Gleichgewichtete vs. nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes: Ein tiefer Einblick in Anlagestrategien
- Dr Baraa Alnahhal
- 7. Mai
- 5 Min. Lesezeit
Gleichgewichtete und nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes
Heutzutage sind Aktienanlagen für Anleger über Indexfonds und ETFs leicht zugänglich. Jeder Index verfügt über eigene Funktionen zum Abrufen von Datenbankinformationen, die von Index zu Index unterschiedlich sind. Ein weiterer grundlegender Unterschied, der für Anleger wichtig ist, besteht zwischen gleichgewichteten und nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes. Die Divergenz zwischen diesen beiden Investitionskosten wird langfristige Auswirkungen auf das Portfoliomanagement haben.
Denken Sie darüber nach. Mit den Vorteilen und Vorzügen indexgewichteter Strategien gehen jedoch auch gewisse Einschränkungen und Nachteile einher. Diese werden weiter unten im Abschnitt zu den Grundlagen indexgewichteter Strategien ausführlicher erläutert. Diese Informationen sollen sowohl Anfängern als auch professionellen Anlegern helfen, ihre Finanzkenntnisse zu verbessern, ohne gegen die Nutzungsbedingungen von Google AdSense zu verstoßen.
Was ist ein Index? Und warum ist es wichtig?
Bevor wir gleichgewichtete Indizes mit nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes vergleichen, müssen wir die Definition eines Index verstehen. Aktienindizes fungieren als Sammlung spezialisierter Aktien, die einen bestimmten Sektor eines bestimmten Finanzmarktes repräsentieren. Unternehmen wie der S&P 500 und der NASDAQ Composite führen kuratierte Listen von Unternehmen, die es Anlegern ermöglichen, Aktien in verschiedenen Kategorien zu kaufen, ohne einzelne Aktien direkt erwerben zu müssen.
Die Erstellung von Indizes führt zur Entwicklung von Investmentfonds und ETFs, die aufgrund ihrer Diversifizierungs- und Kosteneffizienzeigenschaften als Anlageberatungsfonds fungieren. Die Gewichtung der Aktien in einem Index wirkt sich direkt auf die Rendite aus, die Anleger erhalten.
Was sind nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes?
Marktkapitalisierungsindizes berechnen Gewichte basierend auf der Marktkapitalisierung jeder Aktie und werden auch als Marktkapitalisierungsindizes bezeichnet. Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der Aktienkurs eines Unternehmens durch die Gesamtzahl der auf dem Markt ausgegebenen Aktien geteilt wird.
Apple, Microsoft und Amazon verfügen über eine derart hohe Marktkapitalisierung, dass sie in Indizes ähnlich dem S&P 500, die eine traditionelle, nach der Marktkapitalisierung gewichtete Struktur verwenden, die höchste Gewichtung aufweisen. Diese Unternehmen expandieren und erhöhen ihren Einfluss auf den Index.
Hauptmerkmale der nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes:
Benutzer berichten, dass ein nach der Marktkapitalisierung gewichteter Ansatz die Standardmethode zur Erstellung von Indizes ist.
Dieser Ansatz ist flexibel, da er von anderen Faktoren beeinflusst werden kann und sich im Zuge von Unternehmenswertanpassungen ändert.
Die Reduzierung der Transaktionskosten erfolgt auf natürliche Weise durch die Reduzierung der Neugewichtungsverfahren.
Derzeit ziehen nach der globalen und länderspezifischen Marktkapitalisierung gewichtete Indizes das größte Interesse der Anleger auf sich, bergen jedoch das Hauptrisiko, dass sich große Geldmengen in großen Unternehmen und Schlüsselsektoren konzentrieren.
Was ist ein gleichgewichteter Index?
Die Paritätsindexmethode bewertet alle teilnehmenden Unternehmen unabhängig von ihrer Marktkapitalisierung gleich. Wenn ein Index 100 Aktien enthält, erhält jede Aktie eine individuelle Gewichtung von 1 %.
Die Stimmrechte bei der Bestimmung der Indexperformance sind bei den kleineren und größeren Unternehmen im gleich gewichteten S&P 500 Index gleich.
Hauptmerkmale gleichgewichteter Indizes:
Diversifizierung: Kein einzelnes Unternehmen hat ein Monopol.
Es sind regelmäßige Neugewichtungsvorgänge erforderlich, die zusätzliche Kosten verursachen.
Diese Fonds konzentrieren ihre Investitionen auf Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung, was die Performance potenziell verbessern kann.
Dieser Anlageansatz weist in verschiedenen Marktumgebungen ein sehr unterschiedliches Verhalten auf, da seine gleichgewichtete Struktur eine besonders starke Performanceerholung und Bullenmarktmuster bei Small-Cap-Value-Aktien begünstigt.
Historischer Performancevergleich
Überraschenderweise erzielen gleichgewichtete Indizes auf lange Sicht tendenziell höhere Renditen als nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes. Dieser Effekt ist darauf zurückzuführen, dass Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung aus eigener Kraft schneller wachsen.
Wenn die Märkte aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheit und der Dominanz von Technologieaktien ins Negative drehen, wird sich eine kapitalgewichtete Strategie gegenüber einem gleichgewichteten Modell durchsetzen. Die Kenntnis der Indexmerkmale hilft Anlegern, durch Risikobewertung und Analyse der Anlageziele geeignete Anlageentscheidungen zu treffen.
Vorteile von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes
Dieser Indextyp wird für den allgemeinen Gebrauch verwendet, da er keine Komplikationen aufweist und die normale Sprache beibehält.
Diese Strategie reduziert die Kosten vor allem dadurch, dass weniger Rebalancing-Aktivitäten durchgeführt werden und weniger Handelsgebühren anfallen.
Der Index verfügt über ein automatisiertes System, das die Marktstimmung mit aktuellen Trends in Einklang bringt.
Der beste Ansatz für passive Fondsinvestitionen besteht darin, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes als optimale Lösung zu verwenden. Diese passiven marktbasierten Tools funktionieren ähnlich wie gängige Marktstrukturen und erfordern nur minimale Wartung.
Vorteile gleichgewichteter Indizes
Ausgewogene Exposition: Reduziert das Risiko einer übermäßigen Konzentration auf wenige Unternehmen.
Small- und Mid-Cap-Aktien erzielen höhere Renditen als andere Aktien und bieten Ihnen größere Chancen, Ihre Gewinne zu maximieren.
Die stark zyklische Natur dieses alternativen Ansatzes zwingt die Anleger dazu, eine Strategie nach dem Motto „billig kaufen, teuer verkaufen“ umzusetzen.
Eine Strategie der gleichgewichteten Anteile ist für Anleger attraktiv, die eine maximale Diversifizierung und gleiche Beiträge aller Unternehmen im Portfolio wünschen.
Risiken und Überlegungen
Obwohl beide Indizes unterschiedliche Risikomerkmale aufweisen, bietet keiner von beiden eine risikolose Anlagemöglichkeit. Diese Indizes haben einige Nachteile, darunter die steuerlichen Auswirkungen einer häufigen Neugewichtung und die erhöhten Umschlags- und Steuerauswirkungen, die mit der Neugewichtung einhergehen. Darüber hinaus führt die Möglichkeit für Anleger, in Aktien mit geringer Marktkapitalisierung zu investieren, tendenziell zu einer höheren Volatilität.
Die AR- und SR-Indizes enthalten im Allgemeinen überbewertete Aktien und stellen daher eine potenzielle Gefahr für Anleger dar, die auf das Blasenrisiko setzen. Die Dotcom-Blase des Jahres 2000 und der Boom der Technologieaktien des Jahres 2021 sind gute Beispiele für diese Art von Finanzrisiko.
Welches ist das Richtige für Sie?
Die Wahl zwischen einem gleichgewichteten Index und einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Index hängt von drei Schlüsselfaktoren ab: Ihren Anlagezielen, der Länge Ihres Anlagehorizonts und Ihrer Risikobereitschaft.
Wer mit minimalem Aufwand eine breite Marktpräsenz anstrebt, sollte die Verwendung von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes in Betracht ziehen, die einen unprätentiösen und konservativen Ansatz darstellen.
Wer ein höheres Engagement anstrebt und bereit ist, Risiken bei Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung einzugehen, sollte einen gleichgewichteten Index wählen.
Bei der Investition handelt es sich um riskante und sichere Anlagen gemäß den Empfehlungen von Experten der Finanzbranche.
Anwendung in der Praxis: Portfoliokonstruktion
Für den Aufbau eines Anlageportfolios im Wert von 100.000 US-Dollar ist die Entscheidung über eine Finanzstrategie erforderlich. Das Portfolioallokationsmodell umfasst einen 70:30-Mix aus nach Marktkapitalisierung gewichteten ETFs zur Wahrung der Stabilität und einen 30:70-Mix aus gleichgewichteten ETFs zur Förderung des Wachstums. Diese Strategie kombiniert die Prinzipien des Value- und Growth-Investing, nutzt die Vorteile beider Ansätze und vermeidet gleichzeitig die jeweiligen Risiken.
Eine Neugewichtung sollte alle 1–2 Jahre erfolgen. Durch diese Methode werden bevorzugte Zuordnungspositionen wiederhergestellt und unbeabsichtigte Risiken minimiert.
Abschluss
Die Aufteilung zwischen gleichgewichteten und nach der Marktkapitalisierung gewichteten Indizes ist keine willkürliche Entscheidung, sondern ein wichtiger Faktor, der die zukünftige Entwicklung des Unternehmensvermögens bestimmt. Es ist sehr wichtig, sowohl die Vor- als auch die Nachteile jedes Investitionsplans zu verstehen.
Abhängig von den Marktbedingungen müssen Sie bei der Formulierung Ihres volatilitätsfreien Anlageplans möglicherweise Ihre anfänglichen Anlageprozentsätze ändern oder kombinieren. Anleger sollten sich stets von einem Finanzberater beraten lassen, um ein Portfolio entsprechend den individuellen Bedürfnissen des Anlegers zusammenzustellen.
schließlich
Das System generiert entsprechende gleichgewichtete und nach der Marktkapitalisierung gewichtete Indizes, um Anlegern dabei zu helfen, Entscheidungen zu treffen, die auf ihre individuellen Merkmale und Ziele zugeschnitten sind. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl die Gewichtung nach Marktkapitalisierung als auch die Gleichgewichtung in diesem Sektor und in der Investmentbranche eine wichtige Rolle spielen.
Die Wahl Ihrer Lebensstrategie muss mit Ihren aktuellen Überzeugungen, Ihren aktuellen Bedürfnissen und Ihren zukünftigen Zielen im Einklang stehen. Zwar kann ein Einzelner durch die richtige Nutzung der ihm zur Verfügung stehenden Informationen ein geeignetes Anlageportfolio auswählen, es gibt jedoch keine spezifische Strategie, die für jeden geeignet ist.
Häufig gestellte Fragen
Sind gleichgewichtete Indizes gut für langfristige Investitionen?
Small Caps verleihen einem gleichgewichteten Index langfristige Stärke, bergen aber auch ein höheres Marktrisiko und höhere Verwaltungskosten. Diese Anlagestrategie eignet sich am besten für Privatanleger, die ein gewisses Engagement in risikoreichen Marktbewegungen wünschen.
Müssen nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes neu gewichtet werden?
Aufgrund automatischer preisgesteuerter Anpassungen werden Indizes, die auf der Grundlage der Marktkapitalisierung berechnet werden, seltener neu gewichtet und sind mit geringeren Kosten verbunden.
