosas en el otro.
Rotación de estilos: varíe su exposición en función de sus predicciones de los ciclos del mercado.
También podría considerar ETF o fondos mutuos que se centren en un estilo u otro (o ambos), como el iShares Value ETF (IWD) o el Vanguard Growth ETF (VUG).
Crecimiento vs. Valor: Métricas clave y cómo valorar las acciones
Estas son las métricas clave que utilizamos para evaluar cada acción:
Para acciones de crecimiento:
Crecimiento de ingresos/beneficios
Relación PEG (PER dividido por la tasa de crecimiento)
Rentabilidad sobre el capital (ROE)
Margen de beneficio
Para acciones de valor:
Relación precio-beneficio y relación precio-valor contable
Rendimiento de dividendos
Ratio de deuda
Flujo de caja libre
Los sitios financieros como Yahoo Finance, Morningstar y Seeking Alpha le permiten revisar y comparar estas métricas.
Reflexiones finales: ¿Cuál es la estrategia adecuada para usted?
Elegir un lado y apegarse a él no es el mejor enfoque. Tiene que ver con conocerte a ti mismo. ¿Quieres crecer rápido? ¿O quieres un ingreso estable y predecible? Considere lo siguiente:
Cronología
Objetivos financieros
Tolerancia al riesgo
Necesidades de ingresos y crecimiento
Los mercados cambian con el tiempo, y también lo hacen sus acciones. Revise su plan periódicamente y no tenga miedo de cambiarlo a medida que sus objetivos o su vida cambien.
Preguntas frecuentes
1. ¿Qué son las acciones de crecimiento?
Las acciones de crecimiento son acciones de empresas que se espera que crezcan más rápido que el mercado general. Estas empresas normalmente no pagan dividendos, sino que reinvierten sus ganancias en la expansión de su negocio, por lo que los precios de sus acciones tienden a ser altos debido a su alto potencial de crecimiento.
2. ¿Qué son las acciones de valor?
Las acciones de valor son acciones de empresas que se consideran infravaloradas en relación con sus fundamentos. Estas empresas tienden a proporcionar ingresos estables a través de dividendos y generalmente son más estables durante las crisis económicas.
3. ¿Qué es mejor: acciones de crecimiento o de valor?
La elección entre acciones de crecimiento y de valor depende de su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión. Las acciones de crecimiento son adecuadas para inversores que buscan mayores rendimientos y están dispuestos a asumir más riesgos. Las acciones de valor, por otro lado, son una buena opción para los inversores que buscan estabilidad e ingresos, especialmente en épocas de incertidumbre del mercado.
4. ¿Puedo invertir tanto en acciones de crecimiento como de valor?
Sí, muchos inversores utilizan una estrategia combinada que combina acciones de crecimiento y valor para diversificar sus carteras. Esto permite una mejor gestión de riesgos y un mejor rendimiento en una variedad de entornos de mercado.
Conclusión
La elección entre acciones de crecimiento y de valor depende de sus objetivos financieros, su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal de inversión. Ambas estrategias tienen sus propios beneficios y desafíos, y un enfoque equilibrado permite obtener lo mejor de ambos mundos. Reevalúe periódicamente su estrategia para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y a sus objetivos personales.
